Trái phiếu bảo đảm là gì?
Trái phiếu được bảo đảm là một loại trái phiếu được bảo đảm bằng sự cam kết của nhà phát hành đối với một tài sản cụ thể, là một hình thức thế chấp cho khoản vay. Trong trường hợp vỡ nợ, tổ chức phát hành trái phiếu chuyển tiêu đề của tài sản cho các trái chủ. Trái phiếu được bảo đảm cũng có thể được bảo đảm bằng một nguồn doanh thu xuất phát từ dự án mà vấn đề trái phiếu được sử dụng để tài trợ.
Giải thích trái phiếu bảo đảm
Trái phiếu bảo đảm được coi là ít rủi ro hơn trái phiếu không có bảo đảm vì các nhà đầu tư được bồi thường ít nhất là phần nào cho khoản đầu tư của họ trong trường hợp vỡ nợ.
Một số loại trái phiếu được bảo đảm là trái phiếu thế chấp và chứng chỉ tin cậy thiết bị. Trái phiếu bảo đảm được thế chấp bằng các tài sản như tài sản, thiết bị hoặc dòng thu nhập khác. Ví dụ: chứng khoán được thế chấp (MBS) được hỗ trợ bởi các quyền sở hữu đối với nhà của người vay và theo dòng thu nhập từ thanh toán thế chấp. Nếu tổ chức phát hành không thực hiện thanh toán lãi và gốc kịp thời, nhà đầu tư có quyền đối với các tài sản cơ bản dưới dạng trả nợ.
Trái phiếu được bảo đảm phát hành bởi các thành phố
Các thành phố thường phát hành trái phiếu bảo đảm được hỗ trợ bởi doanh thu dự kiến từ một dự án cụ thể. Thành phố cũng có thể phát hành trái phiếu không có bảo đảm, hoặc trái phiếu nghĩa vụ chung, được hỗ trợ bởi sức mạnh thuế của thành phố.
Trong một số trường hợp, khiếu nại của nhà đầu tư đối với tài sản của người vay có thể bị thách thức hoặc việc bán tài sản có thể không trả lại toàn bộ tiền gốc cho nhà đầu tư. Đặc biệt trong các trường hợp liên quan đến hành động pháp lý, nhà đầu tư có thể không nhận được tất cả tiền gốc của họ.
Trái phiếu thế chấp đầu tiên
Các công ty nắm giữ bất động sản và tài sản đáng kể có thể phát hành trái phiếu thế chấp bằng cách sử dụng các tài sản đó làm tài sản thế chấp. Là chủ sở hữu lớn của đất đai, nhà máy điện, đường dây điện và thiết bị, nhiều công ty tiện ích phát hành trái phiếu thế chấp đầu tiên để đảm bảo các khoản vay với chi phí thấp hơn trái phiếu không có bảo đảm. Trái chủ có yêu cầu đầu tiên đối với tài sản cơ bản trong trường hợp công ty không thực hiện thanh toán gốc và lãi như dự kiến.
Tài liệu liên quan đến trái phiếu thế chấp đầu tiên có thế chấp đầu tiên trên ít nhất một trong các tài sản của nhà phát hành. Do thế chấp, trái chủ là một người cho vay có bảo đảm và có yêu cầu đầu tiên đối với các tài sản cơ bản trong trường hợp vỡ nợ. Trái chủ có thể thanh lý tài sản và sử dụng số tiền thu được để lấy lại khoản đầu tư ban đầu của họ.
Nếu công ty phát hành có đủ tiền mặt để thanh toán cho các chủ nợ, thay vì bán tài sản cơ bản, công ty sẽ sử dụng tiền mặt để trả cho các trái chủ thế chấp đầu tiên trước những người khác. Bởi vì trái phiếu mang ít rủi ro hơn, chúng cung cấp lãi suất thấp hơn trái phiếu không có bảo đảm.
Chứng chỉ tin cậy thiết bị
Giấy chứng nhận ủy thác thiết bị được hỗ trợ bởi một tài sản dễ dàng vận chuyển hoặc bán. Tiêu đề cho các thiết bị được tổ chức bởi một sự tin tưởng. Các nhà đầu tư mua chứng chỉ ủy thác như một phương tiện cung cấp vốn được sử dụng để mua thiết bị hoặc hoạt động tài chính. Công ty thực hiện thanh toán theo lịch trình cho ủy thác, cung cấp thu nhập gốc và lãi cho các nhà đầu tư. Khi khoản nợ được trả, quyền sở hữu của tài sản sẽ chuyển từ ủy thác trở lại công ty.
