John Bogle là ai
John Bogle là người sáng lập của Tập đoàn Vanguard và là người đề xuất đầu tư lớn cho chỉ số. Thường được gọi là 'Jack', Bogle đã cách mạng hóa thế giới quỹ tương hỗ bằng cách tạo ra đầu tư chỉ số, cho phép các nhà đầu tư mua các quỹ tương hỗ theo dõi thị trường rộng lớn hơn.
Ông qua đời vào ngày 16 tháng 1 năm 2019 ở tuổi 89.
John Bogle khi bắt đầu Quỹ chỉ số đầu tiên của thế giới
John Bogle
John Bogle theo học tại Đại học Princeton, nơi anh học các quỹ tương hỗ. Trong sự nghiệp ban đầu của mình, ông làm việc cho Wellington Management trước khi thành lập công ty quỹ tương hỗ của riêng mình, Vanguard Group, vào năm 1975. Với Vanguard, Bogle sử dụng một cấu trúc sở hữu mới, trong đó các cổ đông của các quỹ tương hỗ trở thành chủ sở hữu của quỹ mà họ đầu tư. Các quỹ tự sở hữu công ty đầu tư, làm cho các nhà đầu tư quỹ sở hữu gián tiếp của chính công ty. Cấu trúc này cho phép công ty kết hợp bất kỳ lợi nhuận nào vào cấu trúc hoạt động của mình, giảm chi phí đầu tư cho các nhà đầu tư quỹ.
Năm 1976, Bogle đã giới thiệu quỹ Vanguard 500, theo dõi lợi nhuận của S & P 500 và đánh dấu quỹ chỉ số đầu tiên được bán cho các nhà đầu tư bán lẻ. Cấu trúc độc đáo của Bogle cho Vanguard cũng khiến nó phù hợp tự nhiên với việc cung cấp các quỹ tương hỗ không tải, không tính phí hoa hồng khi mua đầu tư.
Bogle đã nghỉ hưu với tư cách là CEO và chủ tịch của Vanguard vào năm 1999.
John Bogle và đầu tư thụ động
John Bogle đã đóng góp đáng kể vào sự phổ biến của đầu tư chỉ số, trong đó một quỹ duy trì hỗn hợp các khoản đầu tư theo dõi một chỉ số thị trường chính. Triết lý của Bogle rằng các nhà đầu tư trung bình sẽ gặp khó khăn hoặc không thể đánh bại thị trường theo thời gian đã khiến ông ưu tiên các cách để giảm chi phí liên quan đến đầu tư vào các quỹ tương hỗ. Ví dụ, Bogle tập trung vào các quỹ không tải có doanh thu thấp và chiến lược đầu tư đơn giản.
Triết lý đằng sau đầu tư thụ động thường dựa trên ý tưởng rằng các chi phí liên quan đến việc theo đuổi lợi nhuận thị trường cao sẽ loại bỏ hầu hết hoặc tất cả lợi nhuận mà nhà đầu tư sẽ đạt được bằng chiến lược thụ động dựa trên các quỹ có doanh thu, phí quản lý và tỷ lệ chi phí thấp hơn. Các quỹ chỉ số phù hợp với mô hình này vì họ dựa trên các chứng khoán được liệt kê trên bất kỳ chỉ số nào. Các nhà đầu tư mua cổ phiếu trong các quỹ chỉ số đạt được lợi ích của sự đa dạng được thể hiện bởi tất cả các chứng khoán trên một chỉ mục. Điều này bảo vệ chống lại rủi ro rằng một công ty nhất định sẽ làm giảm hiệu suất của toàn bộ quỹ. Các quỹ chỉ số cũng ít nhiều tự chạy, vì các nhà quản lý chỉ cần đảm bảo nắm giữ của họ khớp với các chỉ số mà họ theo dõi. Điều này giữ phí thấp hơn cho các quỹ chỉ số so với các quỹ có giao dịch tích cực hơn. Cuối cùng, vì các quỹ chỉ số yêu cầu ít giao dịch hơn để duy trì danh mục đầu tư của họ so với các quỹ có chương trình quản lý tích cực hơn, các quỹ chỉ số có xu hướng tạo ra lợi nhuận hiệu quả hơn về thuế so với các loại quỹ khác.
