Hệ số thu nhập là gì?
Hệ số nhân thu nhập định khung giá cổ phiếu hiện tại của công ty về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty. Nó thể hiện giá trị thị trường của cổ phiếu như là một chức năng của thu nhập của công ty và được tính là (giá trên mỗi cổ phiếu / thu nhập trên mỗi cổ phiếu). Nó còn được gọi là tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E). Nó có thể được sử dụng như một công cụ định giá đơn giản để so sánh chi phí tương đối của cổ phiếu của các công ty tương tự và để đánh giá giá cổ phiếu hiện tại so với giá lịch sử của họ trên cơ sở tương đối thu nhập.
Hiểu hệ số thu nhập
Hệ số thu nhập có thể là một công cụ hữu ích để xác định mức giá hiện tại của cổ phiếu so với thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty. Đây là một mối quan hệ quan trọng bởi vì giá của một cổ phiếu được coi là một chức năng của giá trị tương lai dự đoán của công ty phát hành và dòng tiền trong tương lai do quyền sở hữu của cổ phiếu đó. Nếu giá của một cổ phiếu đắt tiền trong lịch sử so với thu nhập của công ty, thì nó có khả năng cho thấy rằng đó không phải là thời điểm tốt để mua cổ phiếu vì cổ phiếu đắt tiền. Ngoài ra, so sánh hệ số nhân thu nhập giữa các công ty tương tự có thể giúp đánh giá mức giá của các công ty đắt đỏ so với nhau.
Ví dụ về Hệ số thu nhập
Ví dụ: nếu công ty ABC có giá cổ phiếu hiện tại là 50 đô la một cổ phiếu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 5 đô la, thì hệ số nhân thu nhập sẽ là (50 đô la / 5 đô la mỗi năm) = 10 năm. Điều này có nghĩa là sẽ mất 10 năm để lấy lại giá cổ phiếu là 50 đô la với mức EPS hiện tại. Số nhân cũng có thể được thể hiện bằng lời nói bằng cách nói, "công ty ABC đang giao dịch với mức thu nhập gấp 10 lần", bởi vì mức giá hiện tại là 50 đô la là gấp 10 lần EPS 5 đô la. Nếu 10 năm trước, công ty ABC có giá thị trường là 50 đô la và EPS là 7 đô la, thì hệ số nhân sẽ là 7, 14 năm.
Giá hiện tại sẽ đắt hơn so với thu nhập hiện tại so với giá 10 năm trước vì giá 10 năm trước chỉ giao dịch ở mức 7, 14 lần thu nhập thay vì 10 lần thu nhập như hiện tại. So sánh hệ số nhân thu nhập của công ty ABC với các công ty tương tự khác cũng có thể cung cấp một thước đo đơn giản hóa để đánh giá mức độ đắt của một cổ phiếu so với thu nhập của công ty. Nếu công ty XYZ cũng có EPS là 5 đô la, nhưng giá cổ phiếu hiện tại của nó là 65 đô la, nó có hệ số nhân thu nhập là 13 năm và có thể nói là tương đối đắt hơn so với cổ phiếu của công ty ABC, có hệ số nhân chỉ 10 năm.
