Cổ phiếu của Morgan Stanley (MS) đã tăng hơn 15% trong năm qua, chỉ vừa đủ để đánh bại mức tăng của S & P 500 khoảng 14, 6%. Nhưng mặc dù tăng, cổ phiếu của cổ phiếu giảm gần 12% mức cao của họ. Phân tích các biểu đồ kỹ thuật cho thấy cổ phiếu có thể sẵn sàng giảm hơn nữa, hơn 9%.
Triển vọng tăng trưởng thu nhập trong tương lai cũng dự kiến sẽ giảm tốc đáng kể trong năm 2019 và 2020, sau năm 2018 lành mạnh. Ngay cả từ góc độ định giá cổ phiếu của ngân hàng đầu tư đang giao dịch ở một số mức đắt nhất kể từ năm 2012, dựa trên giá của nó đến mức hữu hình giá trị sổ sách.
Dữ liệu MS của YCharts
Kỹ thuật yếu
Cổ phiếu nằm ngay trên mức hỗ trợ kỹ thuật ở mức 51, 60 đô la, cùng với xu hướng giảm kỹ thuật đang diễn ra. Các cổ phiếu đã thử nghiệm hỗ trợ vào cuối tháng 5 với cổ phiếu giảm xuống dưới nó, trước khi tăng trở lại mức giá cao hơn. Nhưng xu hướng giảm giá của cổ phiếu dường như rất mạnh và mức khối lượng không được cải thiện do cổ phiếu đã tăng điểm trong thời gian ngắn, điều này cho thấy việc mua không có sức thuyết phục. Mức hỗ trợ tiếp theo sẽ cho thấy cổ phiếu có thể giảm hơn 9% xuống còn 47, 25 đô la. (Để biết thêm, xem thêm: Tại sao Bank of America và Morgan Stanley có thể hồi phục 25% .)
Ngoài ra, chỉ số sức mạnh tương đối tiếp tục xu hướng thấp hơn, kể từ đầu năm 2018, cho thấy đà tăng đã ra khỏi cổ phiếu. Cổ phiếu vẫn chưa đạt được điều kiện bán quá mức với mức đọc dưới 30. Điều đó cũng cho thấy rằng cổ phiếu đã tiếp tục giảm.
Tăng trưởng chậm
Thu nhập và tăng trưởng doanh thu được nhìn thấy chậm lại trong cả năm 2019 và 2020, sau khi dự kiến sẽ là năm tăng trưởng của năm 2018. Thu nhập năm 2018 được dự báo sẽ tăng 31, 6% lên 4, 74 đô la mỗi cổ phiếu, trong khi doanh thu được nhìn thấy tăng 7, 6% lên tới 40, 82 tỷ USD. Nhưng tăng trưởng lợi nhuận năm 2019 được dự báo sẽ giảm mạnh xuống chỉ còn 7, 7% và chỉ còn 9, 66% vào năm 2020. Tăng trưởng doanh thu dự kiến sẽ chậm hơn nữa tới 2, 9% vào năm 2019, và chỉ 1, 8% vào năm 2020.
Định giá cao
MS Giá thành dữ liệu giá trị sổ sách hữu hình của YCharts
Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 10, 2 lần 2019 dự báo là 5, 11 đô la, và nằm trong phạm vi lịch sử của nó trong ba năm qua. Ngoài ra, cổ phiếu giao dịch ở mức giá cao nhất với giá trị sổ sách hữu hình kể từ năm 2012 ở mức 1, 52. Nó làm cho cổ phiếu của Morgan Stanley không rẻ trên cả hai chỉ số định giá, trong khi thu nhập chậm. (Để biết thêm, xem thêm: Tại sao Morgan Stanley sẵn sàng tăng 25% .)
Biểu đồ kỹ thuật yếu, tăng trưởng chậm và định giá cho thấy Morgan Stanley có thể sẽ xuống thấp hơn trong thời gian ngắn.
