Ký quỹ là gì?
Ký quỹ là tiền vay từ một công ty môi giới để mua một khoản đầu tư. Đó là sự khác biệt giữa tổng giá trị chứng khoán được giữ trong tài khoản của nhà đầu tư và số tiền cho vay từ nhà môi giới. Mua ký quỹ là hành vi vay tiền để mua chứng khoán. Thực tiễn bao gồm mua một tài sản trong đó người mua chỉ trả phần trăm giá trị của tài sản đó và vay phần còn lại từ ngân hàng hoặc người môi giới. Người môi giới hoạt động như một người cho vay và chứng khoán trong tài khoản của nhà đầu tư đóng vai trò là tài sản thế chấp.
Trong bối cảnh kinh doanh chung, tỷ lệ ký quỹ là chênh lệch giữa giá bán của sản phẩm hoặc dịch vụ và chi phí sản xuất hoặc tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu. Tiền ký quỹ cũng có thể đề cập đến phần lãi suất của khoản thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh (ARM) được thêm vào tỷ lệ chỉ số điều chỉnh.
Ký quỹ
Hiểu về ký quỹ
Tiền ký quỹ liên quan đến số vốn chủ sở hữu mà một nhà đầu tư có trong tài khoản môi giới của họ. "Để ký quỹ" hoặc "mua trên lề" có nghĩa là sử dụng tiền vay từ một nhà môi giới để mua chứng khoán. Bạn phải có một tài khoản ký quỹ để làm như vậy, chứ không phải là một tài khoản môi giới tiêu chuẩn. Tài khoản ký quỹ là một tài khoản môi giới trong đó người môi giới cho vay tiền của nhà đầu tư để mua nhiều chứng khoán hơn những gì họ có thể mua bằng số dư trong tài khoản của họ.
Sử dụng ký quỹ để mua chứng khoán có hiệu quả giống như sử dụng tiền mặt hoặc chứng khoán hiện có trong tài khoản của bạn làm tài sản thế chấp cho khoản vay. Khoản vay thế chấp đi kèm với lãi suất định kỳ phải được thanh toán. Nhà đầu tư đang sử dụng tiền vay, hoặc đòn bẩy, và do đó, cả tổn thất và lợi nhuận sẽ được phóng to. Đầu tư ký quỹ có thể thuận lợi trong trường hợp nhà đầu tư dự đoán kiếm được tỷ lệ hoàn vốn đầu tư cao hơn so với những gì anh ta đang trả lãi cho khoản vay.
Ví dụ: nếu bạn có yêu cầu ký quỹ ban đầu là 60% cho tài khoản ký quỹ của mình và bạn muốn mua chứng khoán trị giá 10.000 đô la, thì số tiền ký quỹ của bạn sẽ là 6.000 đô la và bạn có thể vay phần còn lại từ nhà môi giới.
Chìa khóa chính
- Tiền ký quỹ liên quan đến tiền vay từ một nhà môi giới để giao dịch chứng khoán. Giao dịch lớn do đó đề cập đến việc sử dụng vốn vay từ một nhà môi giới để giao dịch một tài sản tài chính, tạo thành tài sản thế chấp cho khoản vay từ nhà môi giới. Tài khoản ký quỹ là một môi giới tiêu chuẩn tài khoản mà nhà đầu tư được phép sử dụng tiền mặt hoặc chứng khoán hiện tại trong tài khoản của họ làm tài sản thế chấp cho khoản vay. Khoản vay được thế chấp đi kèm với lãi suất định kỳ mà nhà đầu tư phải trả cho nhà môi giới. được và mất. Trong trường hợp thua lỗ, một cuộc gọi ký quỹ có thể yêu cầu nhà môi giới của bạn thanh lý chứng khoán mà không cần sự đồng ý trước.
Mua trên ký quỹ
Mua trên lề là vay tiền từ một nhà môi giới để mua cổ phiếu. Bạn có thể nghĩ về nó như một khoản vay từ môi giới của bạn. Giao dịch ký quỹ cho phép bạn mua nhiều cổ phiếu hơn mức bình thường. Để giao dịch ký quỹ, bạn cần có tài khoản ký quỹ. Điều này khác với tài khoản tiền mặt thông thường, trong đó bạn giao dịch bằng cách sử dụng tiền trong tài khoản.
Theo luật, nhà môi giới của bạn được yêu cầu phải có sự đồng ý của bạn để mở tài khoản ký quỹ. Tài khoản ký quỹ có thể là một phần của thỏa thuận mở tài khoản tiêu chuẩn của bạn hoặc có thể là một thỏa thuận hoàn toàn riêng biệt. Đầu tư ban đầu ít nhất 2.000 đô la là bắt buộc cho tài khoản ký quỹ, mặc dù một số công ty môi giới yêu cầu nhiều hơn. Khoản tiền gửi này được gọi là ký quỹ tối thiểu. Sau khi tài khoản được mở và hoạt động, bạn có thể vay tới 50% giá mua cổ phiếu. Phần này của giá mua mà bạn gửi được gọi là ký quỹ ban đầu. Điều cần thiết là phải biết rằng bạn không cần phải ký quỹ lên tới 50%. Bạn có thể vay ít hơn, nói 10% hoặc 25%. Xin lưu ý rằng một số công ty môi giới yêu cầu bạn đặt cọc hơn 50% giá mua. (Liên quan: Mua trên Video Giải thích về Margin)
Bạn có thể giữ khoản vay của mình miễn là bạn muốn, miễn là bạn hoàn thành các nghĩa vụ của mình như trả lãi đúng hạn cho số tiền đã vay. Khi bạn bán cổ phiếu trong tài khoản ký quỹ, số tiền thu được sẽ được chuyển cho nhà môi giới của bạn so với việc hoàn trả khoản vay cho đến khi được thanh toán đầy đủ. Ngoài ra còn có một hạn chế gọi là ký quỹ duy trì, đó là số dư tài khoản tối thiểu bạn phải duy trì trước khi nhà môi giới của bạn sẽ buộc bạn gửi thêm tiền hoặc bán cổ phiếu để trả khoản vay của bạn. Khi điều này xảy ra, nó được gọi là một cuộc gọi ký quỹ. Cuộc gọi ký quỹ thực sự là một yêu cầu từ nhà môi giới của bạn để bạn thêm tiền vào tài khoản của mình hoặc đóng các vị trí để đưa tài khoản của bạn trở lại mức yêu cầu. Nếu bạn không đáp ứng lệnh gọi ký quỹ, công ty môi giới của bạn có thể đóng bất kỳ vị trí mở nào để đưa tài khoản trở lại giá trị tối thiểu. Công ty môi giới của bạn có thể làm điều này mà không cần sự chấp thuận của bạn và có thể chọn vị trí để thanh lý. Ngoài ra, công ty môi giới của bạn có thể tính phí hoa hồng cho (các) giao dịch. Bạn chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào được duy trì trong quá trình này và công ty môi giới của bạn có thể thanh lý đủ cổ phiếu hoặc hợp đồng để vượt quá yêu cầu ký quỹ ban đầu.
Cân nhắc đặc biệt
Vay tiền không phải là không có chi phí của nó. Thật vậy, chứng khoán có thể ký quỹ trong tài khoản là tài sản thế chấp. Bạn cũng sẽ phải trả lãi cho khoản vay của mình. Các khoản lãi suất được áp dụng cho tài khoản của bạn trừ khi bạn quyết định thực hiện thanh toán. Theo thời gian, mức nợ của bạn tăng lên khi phí lãi cộng dồn với bạn. Khi nợ tăng, phí lãi tăng, vân vân. Do đó, mua trên lề chủ yếu được sử dụng cho các khoản đầu tư ngắn hạn. Bạn giữ khoản đầu tư càng lâu, lợi nhuận cần thiết để hòa vốn càng lớn. Nếu bạn giữ một khoản đầu tư ký quỹ trong một thời gian dài, tỷ lệ cược bạn sẽ kiếm được lợi nhuận được xếp chồng lên nhau.
Không phải tất cả các cổ phiếu đủ điều kiện để được mua trên lề. Ủy ban Dự trữ Liên bang quy định những cổ phiếu nào có khả năng ký quỹ. Theo nguyên tắc thông thường, các nhà môi giới sẽ không cho phép khách hàng mua cổ phiếu penny, chứng khoán Bảng tin (OTCBB) hoặc các dịch vụ công khai ban đầu (IPO) trên lề vì rủi ro hàng ngày liên quan đến các loại này cổ phiếu. Các nhà môi giới riêng lẻ cũng có thể quyết định không ký quỹ một số cổ phiếu nhất định, vì vậy hãy kiểm tra với họ để xem những hạn chế nào tồn tại trên tài khoản ký quỹ của bạn.
Một ví dụ về sức mua
Giả sử bạn gửi $ 10.000 vào tài khoản ký quỹ của mình. Bởi vì bạn đưa ra 50% giá mua, điều này có nghĩa là bạn có sức mua trị giá 20.000 đô la. Sau đó, nếu bạn mua cổ phiếu trị giá 5.000 đô la, bạn vẫn còn 15.000 đô la sức mua. Bạn có đủ tiền mặt để chi trả cho giao dịch này và chưa khai thác vào tiền ký quỹ của bạn. Bạn bắt đầu vay tiền chỉ khi bạn mua chứng khoán trị giá hơn 10.000 đô la.
Điều này đưa chúng ta đến một điểm quan trọng: sức mua của tài khoản ký quỹ thay đổi hàng ngày tùy thuộc vào biến động giá của chứng khoán có thể ký quỹ trong tài khoản. Sau đó trong hướng dẫn, chúng ta sẽ xem xét những gì xảy ra khi chứng khoán tăng hay giảm.
Công dụng khác của tiền ký quỹ
Ký quỹ kế toán
Trong kế toán doanh nghiệp, một mức ký quỹ đề cập đến sự khác biệt giữa doanh thu và chi phí, trong đó các doanh nghiệp thường theo dõi tỷ suất lợi nhuận gộp, tỷ suất lợi nhuận hoạt động và tỷ suất lợi nhuận ròng.
Biên lợi nhuận gộp đo lường mối quan hệ giữa doanh thu của công ty và giá vốn hàng bán (giá vốn hàng bán). Biên lợi nhuận hoạt động có tính đến giá vốn hàng bán và chi phí hoạt động và so sánh chúng với doanh thu, và tỷ suất lợi nhuận ròng sẽ tính tất cả các chi phí, thuế và lãi này.
Ký quỹ trong cho vay thế chấp
Các khoản thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh đưa ra một mức lãi suất cố định trong một khoảng thời gian giới thiệu, và sau đó lãi suất sẽ điều chỉnh. Để xác định tỷ lệ mới, ngân hàng thêm một mức ký quỹ vào một chỉ số được thiết lập. Trong hầu hết các trường hợp, tỷ lệ ký quỹ giữ nguyên trong suốt thời gian vay, nhưng tỷ lệ chỉ số thay đổi.
Để hiểu rõ hơn về điều này, hãy tưởng tượng một khoản thế chấp với tỷ lệ có thể điều chỉnh có biên độ 4% và được lập chỉ mục cho Chỉ số Kho bạc. Nếu Chỉ số Kho bạc là 6%, lãi suất cho khoản thế chấp là tỷ lệ chỉ số 6% cộng với tỷ lệ ký quỹ 4%, hoặc 10%.
