Vốn hóa thị trường so với giá trị thị trường: Tổng quan
Trong nhiều lĩnh vực của lĩnh vực tài chính, bao gồm kinh tế, kế toán và đầu tư, việc đánh giá chính xác giá trị của một công ty có thể là vô cùng quan trọng. Có rất nhiều cách để đo lường quy mô và giá trị công ty, và thường có sự nhầm lẫn liên quan đến các thuật ngữ nghe có vẻ tương tự.
Hai thuật ngữ sai lệch như vậy là vốn hóa thị trường và giá trị thị trường. Trong khi mỗi cái là thước đo tài sản của công ty, cả hai đều khác nhau rất nhiều về tính toán và độ chính xác.
Chìa khóa chính
- Mặc dù vốn hóa thị trường và giá trị thị trường là cả hai thước đo tài sản của công ty, hai giá trị này khác nhau rất nhiều về tính toán và độ chính xác. Vốn hóa thị trường được tính bằng cách nhân số lượng cổ phiếu đang lưu hành với giá hiện tại của một cổ phiếu. Giá trị thị trường được đánh giá bằng nhiều số liệu và bội số bao gồm giá trên thu nhập, giá bán hàng và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu.
Vốn hóa thị trường
Vốn hóa thị trường, hoặc vốn hóa thị trường, là một số liệu đơn giản dựa trên giá cổ phiếu. Để tính toán giới hạn thị trường của một công ty, hãy nhân số lượng cổ phiếu đang lưu hành với giá hiện tại của một cổ phiếu.
Ví dụ, một công ty có 50 triệu cổ phiếu và giá cổ phiếu là 100 đô la một cổ phiếu sẽ có mức vốn hóa thị trường là 5 tỷ đô la. Vốn hóa thị trường thường được sử dụng để giúp xác định giá trị của một công ty khi phân tích các cơ hội thương mại tiềm năng.
Tuy nhiên, bản thân giá cổ phiếu rất chủ quan trong nhiều trường hợp. Giá của một cổ phiếu không tuân theo bất kỳ công thức toán học nào để định giá dứt khoát một cổ phiếu. Các yếu tố khác nhau được cân nhắc theo nhiều cách khác nhau, điều đó có nghĩa là ngay cả vốn hóa thị trường vẫn là một thước đo hơi chủ quan của giá trị.
Giá trị thị trường
Trong khi vốn hóa thị trường thường được gọi là giá trị của một công ty, hoặc giá trị của một công ty, giá trị thị trường thực sự của một công ty phức tạp hơn nhiều. Giá trị thị trường được đánh giá bằng nhiều số liệu và bội số, chẳng hạn như giá trên thu nhập, giá bán, và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. Các số liệu khác nhau này có tính đến một số yếu tố bên cạnh vốn cổ đông, chẳng hạn như trái phiếu chưa thanh toán, tiềm năng tăng trưởng dài hạn, nợ doanh nghiệp, thuế và thanh toán lãi.
Giá trị thị trường có thể dao động rất lớn theo thời gian và bị ảnh hưởng nặng nề bởi chu kỳ kinh doanh; giá trị thị trường sụt giảm trong các thị trường gấu đi kèm với suy thoái và tăng trong các thị trường tăng giá xảy ra trong quá trình mở rộng kinh tế.
Giá trị thị trường cũng phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác, chẳng hạn như lĩnh vực mà công ty hoạt động, lợi nhuận, tải nợ và môi trường thị trường rộng lớn. Nó cũng là đại diện của ý kiến nhà đầu tư. Ví dụ: Công ty X và Công ty Y đều có thể là các công ty công nghệ có doanh thu hàng năm 100 triệu đô la, nhưng nếu X là một công ty công nghệ đang phát triển nhanh, đang đầu tư nhiều vào R & D, giá trị thị trường của X nói chung sẽ cao hơn đáng kể so với Công ty B bởi vì các nhà đầu tư mong đợi sự đổi mới lớn hơn và các sản phẩm mới hơn và tốt hơn từ Công ty X.
Sự khác biệt chính
Nhầm lẫn giữa giới hạn thị trường và giá trị thị trường bắt nguồn từ thực tế rằng vốn hóa thị trường về cơ bản là một từ đồng nghĩa với giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên, những khái niệm này là những tính toán đơn giản chỉ dựa trên tài sản.
Cả hai số liệu này không nên bị nhầm lẫn với giá trị sổ sách của một công ty, đó là giá trị ròng của một công ty. Giá trị sổ sách được tính bằng cách trừ các tài sản phi tiền tệ và nợ hoặc nợ từ tổng tài sản của công ty. Giá trị sổ sách của một công ty có thể thấp hơn hoặc cao hơn giá trị thị trường hoặc vốn hóa thị trường của công ty.
