Bảo hiểm rủi ro là một chiến lược để bảo vệ vị trí của một người khỏi một động thái bất lợi trong một cặp tiền tệ. Các nhà giao dịch ngoại hối có thể đề cập đến một trong hai chiến lược liên quan khi họ tham gia phòng ngừa rủi ro.
Chiến lược thứ nhất
Một nhà giao dịch ngoại hối có thể tạo ra một hàng rào rủi ro để bảo vệ hoàn toàn một vị trí hiện tại khỏi một động thái không mong muốn trong cặp tiền tệ bằng cách giữ đồng thời cả một vị trí ngắn và dài trên cùng một cặp tiền tệ. Phiên bản này của chiến lược phòng ngừa rủi ro được gọi là một hàng rào hoàn hảo, vì nó loại bỏ tất cả rủi ro (và do đó tất cả lợi nhuận tiềm năng) liên quan đến giao dịch trong khi phòng ngừa rủi ro đang hoạt động.
Mặc dù thiết lập giao dịch này nghe có vẻ kỳ quái vì hai vị trí đối lập bù trừ cho nhau, nhưng nó phổ biến hơn bạn nghĩ. Thông thường, loại hedge này được phát sinh khi một nhà giao dịch nắm giữ một vị thế dài hoặc ngắn, là một giao dịch dài hạn và tình cờ mở một giao dịch ngắn hạn trái ngược để tận dụng sự mất cân bằng thị trường ngắn ngủi.
Điều thú vị là các đại lý ngoại hối ở Hoa Kỳ không cho phép loại hình bảo hiểm rủi ro này. Thay vào đó, họ được yêu cầu loại bỏ hai vị trí - bằng cách coi thương mại mâu thuẫn là một thứ tự gần gũi. Tuy nhiên, kết quả của một giao dịch được ghi nhận trên mạng và giao dịch phòng ngừa rủi ro là như nhau.
Chiến lược hai
Một nhà giao dịch ngoại hối có thể tạo ra một hàng rào trực tuyến để bảo vệ một phần vị trí hiện tại khỏi một động thái không mong muốn trong cặp tiền tệ bằng các tùy chọn Forex. Sử dụng các tùy chọn ngoại hối để bảo vệ một vị trí dài hoặc ngắn được gọi là một hàng rào không hoàn hảo, vì chiến lược này chỉ loại bỏ một số rủi ro (và do đó chỉ một số lợi nhuận tiềm năng) liên quan đến giao dịch.
Để tạo ra một hàng rào không hoàn hảo, một nhà giao dịch là một cặp tiền tệ dài, có thể mua các hợp đồng quyền chọn để giảm rủi ro nhược điểm của cô ấy, trong khi một nhà giao dịch thiếu một cặp tiền tệ, có thể mua các hợp đồng quyền chọn mua để giảm rủi ro tăng giá.
Hàng rào rủi ro không hoàn hảo
Đặt hợp đồng quyền chọn cung cấp cho người mua quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, bán một cặp tiền tệ ở một mức giá xác định (giá thực hiện) vào hoặc trước ngày xác định trước (ngày hết hạn) cho người bán quyền chọn để đổi lấy thanh toán của một phí bảo hiểm trả trước.
Ví dụ, hãy tưởng tượng một nhà giao dịch ngoại hối dài EUR / USD ở mức 1, 2575, dự đoán cặp tiền sẽ tăng cao hơn nhưng cũng lo ngại cặp tiền tệ có thể giảm xuống nếu thông báo kinh tế sắp tới hóa ra là giảm giá. Cô ấy có thể phòng ngừa một phần rủi ro của mình bằng cách mua một hợp đồng quyền chọn bán với giá thực hiện ở đâu đó dưới tỷ giá hối đoái hiện tại, như 1.2550, và một ngày hết hạn sau khi thông báo kinh tế.
Nếu thông báo đến và đi, và EUR / USD không giảm xuống, nhà giao dịch có thể giữ giao dịch EUR / USD dài của mình, tạo ra lợi nhuận càng lớn và càng cao, nhưng nó đã khiến cô ấy phải trả phí bảo hiểm hợp đồng quyền chọn.
Tuy nhiên, nếu thông báo đến và đi và EUR / USD bắt đầu giảm xuống, nhà giao dịch không phải lo lắng nhiều về động thái giảm giá vì cô biết mình đã hạn chế rủi ro của mình trong khoảng cách giữa giá trị của cặp tiền khi cô ấy đã mua hợp đồng quyền chọn và giá thực hiện của quyền chọn, hoặc 25 pips trong trường hợp này (1.2575 - 1.2550 = 0, 0025), cộng với phí bảo hiểm mà cô ấy đã trả cho hợp đồng quyền chọn. Ngay cả khi EUR / USD giảm xuống còn 1, 2450, cô ấy không thể mất hơn 25 pips, cộng với phí bảo hiểm, bởi vì cô ấy có thể bán vị trí EUR / USD dài của mình cho người bán quyền chọn với giá thực hiện là 1.2550, bất kể giá thị trường của cặp đôi tại thời điểm đó là bao nhiêu.
Hàng rào rủi ro không hoàn hảo
Hợp đồng quyền chọn mua cho người mua quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua một cặp tiền với mức giá xác định (giá thực hiện) vào hoặc trước ngày xác định trước (ngày hết hạn) từ người bán quyền chọn để đổi lấy khoản thanh toán của một phí bảo hiểm trả trước.
Ví dụ, hãy tưởng tượng một nhà giao dịch ngoại hối ngắn GBP / USD ở mức 1.4225, dự đoán cặp tiền sẽ giảm xuống nhưng cũng lo ngại cặp tiền tệ có thể tăng cao hơn nếu phiếu bầu của Nghị viện sắp tới là tăng. Cô ấy có thể phòng ngừa một phần rủi ro của mình bằng cách mua hợp đồng quyền chọn mua với giá thực hiện ở đâu đó cao hơn tỷ giá hối đoái hiện tại, như 1.4275, và ngày hết hạn sau khi bỏ phiếu theo lịch trình.
Nếu phiếu bầu đến và đi, và GBP / USD không tăng cao hơn, nhà giao dịch có thể giữ giao dịch GBP / USD ngắn của mình, tạo ra lợi nhuận càng lớn và càng thấp, và tất cả chi phí của cô ấy là phí bảo hiểm mà cô ấy đã trả cho hợp đồng tùy chọn cuộc gọi.
Tuy nhiên, nếu phiếu bầu đến và đi và GBP / USD bắt đầu tăng cao hơn, nhà giao dịch không phải lo lắng về động thái tăng giá vì cô ấy biết rằng mình đã hạn chế rủi ro của mình trong khoảng cách giữa giá trị của cặp khi mua. hợp đồng quyền chọn và giá thực hiện của quyền chọn, hoặc 50 pips trong trường hợp này (1.4275 - 1.4225 = 0, 0050), cộng với phí bảo hiểm mà cô ấy đã trả cho hợp đồng quyền chọn. Ngay cả khi GBP / USD đã tăng lên tới 1.4375, cô ấy không thể mất hơn 50 pips, cộng với phí bảo hiểm, bởi vì cô ấy có thể mua cặp này để trả cho vị trí GBP / USD ngắn của mình từ người bán quyền chọn mua trong cuộc đình công giá 1.4275, bất kể giá thị trường của cặp tại thời điểm đó là bao nhiêu.
