Mẫu SEC DEF 14A là một hồ sơ gửi lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phải được nộp bởi hoặc thay mặt người đăng ký khi cần phải có phiếu bầu của cổ đông. Mẫu SEC DEF 14A được sử dụng phổ biến nhất cùng với proxy cuộc họp hàng năm. Biểu mẫu phải cung cấp cho chủ sở hữu bảo mật thông tin đầy đủ để cho phép họ bỏ phiếu thông báo tại cuộc họp của chủ sở hữu bảo mật sắp tới hoặc ủy quyền cho một ủy quyền bỏ phiếu thay mặt họ.
Nó bao gồm thông tin về ngày, thời gian và địa điểm của cuộc họp của các chủ sở hữu an ninh; khả năng hủy bỏ ủy quyền; quyền thẩm định của bên bất đồng; người chào mời; lợi ích trực tiếp hoặc gián tiếp của một số người trong các vấn đề sẽ được hành động; sửa đổi hoặc trao đổi chứng khoán; thủ tục bỏ phiếu; và các chi tiết chiếu lệ khác. Các nhà đầu tư trung bình thường bỏ qua mẫu DEF 14A. Nó chứa các chi tiết chính về quản trị doanh nghiệp, được liệt kê trong phần tiếp theo, được xem xét kỹ lưỡng bởi các nhà đầu tư hoạt động và có cùng chí hướng.
Phá vỡ hình thức SEC DEF 14A
Mẫu SEC DEF 14A, còn được gọi là "tuyên bố ủy quyền dứt khoát", được yêu cầu theo Mục 14 (a) của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934. Mẫu này được nộp cho SEC khi tuyên bố ủy quyền dứt khoát được đưa ra cho các cổ đông và giúp SEC đảm bảo rằng các quyền của cổ đông được giữ nguyên. Tuyên bố ủy quyền giúp các cổ đông hiểu được thực tiễn quản trị doanh nghiệp khi đến lúc bỏ phiếu cho các hạng mục được đề xuất.
Khi bắt đầu Mẫu DEF 14A, các mục để bỏ phiếu được liệt kê. Chúng thường bao gồm phê duyệt bầu lại giám đốc, phê duyệt bồi thường điều hành trên cơ sở tư vấn (cái gọi là "trả tiền"), phê duyệt phí kiểm toán và phê chuẩn sự tham gia liên tục của công ty kiểm toán. Trong nhiều trường hợp, việc nộp đơn ủy quyền sẽ yêu cầu phê duyệt kế hoạch bồi thường điều hành mới hoặc được sửa đổi. Đôi khi một cổ đông bỏ phiếu về một vấn đề độc thân xuất hiện trên lá phiếu bỏ phiếu. Một ví dụ sẽ là một cái gì đó giống như việc loại bỏ nguồn cung cấp thịt từ các trang trại sử dụng kháng sinh hoặc hormone cho vật nuôi của nó.
Nâng mạng che mặt trên thực tiễn quản trị doanh nghiệp
Mẫu SEC DEF 14A là tài liệu chính của cổ đông để hiểu về thành phần hội đồng quản trị và cách họ giám sát việc quản lý công ty. Hội đồng chịu trách nhiệm thành lập và điều hành các ủy ban, trong đó quan trọng nhất là ủy ban bồi thường. Phần lớn của việc nộp đơn ủy nhiệm được dành cho các cuộc thảo luận về thực tiễn và triết lý bồi thường điều hành, cũng như các bảng của các thành phần bồi thường điều hành và giám đốc. Bảng tỷ lệ sở hữu cổ đông lớn cũng được hiển thị. Tăng trưởng bồi thường điều hành gần đây đã trở thành tranh luận sôi nổi; đó là hồ sơ ủy quyền mà các cổ đông nhìn vào để xác định xem mức bồi thường có được chấp nhận hay không.
Đi kèm với cuộc tranh luận này là vấn đề liệu các quỹ chỉ số thụ động lớn, bao gồm Vanguard, BlackRock, State Street và những người khác, nắm giữ quyền sở hữu đáng kể của công ty Mỹ, có quá thụ động trong việc bỏ phiếu của họ hay không. Hồ sơ theo dõi của những đối thủ nặng ký này cho thấy họ bỏ phiếu phần lớn thời gian với các khuyến nghị của ban giám đốc. Các nhà đầu tư hoạt động phục vụ một chức năng quan trọng trong việc lên tiếng khi họ thấy một số thực tiễn quản trị doanh nghiệp bị phản đối.
