Rủi ro chính của cổ phiếu cổ tức cao là không có khả năng thực hiện thanh toán cổ tức và rủi ro lãi suất. Cổ phiếu cổ tức cao có thể là cơ hội đặc biệt cho các nhà đầu tư thông thái, những người có thể kiếm được lợi suất cao từ các khoản đầu tư của họ trong khi họ chờ giá tăng. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải tiến hành thẩm định đúng mức để đảm bảo rằng các khoản thanh toán cổ tức sẽ được thực hiện.
Cổ phiếu cổ tức cao có thể là những khoản đầu tư bổ ích và sinh lợi nếu họ có các nhóm quản lý cam kết và bảng cân đối kế toán mạnh. Đôi khi, các công ty có hồ sơ theo dõi dài hạn về việc thanh toán gặp phải những rắc rối ngắn hạn hoặc điều kiện thị trường kém dẫn đến sự yếu kém trong ngắn hạn. Sự sụt giảm giá cổ phiếu này có tác dụng tạm thời nâng cao tỷ suất cổ tức, tạo cơ hội cho các nhà đầu tư chủ động.
Cổ phiếu cổ tức có xu hướng bị ảnh hưởng bởi lãi suất bên cạnh hiệu suất của hoạt động kinh doanh cơ bản. Khi lãi suất tăng, cổ tức trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư, dẫn đến dòng vốn cổ phần nói chung và đặc biệt là bán cổ phiếu. Một số lĩnh vực chứa cổ phiếu cổ tức cao nhất là ủy thác đầu tư bất động sản (REITS), tiện ích, quan hệ đối tác hạn chế và chủ yếu là người tiêu dùng. Các chỉ số vốn hóa lớn như Dow Jones và S & P 100 cũng có đầy đủ các cổ phiếu.
Cổ tức cao có thể là vàng của Fool
Trong khi cổ tức cao tự nhiên hấp dẫn các nhà đầu tư, điều này cũng sẽ gây ra sự nghi ngờ. Trong một số trường hợp, cổ tức cao có thể báo hiệu rằng một công ty đang gặp khó khăn. Các nhà đầu tư chỉ mua trên cơ sở cổ tức có thể bị thua lỗ khi cổ tức bị cắt giảm và giá cổ phiếu giảm để đáp ứng.
Thị trường là tương lai và có thể bắt đầu giảm giá các vấn đề tiềm ẩn, điều này tạm thời làm cho cổ tức trông hấp dẫn hơn. Ví dụ: giả sử Stock XYZ đang giao dịch ở mức 50 đô la và trả cổ tức hàng năm là 2, 50 đô la, mang lại lợi nhuận 5%. Một số cú sốc bên ngoài tiêu cực dẫn đến mất khả năng thu nhập và cổ phiếu giảm 50% xuống còn 25 đô la. Cổ tức thường không được cắt ngay lập tức; do đó, nhìn thoáng qua, một nhà đầu tư có thể thấy rằng lợi suất của cổ phiếu hiện là 10%.
Tuy nhiên, năng suất cao này là một trạng thái tạm thời vì cùng một chất xúc tác làm giảm giá cổ phiếu rất có thể sẽ dẫn đến việc giảm cổ tức. Vào những thời điểm khác, công ty có thể chọn giữ cổ tức và thưởng cho các cổ đông trung thành. Do đó, các nhà đầu tư phải xem xét tài chính và hoạt động của công ty trong câu hỏi và xác định liệu cổ tức có thể được duy trì.
Một số yếu tố chính cần điều tra là dòng tiền miễn phí của công ty, tỷ lệ chi trả lịch sử, lịch cổ tức lịch sử, tăng giảm, chiến lược của ban quản lý và sức mạnh của tình hình tài chính chung của công ty. Nhiều công ty trả cổ tức tốt nhất thường là các blue-chip trong ngành của họ với thành tích ổn định về tăng trưởng doanh thu và thu nhập trong nhiều quý và nhiều năm. Danh tiếng và sự tín nhiệm này thường dựa vào các yếu tố cơ bản mạnh mẽ có liên quan đến nhiều công ty trả cổ tức. Điều đó nói rằng cũng luôn có thể có những người trả cổ tức mới đột nhập vào hỗn hợp và các công ty đang bắt đầu đấu tranh với việc chi trả cổ tức của họ. Vì vậy, điều quan trọng là duy trì sự siêng năng kiên định.
Rủi ro lãi suất
Lợi tức cổ tức liên tục được so sánh với tỷ lệ hoàn vốn không rủi ro thường tăng trong các môi trường mà Fed đang thắt chặt chính sách tiền tệ. Nhiều nhà đầu tư đánh giá cổ tức và đầu tư cổ tức liên quan đến biện pháp này hơn là trên cơ sở hoàn toàn tuyệt đối. Khi lãi suất tăng, chắc chắn sẽ dẫn đến dòng tiền cổ phiếu cao, cũng khiến giá cổ phiếu giảm và tỷ suất cổ tức cao hơn. Những thay đổi đáng kể về lãi suất có thể là chất xúc tác cho nhiều thay đổi trên thị trường và có khả năng là sự khởi đầu của thị trường gấu, vì vậy đây là một yếu tố quan trọng cần tuân thủ trong vô số quyết định đầu tư.
Rủi ro lãi suất trong hành động
Kể từ năm 2015, Fed đã liên tục tăng lãi suất. Việc thắt chặt chính sách đang ảnh hưởng đến lợi nhuận tăng gần chín năm của thị trường chứng khoán, điều này cũng phù hợp với thị trường lao động chữa bệnh, nền kinh tế cải thiện và lạm phát gia tăng. Nhiều giai đoạn bán cổ phần ngắn hạn đã bắt đầu phát sinh trên thị trường và do đó, năm 2018 và 2019 có thể là thời điểm tối ưu để xem xét chặt chẽ một số cổ phiếu cổ tức cao tốt nhất trong khi cũng phân bổ lại một số khoản đầu tư để tận dụng rủi ro cao hơn- lãi suất miễn phí trong tiết kiệm tiền mặt và trái phiếu ngắn hạn.
