Những gì bị khóa trong?
Cụm từ "bị khóa" mô tả một tình huống trong đó một nhà đầu tư không muốn hoặc không thể giao dịch chứng khoán vì các quy định, thuế hoặc hình phạt liên quan đến việc đó. Điều này có thể xảy ra trong một phương tiện đầu tư, chẳng hạn như một kế hoạch nghỉ hưu, mà một nhân viên không thể truy cập trước một ngày nghỉ hưu được chỉ định.
Chìa khóa chính
- Một nhà đầu tư bị "khóa" khi họ không muốn hoặc không thể giao dịch bảo đảm vì các quy định, thuế hoặc hình phạt ngăn chặn điều đó. bị khóa in. Các giá trị được ban hành trong các dịch vụ công cộng ban đầu thường bị khóa bởi các quy tắc nhằm ngăn chặn người trong công ty đạt được lợi thế giao dịch không công bằng.
Hiểu khóa
Nếu có sự gia tăng giá trị cổ phiếu do một cá nhân nắm giữ, cổ đông sẽ phải chịu thuế lãi vốn, với một số trường hợp ngoại lệ. Để giảm gánh nặng thuế, một nhà đầu tư có thể che chở những khoản lãi này trong tài khoản hưu trí. Cá nhân được coi là bị khóa vì nếu một phần của khoản đầu tư này được rút trước khi đáo hạn, chủ sở hữu sẽ bị đánh thuế ở mức cao hơn so với khi họ chờ đợi.
Chứng khoán bị khóa được phát hành như thế nào
Chứng khoán bị khóa có thể mô tả chứng khoán, quyền chọn và chứng quyền được cung cấp cho nhân viên theo các chương trình khuyến khích thúc đẩy lòng trung thành của công ty và khuyến khích hiệu suất mạnh mẽ. Nhiều trong số các chương trình này bắt buộc thời gian giao dịch trong đó nhân viên đã được cấp chứng khoán nhưng có thể chưa thực hiện chúng (có nghĩa là chuyển đổi thành tiền mặt hoặc chứng khoán).
Thông thường, các cổ phiếu hoặc chứng quyền như vậy phải được giữ trong vài năm trước khi chúng có thể được thực hiện. Có thể có các giai đoạn trong thời gian bị khóa khi, tại các khoảng thời gian quy định, cổ phiếu thay đổi quyền sở hữu hoặc tình trạng thuế.
Ngay cả sau khi các lựa chọn hoặc chứng quyền đã được chuyển đổi thành cổ phiếu và được cấp cho một nhân viên, có thể có một thời gian nắm giữ khác trước khi cô ấy có thể bán những cổ phiếu đó. Trong những trường hợp như vậy, các nhân viên thường nhận được các tùy chọn theo giá thị trường tại thời điểm họ được cấp, điều này có thể thể hiện sự giảm giá sâu so với giá thị trường khi họ được thực hiện. Tùy thuộc vào thời điểm cổ phiếu được bán, tiền thu được có thể bị đánh thuế ở mức thấp hơn so với ban đầu.
Lý do cho các cổ phiếu bị khóa
Khi một công ty tung ra đợt chào bán công khai ban đầu, hoặc lần đầu tiên phát hành cổ phiếu ra công chúng, có thể có các quy định khóa đối với cổ phiếu của những người sáng lập, người quảng bá và những người ủng hộ sớm khác của công ty. Điều này là để cấm những người này, với tư cách là người trong công ty, bán hoặc chuyển nhượng cổ phần trong thời gian IPO, khi họ có thể có thông tin công ty thuận lợi mà các nhà đầu tư bên ngoài không có. Thời gian này có thể kéo dài 90 ngày hoặc thậm chí vài năm sau khi IPO. Thời hạn khóa giảm thiểu khả năng thao túng như vậy bằng cách hạn chế giao dịch nội gián.
Giám đốc điều hành và quản lý cấp cao cũng có thể được bồi thường bằng các cổ phiếu bị khóa không được phát hành trong một khoảng thời gian sau khi chúng được cấp ban đầu, để khuyến khích hiệu suất vượt trội.
