'Tan chảy' là gì?
Sự tan chảy là một sự cải thiện mạnh mẽ và bất ngờ trong hiệu quả đầu tư của một loại tài sản, một phần do sự thúc đẩy của các nhà đầu tư không muốn bỏ lỡ sự gia tăng của nó, thay vì những cải tiến cơ bản trong nền kinh tế. Lợi nhuận mà sự tan chảy tạo ra được coi là dấu hiệu không đáng tin cậy về hướng mà thị trường cuối cùng đang hướng tới. Melt up thường đi trước tan chảy.
Hiểu về sự tan chảy và các vấn đề của các chỉ số kinh tế
Bỏ qua sự tan chảy và tan chảy và thay vào đó tập trung vào các yếu tố cơ bản bắt đầu với sự hiểu biết về các chỉ số kinh tế. Các chỉ số kinh tế đến dưới dạng các chỉ số hàng đầu và các chỉ số tụt hậu. Đây là tất cả các dạng chỉ số kinh tế, mà các nhà đầu tư tuân theo để dự báo hướng đi của thị trường chứng khoán và sức khỏe tổng thể của nền kinh tế Mỹ.
Các chỉ số hàng đầu là các yếu tố sẽ thay đổi trước khi nền kinh tế bắt đầu theo một mô hình cụ thể. Ví dụ: Chỉ số niềm tin người tiêu dùng (CCI) là một chỉ số hàng đầu phản ánh nhận thức và thái độ của người tiêu dùng. Họ đang chi tiêu tự do? Họ có cảm thấy như họ có ít tiền mặt để làm việc không? Sự tăng hay giảm của chỉ số này là một dấu hiệu mạnh mẽ về mức độ chi tiêu của người tiêu dùng trong tương lai, chiếm 70% nền kinh tế.
Các chỉ số hàng đầu khác bao gồm Báo cáo hàng hóa lâu bền (DGR), được phát triển từ khảo sát hàng tháng của các nhà sản xuất nặng và Chỉ số quản lý mua hàng (PMI), một chỉ số dựa trên khảo sát khác mà các nhà kinh tế theo dõi để dự đoán tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP).
Các chỉ số trễ chỉ thay đổi sau khi nền kinh tế đã bắt đầu theo một mô hình cụ thể. Đây thường là các chỉ số kỹ thuật theo dõi biến động giá của tài sản cơ bản của họ. Một số ví dụ về các chỉ số tụt hậu là sự giao nhau trung bình động và một loạt các mặc định trái phiếu.
Chìa khóa chính
- Sự tan chảy là sự tăng giá đột ngột của một loại tài sản do đầu tư bởi sự giẫm đạp của các nhà đầu tư quan tâm đến lợi nhuận từ việc tăng giá. Sự tan chảy không phải là biểu hiện của các nguyên tắc cơ bản và có thể tránh được bằng cách tập trung vào các chỉ số kinh tế cung cấp một bức tranh tổng thể về sức khỏe của nền kinh tế Mỹ. Trong thị trường chứng khoán, có thể tránh được sự tan chảy trong giá cổ phiếu bằng cách tập trung vào các nguyên tắc cơ bản của hiệu suất của cổ phiếu.
Tan chảy và đầu tư cơ bản
Nhiều nhà đầu tư cố gắng tránh sự tan chảy và tác động của họ đến cảm xúc của nhà đầu tư khi đặt cược bằng cách thay vào đó tập trung vào các nguyên tắc cơ bản của các công ty. Warren Buffett, chẳng hạn, là một nhà đầu tư giá trị nổi tiếng, người đã tạo ra tài sản của mình bằng cách chú ý cẩn thận đến báo cáo tài chính của các công ty, thậm chí trong bối cảnh kinh tế bất ổn. Ông tập trung vào giá trị doanh nghiệp và giá cả: công ty có vững chắc về tài chính không? Làm thế nào kinh nghiệm và đáng tin cậy là quản lý? Và nó đã quá giá hay dưới giá? Những câu hỏi này thường giúp các nhà đầu tư tập trung vào giá trị nội tại hơn sự cường điệu.
Ví dụ về sự tan chảy
Các nhà phân tích tài chính chứng kiến sự tăng vọt của thị trường chứng khoán vào đầu năm 2010 khi có thể tan chảy, bởi vì tỷ lệ thất nghiệp tiếp tục cao, cả giá trị bất động sản nhà ở và thương mại tiếp tục bị ảnh hưởng, và các nhà đầu tư bán lẻ tiếp tục rút tiền ra khỏi cổ phiếu. Nhiều ví dụ về sự tan chảy xảy ra trong cuộc Đại suy thoái, khi thị trường chứng khoán tăng và giảm nhiều lần mặc dù nền kinh tế nói chung rất yếu. Theo nghiên cứu của các nhà quản lý tài sản, cổ phiếu đã giảm hơn 80% trong khoảng thời gian từ 1929 đến 1932. Nhưng họ đã công bố lợi nhuận hơn 90% vào tháng 7 và tháng 8 năm 1932 và xu hướng này tiếp tục trong sáu tháng tới.
