Tôi cá là bạn không biết rằng một số tôm có thể đun sôi nước. Trong một cú lật từ tôm đang sôi, tôm bọ ngựa có thể vung vuốt nhanh đến mức nó làm sôi nước xung quanh nó và thậm chí tạo ra một tia sáng! Điều đó thật tuyệt. Khi đủ quán tính được áp dụng, mọi thứ sẽ nóng lên.
Trên thị trường, mọi thứ trở nên nóng bỏng khi chúng bị kéo dài đến mức cực đoan. Tôi đã cảnh báo rằng thị trường sẽ sớm bị mua quá mức trong nhiều tuần nay. Việc mua số tiền lớn đã ra khỏi bảng xếp hạng. Để đơn giản hóa việc mua tiền lớn, đó là khi cổ phiếu vượt ra khỏi phạm vi của họ với khối lượng lớn. Cứ như vài tuần trước, một bản ghi nhớ khổng lồ đã gửi đến những người quản lý tiền chuyên nghiệp nói rằng "đừng bỏ lỡ! Mọi người trên thuyền!"
Mức mua gần đây hầu như không bán để bù đắp. Điều đó đã khiến Chỉ số tiền lớn (BMI) chạy đua cao hơn. Đó chỉ là một trung bình di chuyển của việc mua hơn bán. Đọc trên 50% cho thấy mua nhiều hơn bán, trong khi dưới là ngược lại. Khi mọi thứ trở nên quá bán (nghĩ rằng Q4 2018: mức đọc dưới 25% có nghĩa là chỉ 25% tất cả các tín hiệu trong 25 ngày qua được mua), thị trường thường quay trở lại với sự báo thù, thường là trong vài ngày. Đó là thời gian để thêm rủi ro: khi chúng ta bán quá mức. Thuyết phục cao.
Trên flipside, khi mua chiếm từ 80% trở lên trong tất cả các tín hiệu trong 25 ngày, thị trường trở nên quá mua. Theo trực giác, người ta sẽ mong đợi thị trường sẽ chùng xuống ngay sau đó. Điều đó sẽ đúng, nhưng như John Keynes nổi tiếng đã nói: thị trường có thể tồn tại bất hợp lý lâu hơn bạn có thể duy trì dung môi. Điều đó có nghĩa là, chúng ta có thể ở quá mức trong thời gian dài.
Lý do tôi đưa ra điều này là, ngay cả với một tuần Giáng sinh chậm, thị trường đã mua quá mức. Tuần trước, tôi đã thấy 155 lượt mua lớn chỉ với 14 lần bán. Trong tuần bốn ngày, 90% tất cả các tín hiệu đã được mua. Chừng đó là đủ để nâng mức trung bình di chuyển 25 ngày lên hơn 80%. Đó là chỉ số BMI và hiện tại chúng tôi nói rằng chúng tôi chính thức bị mua quá mức theo dữ liệu của Mapsignals.
Điều đó có nghĩa là gì về phía trước? Chúng ta có thể mong đợi điều gì? Nói tóm lại, bạn có thể mong đợi một pullback vừa phải trên thị trường trong những tuần tới. Tôi vẫn nghi ngờ rằng, sau hiệu ứng tháng 1 của các nhà quản lý đưa tiền vào hoạt động, nó sẽ đẩy chúng ta đi sâu hơn vào lãnh thổ quá mua và bắt đầu vào tuần thứ ba năm 2020, tôi hy vọng thị trường sẽ có sự đảo chiều.
Tôi đi đến kết luận này khi nhìn vào chỉ số BMI trong 30 năm qua. Để dễ nhìn hơn, tôi muốn vẽ chúng một cách trực quan về cường độ. Vì vậy, khi bạn nhìn thấy một thanh màu đỏ, điều đó có nghĩa là một đoạn đường mà thị trường đã mua quá mức. Một thanh màu xanh lá cây có nghĩa là chúng tôi đã bán quá mức. Màu vàng là kiểm soát hành trình, một thị trường nơi mua và bán không phải là cực đoan theo cả hai hướng. Nó có thể, tuy nhiên, đang di chuyển về phía nó. Tôi đại diện điều này sau.
Chúng ta hãy cùng nhau đi qua một vài biểu đồ. Đây là 30 năm mua và bán dữ liệu:
www.mapsignals.com
Lưu ý rằng có ít trường hợp bán quá mức (màu xanh lá cây) hơn so với mua quá mức (màu đỏ). Nhưng cũng chú ý làm thế nào những rau xanh xếp hàng với máng. Khi nó xanh, đó là thời gian để lấy bằng cả hai tay. Điều đó có thể hơi khó nhìn trong ba thập kỷ, vì vậy hãy nhìn vào biểu đồ tiếp theo:
www.mapsignals.com
Đây là một nửa thời gian (15 năm), bao gồm cả thị trường gấu nhanh nhất trong bộ nhớ gần đây - 2008 đến 2009. Chúng ta bắt đầu thấy rõ hơn rằng các dòng bán quá mức màu xanh lá cây với các máng địa phương trên thị trường. Mua quá mức đỏ thường đi trước thời gian "hạ nhiệt" ở mức tối thiểu.
Biểu đồ tiếp theo chỉ phóng to chúng tôi. Bộ sưu tập dữ liệu này bắt đầu vào năm 2012. Vì vậy, biểu đồ này bắt đầu từ đó:
www.mapsignals.com
Một lần nữa, những thanh màu xanh lá cây xếp hàng với máng. Những gì chúng ta có thể thấy với thời gian mua quá mức là chúng thường đi trước sự hạ nhiệt. Đây là những giai đoạn mà thị trường bằng phẳng hoặc giảm nhẹ. Đôi khi, màu đỏ xếp hàng với các đỉnh địa phương, như năm 2012, 2016, 2018, và đáng chú ý là đầu năm nay.
Biểu đồ cuối cùng chỉ cắt các hoạt động mua và bán thành năm loại. Nó cho phép chúng ta thấy khi mua đang chậm lại trong một khu vực trung lập và tiếp cận quá bán hoặc tăng tốc đến quá mua. Nó cho chúng ta một ý tưởng tốt hơn về nơi chúng ta đang ở trong một thị trường trung lập.
www.mapsignals.com
Ví dụ, giai đoạn màu vàng là nơi mua và bán khá cân bằng: tín hiệu mua 40% đến 60%. Nếu chúng ta giảm xuống dưới 40% trên đường đến 25%, chúng ta sẽ chuyển sang màu xanh nhạt. Đó là, "Này! Chúng ta sắp bị bán quá nhiều!" Khi nó chuyển sang màu xanh lá cây tươi sáng, "Này! Chúng tôi đang bán quá mức!" Điều tương tự cũng xảy ra với màu cam và màu đỏ cho mua quá mức, đó là những gì bạn có thể thấy ngay bây giờ. Đương nhiên, chúng tôi đã đo dữ liệu này cho những gì mong đợi. Có vẻ như thế này kể từ năm 2012:
www.mapsignals.com
Điểm mấu chốt là đây: khi thị trường trở nên quá mua, lợi nhuận trung bình ba đến bảy tuần sau là âm. Thị trường hồi phục khoảng hai tháng sau đó và chu kỳ theo chu kỳ tăng giá của nó.
Tất cả những điều này nói với bạn là đừng để bị cuốn vào cơn sốt bò gần đây. Thư giãn vì bây giờ không phải là lúc để mua. Đây là thời gian để cắt tỉa, phòng ngừa rủi ro và chuẩn bị danh sách mua hàng của bạn khi có một đợt pullback chắc chắn sẽ đến. Dữ liệu của tôi nói rằng nó ở quanh góc. Vì vậy, hãy chuẩn bị. Và đó không phải là một điều xấu. Denzel Washington nói: "Tôi nói rằng may mắn là khi có cơ hội và bạn đã chuẩn bị cho nó."
Điểm mấu chốt
Chúng tôi (Mapsignals) tiếp tục tăng giá cổ phiếu của Hoa Kỳ trong dài hạn và chúng tôi xem bất kỳ sự thoái lui nào là cơ hội mua. Thị trường yếu có thể cung cấp bán hàng trên cổ phiếu nếu một nhà đầu tư kiên nhẫn.
