Dài

Nợ dài hạn là gì?

Nợ dài hạn là khoản nợ đáo hạn trong hơn một năm. Nợ dài hạn có thể được xem xét từ hai quan điểm: báo cáo tài chính của tổ chức phát hành và đầu tư tài chính. Trong báo cáo báo cáo tài chính, các công ty phải ghi nhận phát hành nợ dài hạn và tất cả các nghĩa vụ thanh toán liên quan trên báo cáo tài chính của mình. Mặt khác, đầu tư vào nợ dài hạn bao gồm đưa tiền vào đầu tư nợ với thời gian đáo hạn hơn một năm.

Chìa khóa chính

• Nợ dài hạn là khoản nợ đáo hạn trong hơn một năm và thường được xử lý khác với nợ ngắn hạn. Đối với một công ty phát hành, nợ dài hạn là một khoản nợ phải trả trong khi chủ sở hữu nợ (ví dụ như trái phiếu) chúng là tài sản. Nợ phải trả dài hạn là một thành phần chính của tỷ lệ khả năng thanh toán kinh doanh được phân tích bởi các bên liên quan và các cơ quan xếp hạng khi đánh giá rủi ro khả năng thanh toán.

Nợ dài hạn

Hiểu về nợ dài hạn

Nợ dài hạn là khoản nợ đáo hạn trong hơn một năm. Các thực thể chọn phát hành nợ dài hạn với nhiều cân nhắc khác nhau, chủ yếu tập trung vào khung thời gian trả nợ và lãi phải trả. Các nhà đầu tư đầu tư vào nợ dài hạn vì lợi ích của các khoản thanh toán lãi và coi thời gian đáo hạn là rủi ro thanh khoản. Nhìn chung, nghĩa vụ trọn đời và định giá của nợ dài hạn sẽ phụ thuộc rất nhiều vào thay đổi lãi suất thị trường và việc phát hành nợ dài hạn có điều khoản lãi suất cố định hay thả nổi hay không.

Tại sao các công ty sử dụng các công cụ nợ dài hạn

Một công ty nhận nợ để có được vốn ngay lập tức. Ví dụ, các dự án khởi nghiệp đòi hỏi nguồn vốn đáng kể để khởi đầu và chi trả cho các chi phí cơ bản như nghiên cứu, bảo hiểm, giấy phép, thiết bị, vật tư và quảng cáo. Các doanh nghiệp trưởng thành cũng sử dụng nợ để tài trợ cho hoạt động thường xuyên của họ cũng như các dự án thâm dụng vốn mới. Nhìn chung, tất cả các doanh nghiệp cần phải có vốn trong tay và nợ là một nguồn để có được tiền ngay lập tức để tài trợ cho hoạt động kinh doanh.

Phát hành nợ dài hạn có một vài lợi thế so với nợ ngắn hạn. Tiền lãi từ tất cả các loại nghĩa vụ nợ, ngắn và dài, được coi là chi phí kinh doanh có thể được khấu trừ trước khi nộp thuế. Nợ dài hạn thường đòi hỏi lãi suất cao hơn một chút so với nợ ngắn hạn. Tuy nhiên, một công ty có thời gian trả nợ gốc dài hơn.

Kế toán tài chính cho các khoản nợ dài hạn

Một công ty có nhiều công cụ nợ mà nó có thể sử dụng để huy động vốn. Hạn mức tín dụng, vay ngân hàng và trái phiếu có nghĩa vụ và kỳ hạn lớn hơn một năm là một số hình thức phổ biến nhất của các công cụ nợ dài hạn được sử dụng bởi một công ty. Tất cả các công cụ nợ cung cấp cho một công ty một số vốn phục vụ như một tài sản hiện tại. Việc trả nợ được coi là một khoản nợ trên bảng cân đối kế toán.

Các công ty sử dụng lịch khấu hao và các cơ chế theo dõi chi phí khác để tính toán cho từng nghĩa vụ công cụ nợ mà họ phải trả theo thời gian với lãi suất. Nếu một công ty phát hành nợ có thời gian đáo hạn từ một năm trở xuống, khoản nợ này được coi là nợ ngắn hạn và nợ ngắn hạn được hạch toán đầy đủ trong phần nợ ngắn hạn của bảng cân đối kế toán.

Khi một công ty phát hành nợ với thời gian đáo hạn hơn một năm, kế toán trở nên phức tạp hơn. Khi phát hành một công ty ghi nợ tài sản và tín dụng nợ dài hạn. Khi một công ty trả lại khoản nợ dài hạn của mình, một số nghĩa vụ của nó sẽ đáo hạn trong vòng một năm và một số sẽ đáo hạn trong hơn một năm. Cần theo dõi chặt chẽ các khoản thanh toán nợ này để đảm bảo rằng các khoản nợ ngắn hạn và nợ dài hạn trên một công cụ nợ dài hạn duy nhất được tách ra và hạch toán đúng. Để tính các khoản nợ này, các công ty chỉ cần thông báo nghĩa vụ thanh toán trong vòng một năm đối với một công cụ nợ dài hạn là các khoản nợ ngắn hạn và các khoản thanh toán còn lại là các khoản nợ dài hạn.

Nói chung, trên bảng cân đối kế toán, bất kỳ dòng tiền nào liên quan đến công cụ nợ dài hạn sẽ được báo cáo là ghi nợ vào tài sản tiền mặt và tín dụng cho công cụ nợ. Khi một công ty nhận được toàn bộ tiền gốc cho một công cụ nợ dài hạn, nó được báo cáo là một khoản ghi nợ thành tiền mặt và tín dụng cho một công cụ nợ dài hạn. Khi một công ty trả lại khoản nợ, nghĩa vụ ngắn hạn của nó sẽ được ghi nhận mỗi năm bằng một khoản ghi nợ cho các khoản nợ và tín dụng vào tài sản. Sau khi một công ty đã hoàn trả tất cả các nghĩa vụ công cụ nợ dài hạn của mình, bảng cân đối kế toán sẽ phản ánh việc hủy bỏ tiền gốc và chi phí trách nhiệm đối với tổng số tiền lãi cần thiết.

Hiệu quả nợ kinh doanh

Các khoản thanh toán lãi trên vốn nợ được chuyển sang báo cáo thu nhập trong phần lãi và thuế. Tiền lãi là một thành phần chi phí thứ ba ảnh hưởng đến thu nhập ròng của công ty. Nó được báo cáo trên báo cáo thu nhập sau khi hạch toán chi phí trực tiếp và chi phí gián tiếp. Chi phí nợ khác với chi phí khấu hao thường được lên kế hoạch xem xét cho nguyên tắc phù hợp. Phần thứ ba của báo cáo thu nhập bao gồm các khoản khấu trừ lãi và thuế có thể là một quan điểm quan trọng để phân tích hiệu quả vốn nợ của một doanh nghiệp. Lãi suất cho khoản nợ là chi phí kinh doanh làm giảm thu nhập ròng, thu nhập chịu thuế của công ty nhưng nó cũng làm giảm thu nhập đạt được ở điểm mấu chốt và có thể làm giảm khả năng thanh toán các khoản nợ của công ty nói chung. Hiệu quả chi phí vốn nợ trên báo cáo thu nhập thường được phân tích bằng cách so sánh tỷ suất lợi nhuận gộp, tỷ suất lợi nhuận hoạt động và tỷ suất lợi nhuận ròng.

Ngoài phân tích chi phí báo cáo thu nhập, hiệu quả chi phí nợ cũng được phân tích bằng cách quan sát một số tỷ lệ khả năng thanh toán. Các tỷ lệ này có thể bao gồm tỷ lệ nợ, nợ trên tài sản, nợ trên vốn chủ sở hữu, v.v. Các công ty thường cố gắng duy trì mức tỷ lệ khả năng thanh toán trung bình bằng hoặc dưới tiêu chuẩn ngành. Tỷ số khả năng thanh toán cao có thể có nghĩa là một công ty đang tài trợ quá nhiều cho hoạt động kinh doanh của mình bằng nợ và do đó có nguy cơ về dòng tiền hoặc các vấn đề mất khả năng thanh toán.

Khả năng thanh toán của tổ chức phát hành là một yếu tố quan trọng trong việc phân tích rủi ro vỡ nợ dài hạn.

Đầu tư vào nợ dài hạn

Các công ty và nhà đầu tư có nhiều cân nhắc khi cả phát hành và đầu tư vào nợ dài hạn. Đối với các nhà đầu tư, nợ dài hạn được phân loại là nợ đơn giản đáo hạn trong hơn một năm. Có nhiều khoản đầu tư dài hạn mà một nhà đầu tư có thể lựa chọn. Ba trong số cơ bản nhất là Kho bạc Hoa Kỳ, trái phiếu đô thị và trái phiếu doanh nghiệp.

Kho bạc Hoa Kỳ

Chính phủ, bao gồm Kho bạc Hoa Kỳ, phát hành một số chứng khoán nợ ngắn hạn và dài hạn. Kho bạc Hoa Kỳ phát hành chứng khoán Kho bạc dài hạn với kỳ hạn hai năm, ba năm, năm năm, bảy năm, 10 năm, 20 năm và 30 năm.

Trái phiếu thành phố

Trái phiếu thành phố là công cụ bảo đảm nợ do các cơ quan chính phủ phát hành để tài trợ cho các dự án cơ sở hạ tầng. Trái phiếu thành phố thường được coi là một trong những khoản đầu tư trái phiếu rủi ro thấp nhất của thị trường nợ với rủi ro cao hơn một chút so với Kho bạc. Các cơ quan chính phủ có thể phát hành nợ ngắn hạn hoặc dài hạn cho đầu tư công.

Trái phiếu doanh nghiệp

Trái phiếu doanh nghiệp có rủi ro mặc định cao hơn Kho bạc và đô thị. Giống như chính phủ và thành phố, các công ty nhận được xếp hạng từ các cơ quan xếp hạng cung cấp sự minh bạch về rủi ro của họ. Các cơ quan xếp hạng tập trung rất nhiều vào tỷ lệ khả năng thanh toán khi phân tích và cung cấp xếp hạng thực thể. Trái phiếu doanh nghiệp là một loại đầu tư nợ dài hạn phổ biến. Các tập đoàn có thể phát hành nợ với các kỳ hạn khác nhau. Tất cả các trái phiếu doanh nghiệp có kỳ hạn lớn hơn một năm được coi là đầu tư nợ dài hạn.