Mục lục
- Rủi ro thị trường là gì?
- Hiểu rủi ro thị trường
- Các loại rủi ro chính của thị trường
- Biến động và bảo hiểm rủi ro
- Đo lường rủi ro thị trường
Rủi ro thị trường là gì?
Rủi ro thị trường là khả năng nhà đầu tư gặp phải tổn thất do các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu suất chung của thị trường tài chính mà họ tham gia. Rủi ro thị trường, còn được gọi là "rủi ro hệ thống", không thể được loại bỏ thông qua đa dạng hóa, mặc dù nó có thể được ngăn chặn theo những cách khác. Các nguồn rủi ro thị trường bao gồm suy thoái, bất ổn chính trị, thay đổi lãi suất, thiên tai và tấn công khủng bố. Rủi ro hệ thống, hoặc thị trường có xu hướng ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường cùng một lúc.
Điều này có thể tương phản với rủi ro phi hệ thống, là duy nhất cho một công ty hoặc ngành cụ thể. Còn được gọi là rủi ro phi hệ thống, rủi ro "rủi ro cụ thể", "rủi ro đa dạng" hoặc "rủi ro tồn tại", trong bối cảnh danh mục đầu tư, rủi ro phi hệ thống có thể được giảm thiểu thông qua đa dạng hóa.
Chìa khóa chính
- Rủi ro thị trường, hoặc rủi ro hệ thống, đồng thời ảnh hưởng đến hiệu suất của toàn thị trường. Bởi vì nó ảnh hưởng đến toàn thị trường, rất khó để phòng ngừa vì đa dạng hóa sẽ không giúp ích. Rủi ro thị trường có thể liên quan đến thay đổi lãi suất, tỷ giá, sự kiện địa chính trị, hoặc suy thoái.
Rủi ro thị trường
Hiểu rủi ro thị trường
Rủi ro thị trường (có hệ thống) và rủi ro cụ thể (không hệ thống) tạo thành hai loại rủi ro đầu tư chính. Các loại rủi ro thị trường phổ biến nhất bao gồm rủi ro lãi suất, rủi ro vốn cổ phần, rủi ro tiền tệ và rủi ro hàng hóa.
Các công ty giao dịch công khai tại Hoa Kỳ được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) yêu cầu tiết lộ làm thế nào năng suất và kết quả của họ có thể được liên kết với hiệu suất của thị trường tài chính. Yêu cầu này có nghĩa là để chi tiết rủi ro tài chính của một công ty. Ví dụ, một công ty cung cấp các khoản đầu tư phái sinh hoặc tương lai ngoại hối có thể gặp rủi ro tài chính cao hơn các công ty không cung cấp các loại đầu tư này. Thông tin này giúp các nhà đầu tư và thương nhân đưa ra quyết định dựa trên các quy tắc quản lý rủi ro của chính họ.
Trái ngược với rủi ro thị trường, rủi ro cụ thể hoặc "rủi ro phi hệ thống" gắn liền với hiệu suất của một chứng khoán cụ thể và có thể được bảo vệ chống lại thông qua đa dạng hóa đầu tư. Một ví dụ về rủi ro phi hệ thống là một công ty tuyên bố phá sản, do đó làm cho cổ phiếu của nó trở nên vô giá trị đối với các nhà đầu tư.
Các loại rủi ro chính của thị trường
Rủi ro lãi suất bao gồm sự biến động có thể đi kèm với biến động lãi suất do các yếu tố cơ bản, chẳng hạn như thông báo của ngân hàng trung ương liên quan đến những thay đổi trong chính sách tiền tệ. Rủi ro này có liên quan nhất đến đầu tư vào chứng khoán thu nhập cố định, chẳng hạn như trái phiếu.
Rủi ro vốn chủ sở hữu là rủi ro liên quan đến việc thay đổi giá đầu tư chứng khoán và rủi ro hàng hóa bao gồm giá thay đổi của hàng hóa như dầu thô và ngô.
Rủi ro tiền tệ, hoặc rủi ro tỷ giá hối đoái, phát sinh từ sự thay đổi giá của một loại tiền tệ so với loại tiền khác; các nhà đầu tư hoặc công ty nắm giữ tài sản ở một quốc gia khác phải chịu rủi ro tiền tệ.
Biến động và rủi ro thị trường phòng ngừa rủi ro
Rủi ro thị trường tồn tại vì thay đổi giá cả. Độ lệch chuẩn của thay đổi giá cổ phiếu, tiền tệ hoặc hàng hóa được gọi là biến động giá. Biến động được đánh giá theo các thuật ngữ hàng năm và có thể được biểu thị dưới dạng một số tuyệt đối, chẳng hạn như $ 10, hoặc tỷ lệ phần trăm của giá trị ban đầu, chẳng hạn như 10%.
Các nhà đầu tư có thể sử dụng các chiến lược phòng ngừa rủi ro để bảo vệ chống lại biến động và rủi ro thị trường. Nhắm mục tiêu chứng khoán cụ thể, nhà đầu tư có thể mua quyền chọn để bảo vệ trước động thái giảm giá và nhà đầu tư muốn phòng ngừa một danh mục cổ phiếu lớn có thể sử dụng tùy chọn chỉ số.
Đo lường rủi ro thị trường
Để đo lường rủi ro thị trường, các nhà đầu tư và nhà phân tích sử dụng phương pháp giá trị rủi ro (VaR). Mô hình hóa VaR là một phương pháp quản lý rủi ro thống kê nhằm định lượng tổn thất tiềm năng của cổ phiếu hoặc danh mục đầu tư cũng như xác suất xảy ra tổn thất tiềm năng đó. Mặc dù nổi tiếng và được sử dụng rộng rãi, phương pháp VaR yêu cầu một số giả định nhất định làm hạn chế độ chính xác của nó. Ví dụ, nó giả định rằng trang điểm và nội dung của danh mục đầu tư được đo không thay đổi trong một khoảng thời gian xác định. Mặc dù điều này có thể được chấp nhận cho các chân trời ngắn hạn, nhưng nó có thể cung cấp các phép đo ít chính xác hơn cho các khoản đầu tư dài hạn.
Beta là một chỉ số rủi ro liên quan khác, vì nó đo lường mức độ biến động hoặc rủi ro thị trường của chứng khoán hoặc danh mục đầu tư so với toàn bộ thị trường; nó được sử dụng trong mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) để tính lợi nhuận dự kiến của một tài sản.
