Thị trường tiền tệ so với thị trường vốn: Tổng quan
Một thị trường tài chính mang người mua và người bán lại với nhau để giao dịch các tài sản tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, công cụ phái sinh và tiền tệ. Mục đích của thị trường tài chính là thiết lập giá cho thương mại toàn cầu, tăng vốn và chuyển giao thanh khoản và rủi ro. Mặc dù có nhiều thành phần cho một thị trường tài chính, hai trong số những thứ được sử dụng phổ biến nhất là thị trường tiền tệ và thị trường vốn.
Các tổ chức chính phủ và doanh nghiệp sử dụng thị trường tiền tệ như một phương tiện để vay và cho vay trong thời gian ngắn, thường là đối với các tài sản được giữ đến một năm. Ngược lại, thị trường vốn được sử dụng thường xuyên hơn cho các tài sản dài hạn, đó là những thị trường có kỳ hạn lớn hơn một năm.
Thị trường vốn bao gồm thị trường vốn (chứng khoán) và thị trường nợ (trái phiếu). Cùng với nhau, thị trường tiền tệ và thị trường vốn chiếm một phần lớn của thị trường tài chính và thường được sử dụng cùng nhau để quản lý thanh khoản và rủi ro cho các công ty, chính phủ và cá nhân.
Thị trường tài chính: Vốn so với thị trường tiền tệ
Thị trường tiền tệ
Thị trường tiền điện tử thường được truy cập cùng với thị trường vốn. Mặc dù các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn và có đủ kiên nhẫn để đầu tư vào thị trường vốn, thị trường tiền điện tử là một nơi tốt để "đậu" các quỹ cần thiết trong thời gian ngắn hơn, thường là một năm hoặc ít hơn. Các công cụ tài chính được sử dụng trong thị trường vốn bao gồm cổ phiếu và trái phiếu, nhưng các công cụ được sử dụng trong thị trường tiền tệ bao gồm tiền gửi, cho vay thế chấp, chấp nhận và tín phiếu. Các tổ chức hoạt động trong thị trường tiền điện tử là ngân hàng trung ương, ngân hàng thương mại và nhà chấp nhận, trong số những người khác.
Thị trường tiền điện tử cung cấp nhiều chức năng cho các thực thể cá nhân, doanh nghiệp hoặc chính phủ. Thanh khoản thường là mục đích chính để tiếp cận thị trường tiền tệ. Khi nợ ngắn hạn được phát hành, nó thường để trang trải chi phí hoạt động hoặc vốn lưu động cho một công ty hoặc chính phủ và không phải để cải thiện vốn hoặc các dự án quy mô lớn. Các công ty có thể muốn đầu tư tiền qua đêm và tìm đến thị trường tiền điện tử để thực hiện điều này, hoặc họ có thể cần trang trải bảng lương và tìm đến thị trường tiền điện tử để giúp đỡ.
Thị trường tiền điện tử đóng một vai trò quan trọng trong việc đảm bảo các công ty và chính phủ duy trì mức thanh khoản phù hợp hàng ngày, không bị thiếu và cần một khoản vay đắt hơn hoặc không nắm giữ tiền thừa và bỏ lỡ cơ hội nhận được tiền lãi.
Mặt khác, các nhà đầu tư sử dụng thị trường tiền tệ để đầu tư tiền một cách an toàn. Không giống như thị trường vốn, thị trường tiền tệ được coi là rủi ro thấp; các nhà đầu tư không thích rủi ro sẵn sàng tiếp cận họ với dự đoán rằng thanh khoản luôn sẵn sàng. Những cá nhân sống với thu nhập cố định thường sử dụng thị trường tiền tệ vì sự an toàn liên quan đến các loại đầu tư này.
Cùng với nhau, thị trường tiền tệ và thị trường vốn được sử dụng để quản lý thanh khoản và rủi ro cho các công ty, chính phủ và cá nhân.
Thị trường vốn
Thị trường vốn có lẽ là thị trường được theo dõi rộng rãi nhất. Cả thị trường chứng khoán và trái phiếu đều được theo dõi chặt chẽ, và các chuyển động hàng ngày của chúng được phân tích là các proxy cho điều kiện kinh tế chung của thị trường thế giới. Do đó, các tổ chức hoạt động trên thị trường vốn Sàn giao dịch chứng khoán, ngân hàng thương mại và tất cả các loại hình công ty, bao gồm các tổ chức phi ngân hàng như công ty bảo hiểm và ngân hàng thế chấp đều được xem xét kỹ lưỡng.
Các tổ chức hoạt động trong thị trường vốn tiếp cận họ để huy động vốn cho các mục đích dài hạn, chẳng hạn như sáp nhập hoặc mua lại, để mở rộng ngành nghề kinh doanh hoặc tham gia vào một doanh nghiệp mới hoặc cho các dự án vốn khác. Các thực thể đang huy động tiền cho các mục đích dài hạn này đến một hoặc nhiều thị trường vốn. Trong thị trường trái phiếu, các công ty có thể phát hành nợ dưới dạng trái phiếu doanh nghiệp, trong khi cả chính quyền địa phương và liên bang có thể phát hành nợ dưới dạng trái phiếu chính phủ.
Tương tự, các công ty có thể quyết định tăng tiền bằng cách phát hành cổ phiếu trên thị trường chứng khoán. Các tổ chức chính phủ thường không được tổ chức công khai và do đó, thường không phát hành cổ phiếu. Các công ty và các tổ chức chính phủ phát hành vốn chủ sở hữu hoặc nợ được coi là người bán ở các thị trường này.
Người mua (hoặc nhà đầu tư) mua cổ phiếu hoặc trái phiếu của người bán và giao dịch chúng. Nếu người bán (hoặc tổ chức phát hành) lần đầu tiên đặt chứng khoán trên thị trường, thì thị trường được gọi là thị trường sơ cấp.
Ngược lại, nếu chứng khoán đã được phát hành và hiện đang được giao dịch giữa những người mua, điều này được thực hiện trên thị trường thứ cấp. Người bán kiếm tiền từ việc bán ở thị trường sơ cấp, không phải ở thị trường thứ cấp, mặc dù họ có cổ phần trong kết quả (định giá) chứng khoán của họ trên thị trường thứ cấp.
Những người mua chứng khoán trên thị trường vốn có xu hướng sử dụng các quỹ được nhắm mục tiêu đầu tư dài hạn. Thị trường vốn là thị trường rủi ro và thường không được sử dụng để đầu tư các quỹ ngắn hạn. Nhiều nhà đầu tư tiếp cận thị trường vốn để tiết kiệm cho nghỉ hưu hoặc giáo dục, miễn là các nhà đầu tư có thời gian dài.
Điểm mấu chốt
Có cả sự khác biệt và tương đồng giữa thị trường vốn và tiền tệ. Từ quan điểm của nhà phát hành hoặc người bán, cả hai thị trường đều cung cấp một chức năng kinh doanh cần thiết: duy trì mức tài trợ đầy đủ. Mục tiêu mà người bán truy cập vào mỗi thị trường khác nhau tùy thuộc vào nhu cầu thanh khoản và thời gian của họ.
Tương tự, các nhà đầu tư hoặc người mua có lý do duy nhất để đi đến từng thị trường: thị trường vốn cung cấp các khoản đầu tư rủi ro cao hơn, trong khi thị trường tiền tệ cung cấp tài sản an toàn hơn; lợi nhuận thị trường tiền tệ thường thấp nhưng ổn định, trong khi thị trường vốn mang lại lợi nhuận cao hơn. Mức độ lợi nhuận của thị trường vốn thường có mối tương quan trực tiếp với mức độ rủi ro, nhưng không phải lúc nào cũng như vậy.
Mặc dù thị trường được coi là hiệu quả trong dài hạn, sự thiếu hiệu quả trong ngắn hạn cho phép các nhà đầu tư tận dụng sự bất thường và gặt hái những phần thưởng cao hơn có thể vượt quá mức độ rủi ro. Những bất thường đó chính xác là những gì các nhà đầu tư trên thị trường vốn cố gắng khám phá. Mặc dù thị trường tiền điện tử được coi là an toàn, đôi khi họ đã trải qua lợi nhuận âm. Mặc dù rủi ro vô tình, mặc dù không bình thường, làm nổi bật những rủi ro vốn có khi đầu tư vào việc cho dù đưa tiền vào hoạt động ngắn hạn hay dài hạn trên thị trường tiền tệ hoặc thị trường vốn.
Chìa khóa chính
- Thị trường tài chính đưa người mua và người bán cùng nhau giao dịch tài sản tài chính. Thị trường được sử dụng bởi chính phủ và các tổ chức doanh nghiệp để vay và cho vay trong ngắn hạn. Thị trường tiền tệ được sử dụng cho các tài sản dài hạn, là những thị trường có kỳ hạn lớn hơn một năm.
