Giới hạn khóa là gì?
Giới hạn khóa là một biến động giá được chỉ định được xác định bởi các sàn giao dịch mà nếu vi phạm sẽ dẫn đến việc dừng giao dịch của công cụ đó vượt quá giá giới hạn khóa. Giới hạn khóa giúp điều tiết thị trường và giữ cho họ bình tĩnh và trật tự hơn. Các thương nhân vẫn có thể giao dịch ở mức giá giới hạn khóa, hoặc bên trong nó, nhưng giao dịch bị dừng lại bên ngoài giá giới hạn khóa. Khóa giới hạn khóa có thể là tạm thời, chẳng hạn như năm phút, hoặc chúng có thể được thực hiện trong ngày. Mỗi hợp đồng tương lai có thông số kỹ thuật giới hạn khóa kèm theo nó.
Giới hạn khóa cung cấp cho các nhà giao dịch trong ngày để tiêu hóa tin tức và hy vọng thu hút thanh khoản mới.
Giới hạn khóa là tương đối hiếm và có thể được quy định và thiết lập khác nhau trong các loại thị trường khác nhau. Giới hạn khóa thường đề cập đến thị trường tương lai, với bộ ngắt mạch được sử dụng trong thị trường chứng khoán.
Chìa khóa chính
- Giới hạn khóa có thể xảy ra đối với mặt trái hoặc mặt trái và là mức giá mà giao dịch bị tạm dừng hoặc tạm dừng vượt quá giá đó. Giới hạn khóa có thể kéo dài năm phút hoặc cả ngày, tùy thuộc vào hợp đồng cụ thể trong câu hỏi. Giới hạn khóa cũng có thể thay đổi, có nghĩa là số lượng giới hạn thay đổi vào ngày hôm sau nếu thị trường ổn định ở mức tăng / giảm giá giới hạn. Giới hạn khóa và giới hạn thường đề cập đến thị trường tương lai, với thuật ngữ ngắt mạch được sử dụng dễ dàng hơn trong thị trường chứng khoán.
Hiểu giới hạn khóa
Giới hạn khóa được sử dụng trên các sàn giao dịch để điều chỉnh sự biến động của các công cụ giao dịch. Chúng được sử dụng trong các thị trường tương lai, cũng như chứng khoán, mặc dù trong thị trường chứng khoán, thuật ngữ ngắt mạch là phổ biến hơn. Khái niệm này là như nhau.
Giới hạn khóa được đặt tại mọi thời điểm và được áp dụng cho cả di chuyển ngược và giảm. Ví dụ: nếu giới hạn đối với ngô là 0, 25 đô la, thì 0, 25 đô la di chuyển lên hoặc xuống từ lần đóng trước đó sẽ kích hoạt khóa. Nếu giá đã giảm, giao dịch sẽ không diễn ra dưới giới hạn khóa. Điều này được gọi là giới hạn xuống. Nếu giá đạt đến giới hạn trên, hợp đồng tương lai được giới hạn lên. Khi điều này xảy ra, giao dịch không thể xảy ra trên mức này trong thời gian khóa.
Tùy thuộc vào hợp đồng tương lai, giao dịch có thể bị dừng hoàn toàn trong giới hạn khóa hoặc chỉ trong giá giới hạn khóa. Ví dụ: nếu giá bị giới hạn xuống, một người mua lớn có thể bước vào và mua từ người bán ở mức giá giới hạn khóa, sau đó trả giá lên để đẩy giá ra khỏi giới hạn khóa. Giao dịch sau đó sẽ diễn ra như bình thường miễn là giá vẫn vượt quá giới hạn khóa. Trong các trường hợp khác, hợp đồng tương lai có thể bị đình chỉ trong ngày sau khi đạt đến giới hạn.
Ngày hôm sau, một giá giới hạn khóa khác sẽ được thiết lập và giao dịch có thể tiếp tục tăng / giảm xuống giá giới hạn khóa tiếp theo.
Giới hạn khóa hàng hóa
Thường được liên kết với thị trường tương lai, giới hạn khóa xảy ra khi giá hợp đồng của một công cụ hàng hóa vượt quá giới hạn cho phép của nó. Khi điều này xảy ra, giao dịch dừng lại trong ngày vượt quá giá đó. Giới hạn có thể được giới hạn lên hoặc giới hạn xuống.
Ví dụ, hãy xem xét giao dịch bột đậu nành đóng cửa cuối cùng ở mức 300. Giới hạn khóa là 20, có thể thay đổi. Điều đó có nghĩa là một ngày di chuyển đến 320 hoặc 280 sẽ kích hoạt giới hạn khóa. Nếu thị trường tăng giới hạn, giao dịch không thể diễn ra trên 320. Nếu thị trường giới hạn xuống, giao dịch không thể diễn ra dưới 280.
Một số tương lai cũng có giới hạn mở rộng hoặc thay đổi. Điều này có nghĩa là nếu nhiều hợp đồng, trong các tháng khác nhau, đi lên / xuống giới hạn, thì ngày hôm sau giới hạn được mở rộng. Trong trường hợp bột đậu nành, giới hạn mở rộng là 50%, làm tăng giới hạn vào ngày hôm sau lên 30. Nếu thị trường bị giới hạn ở mức 280, ngày hôm sau giá giới hạn sẽ là 250 và giá giới hạn tăng 310. Giới hạn duy trì ở mức mở rộng nếu giá tăng giới hạn lên / xuống một lần nữa, nhưng hợp đồng trở lại 20 nếu giới hạn khóa mở rộng không đạt.
Một số nhà giao dịch sẽ sử dụng các tùy chọn hoặc trao đổi tiền giao dịch (ETF), nếu có, để giao dịch xung quanh tình huống giới hạn khóa.
Khóa khác
Trên thị trường đầu tư, các khóa khác cũng có thể được áp dụng, bao gồm:
- Khóa cho vay là khi người cho vay giữ lãi suất xác định cho khách hàng. Khóa lãi suất thả xuống: giữ một tỷ lệ nhất định cho khoản vay với tùy chọn giảm lãi suất nếu lãi suất thị trường giảm. Khóa giảm giá: Thỏa thuận khóa trong một tỷ lệ xác định. Thường được thực hiện như một hợp đồng phái sinh trong một khoảng thời gian xác định.
Ví dụ thực tế về giới hạn khóa
Giả sử một nhà giao dịch gỗ muốn biết những giới hạn dựa trên giá hiện tại, vì một thông báo tin tức lớn sẽ ra mắt ngày hôm nay. Dựa trên giá hiện tại, giới hạn là 19, có thể thay đổi theo thời gian, nhưng tại thời điểm giao dịch là 19.
Giả sử rằng gỗ xẻ đang giao dịch là 319. Điều đó có nghĩa là giá giới hạn tăng là 338 và giá giới hạn giảm là 300.
Lumber cũng có giới hạn mở rộng là 29. Điều này cũng có thể thay đổi, nhưng tại thời điểm giao dịch, giới hạn mở rộng là 29, có nghĩa là giới hạn này sẽ có hiệu lực vào ngày mai chỉ khi gỗ ổn định ở mức giới hạn lên hoặc xuống giá hôm nay.
Giả sử nhà giao dịch quan tâm vì họ sở hữu tương lai gỗ tại 310.
Tin tức là xấu và giá ngay lập tức giảm xuống 300. Thị trường hiện đang giới hạn xuống và giao dịch không diễn ra dưới mức này. Điều này cũng có nghĩa là người giao dịch không thể thoát khỏi vị trí của họ. Họ có thể cố gắng bán ở mức 300, nhưng họ không có khả năng tìm thấy người mua. Nếu họ làm như vậy, thì giá có thể bắt đầu di chuyển lên và ra khỏi giá xuống giới hạn.
Nếu các hợp đồng cho các tháng khác nhau giải quyết giới hạn xuống, ngày hôm sau giới hạn mới là 29. Điều đó có nghĩa là giới hạn mới giảm xuống là 271 (300 - 29). Giá mở cửa ở mức 290 và nhà giao dịch của chúng tôi có thể thoát khỏi vị thế của họ với một khoản lỗ.
Nếu thị trường tiếp tục giảm và ổn định ở mức 271, thì giới hạn mở rộng vẫn có hiệu lực và ngày hôm sau giới hạn xuống là 242 (271 - 29). Nếu giá ổn định trên 271 (và dưới 329) thì giới hạn mở rộng đã không được kích hoạt và giới hạn 19 được khôi phục ở trên và dưới giá đóng cửa.
