Quỹ tải là gì?
Quỹ tải là một quỹ tương hỗ đi kèm với phí bán hàng hoặc hoa hồng. Nhà đầu tư quỹ trả tiền, để bù đắp cho một trung gian bán hàng, chẳng hạn như một nhà môi giới, nhà hoạch định tài chính hoặc cố vấn đầu tư, cho thời gian và chuyên môn của mình trong việc lựa chọn một quỹ thích hợp cho nhà đầu tư. Tải được trả trước tại thời điểm mua (tải trước), khi cổ phiếu được bán (tải sau) hoặc miễn là quỹ được giữ bởi nhà đầu tư (tải cấp).
Tải tiền có thể tương phản với các quỹ không tải, không mang phí bán hàng.
Chìa khóa chính
- Một quỹ tải đòi hỏi cổ phiếu quỹ tương hỗ mang hoa hồng bán hàng được trả bởi người mua quỹ. Tải có thể được thanh toán tại thời điểm mua (tải trước) hoặc tại thời điểm bán (tải sau) và thường được trả cho người môi giới hoặc đại lý đã bán quỹ. Cách thức tải sẽ được thanh toán sẽ khác nhau tùy thuộc vào lớp chia sẻ quỹ tương hỗ có liên quan.
Khái niệm cơ bản về quỹ tải
Nếu một quỹ giới hạn mức tải của nó không quá 0, 25% (tối đa là 1%), nó có thể tự gọi mình là quỹ "không tải" trong tài liệu tiếp thị của mình. Tải trước và cuối không phải là một phần chi phí hoạt động của quỹ tương hỗ và thường được trả cho nhà môi giới bán hàng và đại lý môi giới dưới dạng hoa hồng. Tuy nhiên, mức tải, được gọi là phí 12b-1, được bao gồm dưới dạng chi phí hoạt động.
Các quỹ không tính phí được gọi là các quỹ không tải, thường được bán trực tiếp bởi công ty quỹ tương hỗ hoặc thông qua các đối tác của họ.
So sánh tải của các lớp chia sẻ quỹ khác nhau
Trong những năm 1970, các công ty quỹ tương hỗ đã bị chỉ trích vì doanh số bán hàng cao cấp mà họ phải trả cùng với phí quá cao và các khoản phí ẩn khác. Do đó, họ đã giới thiệu nhiều lớp chia sẻ cho các nhà đầu tư một số tùy chọn để trả phí bán hàng.
Cổ phiếu loại A: Cổ phiếu loại A là quỹ nạp mặt trước truyền thống tính phí bán hàng trả trước trên số tiền đầu tư. Hầu hết các quỹ hạng A cung cấp giảm giá điểm dừng làm giảm phí bán hàng cho các giao dịch mua ở ngưỡng cao hơn. Đối với các nhà đầu tư có số tiền lớn hơn để đầu tư trong một thời gian dài, cổ phiếu loại A có thể là lựa chọn chi phí thấp nhất do chiết khấu điểm dừng.
Cổ phiếu loại B: Cổ phiếu loại B bao gồm tải phía sau hoặc phí bán hàng trả chậm dự phòng (CDSC), được khấu trừ khi bán cổ phiếu. Các quỹ chia sẻ loại B không cung cấp giảm giá điểm dừng, mặc dù CDSC giảm trong khung thời gian năm đến tám năm. Tại thời điểm đó, các cổ phiếu được chuyển đổi thành cổ phiếu loại A không có tải phía sau. Một số quỹ chia sẻ loại B cũng tính phí 12b-1 hàng năm, có thể làm tăng chi phí đầu tư theo thời gian. Khi cổ phiếu loại B được chuyển đổi thành cổ phiếu loại A, phí 12b-1 sẽ biến mất. Cổ phiếu loại B với tỷ lệ chi phí thấp có thể là một lựa chọn tốt hơn khi các khoản đầu tư nhỏ hơn được thực hiện với thời gian nắm giữ dài.
Cổ phiếu loại C: Các quỹ cổ phần loại C cũng tính phí CDSC, nhưng nó thường thấp hơn cổ phiếu loại B. Cổ phiếu loại C phụ thuộc nhiều hơn vào phí 12b-1, có xu hướng cao hơn cổ phiếu loại B và chúng có thể tồn tại vô thời hạn. Quỹ chia sẻ loại C không cung cấp bất kỳ giảm giá điểm dừng. Do phí 12b-1 cao hơn, cổ phiếu loại C có thể là lựa chọn đắt nhất trong thời gian dài.
Ưu điểm của quỹ tải
Các nhà đầu tư có thể tự động cho rằng các quỹ tải là sự lựa chọn tốt hơn so với các quỹ không tải, nhưng đó có thể không phải là trường hợp. Lệ phí trên các quỹ tải sẽ trả cho nhà đầu tư hoặc người quản lý quỹ, người thực hiện nghiên cứu và đưa ra quyết định đầu tư thay cho khách hàng. Các chuyên gia này có thể sắp xếp thông qua các quỹ tương hỗ và giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư thông minh mà họ có thể không có kỹ năng hoặc kiến thức để tự thực hiện. Trả các khoản phí trước cũng có thể loại bỏ nhu cầu thu hồi vốn đầu tư bằng cách trả phí liên tục cho các khoản hoàn trả mà quỹ đạt được.
Tất nhiên, nhược điểm chính là tải trọng. Các quỹ tương hỗ không tải hiện tồn tại dưới dạng các tùy chọn không tính phí bán hàng.
