Khí tự nhiên đang đóng một vai trò lớn hơn trong ngành năng lượng. Từng được coi là sản phẩm phụ của sản xuất dầu, khí đốt tự nhiên hiện được sử dụng theo nhiều cách khác nhau, từ sử dụng dân dụng đến công nghiệp, sản xuất điện. Xe hơi khí tự nhiên đã trở thành hiện thực, với khoảng 12, 7 triệu xe khí đốt tự nhiên trên toàn thế giới tính đến năm 2010. Đây là nhiên liệu hóa thạch đốt sạch nhất và thân thiện với kinh tế, góp phần vào khoảng 25% sử dụng năng lượng của Hoa Kỳ, vì vậy không có gì lạ tại sao nó đang phục vụ như là một thay thế cho nhiên liệu hóa thạch khác. Với suy nghĩ này, các nhà đầu tư nên được trang bị thông tin họ cần để đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn liên quan đến đầu tư khí đốt tự nhiên. Đi qua ai sử dụng khí đốt tự nhiên, cách vận chuyển, khả năng lưu trữ, giá cả, phương thức giao dịch và thị trường giao ngay và giao ngay, các nhà đầu tư sẽ có các công cụ họ cần để hiểu rõ hơn về mặt hàng đốt sạch này.
HƯỚNG DẪN: Cẩm nang ngành: Ngành dịch vụ dầu khí
Trên toàn quốc, yếu tố lớn nhất ảnh hưởng đến nhu cầu khí đốt tự nhiên là nhiệt độ. Trong mùa đông, khí tự nhiên được sử dụng để sưởi ấm trong khi vào mùa hè, nó thường được sử dụng để cung cấp năng lượng cho điều hòa không khí. Do đó, nhu cầu và giá của khí đốt tự nhiên dao động cho dù đó là mùa hè hay mùa đông. Trong mùa đông, nhu cầu đang ở đỉnh điểm và do đó giá điều chỉnh cho phù hợp. (Để đọc liên quan, xem Trở thành Thám tử Tương lai Dầu khí. )
Người dùng khí thiên nhiên
Ba người sử dụng khí đốt tự nhiên lớn nhất là công nghiệp, trong nước và sản xuất điện. Trong số ba, việc sử dụng khí đốt tự nhiên để phát điện đã tăng nhanh nhất. Bằng cách tìm hiểu ai sử dụng khí đốt tự nhiên, các nhà đầu tư có thể đánh giá tốt hơn nhu cầu ảnh hưởng đến giá cả như thế nào.
Công nghiệp
Người dùng công nghiệp thường sử dụng khí đốt tự nhiên làm nguồn nhiệt. Nó bốc cháy nhanh chóng và tắt một lò gas tự nhiên không lãng phí bất kỳ nhiên liệu nào. Dừng nguồn nhiên liệu có thể dễ dàng đưa ra một lò gas tự nhiên. So sánh, một lò than sẽ tiếp tục cháy cho đến khi than cạn kiệt. Điều này làm cho nó đắt hơn nhiều nếu lò than phải được bắt đầu nhiều hơn một lần.
Trong nước
Việc sử dụng khí đốt tự nhiên lớn nhất là sưởi ấm tại nhà, đặc biệt là vào mùa đông. Khoảng một nửa số nhà ở Bắc Mỹ sử dụng khí đốt tự nhiên để sưởi ấm. Các ứng dụng khác bao gồm nồi hơi, lò nung, máy nước nóng và vỉ nướng ngoài trời. Nó có thể đốt cháy tới 2000 ° F (1093 ° C) từ bếp từ đơn giản, làm cho nó trở thành nhiên liệu nấu ăn trong nước mạnh mẽ.
Sản xuất điện
Các nhà máy điện là những người sử dụng khí đốt tự nhiên phát triển nhanh nhất, vì các nhà máy chạy bằng khí tự nhiên thân thiện với môi trường hơn các nhà máy than hoặc dầu. Một số nhà máy điện khí tự nhiên hoạt động quanh năm, trong khi những nhà máy khác theo mùa hơn.
Vận chuyển
Khí tự nhiên được vận chuyển phổ biến nhất qua đường ống. Điều này chủ yếu là do khí tự nhiên có lượng năng lượng tương đối thấp trên mỗi thể tích và chi phí bổ sung mà các container sẽ thêm vào. Để so sánh, một thùng dầu có hàm lượng năng lượng tương đương với khoảng 6.000 feet khối khí đốt tự nhiên hoặc tỷ lệ 6: 1. Một cách khác là hóa lỏng khí tự nhiên để có được hàm lượng năng lượng trên mỗi thể tích nhiều hơn. Tuy nhiên, điều này không hiệu quả về mặt chi phí khi vận chuyển qua đường ống, vì nó cần được làm lạnh đến -260 ° F (-162 ° C) để được hóa lỏng. Do đó, nó chủ yếu được sử dụng ở dạng này để lưu trữ hoặc cho xe hơi tự nhiên. Để có được ý tưởng về lượng khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) chứa bao nhiêu năng lượng so với xăng, LNG chỉ giữ khoảng hai phần ba năng lượng cho cùng một thể tích.
Lưu trữ
Dự trữ khí cạn kiệt
Có hiệu quả kinh tế do có thể được tái sử dụng, trữ lượng khí cạn kiệt là hình thức lưu trữ ngầm phổ biến nhất và rẻ nhất. Thông thường, các cơ sở lưu trữ này được vận hành theo chu kỳ hàng năm, rút trong những tháng mùa đông cao điểm và được bơm khí trong những tháng mùa hè ngoài giờ cao điểm. Mức độ dự trữ khí cạn kiệt đến mức nào đối với cơ sở hạ tầng đường ống và thị trường khí đốt chính, cũng đóng vai trò vào việc lưu trữ sẽ có hiệu quả kinh tế như thế nào. Để duy trì lượng áp suất thích hợp trong trữ lượng cạn kiệt, khoảng 50% khí tự nhiên phải được giữ dưới dạng khí đệm.
Bình thủy
Thành tạo khí ngầm ngầm, tầng ngậm nước hoạt động tự nhiên như hồ chứa nước. Tốn kém hơn so với trữ lượng khí cạn kiệt, toàn bộ cơ sở hạ tầng phải được phát triển từ đầu, mọi thứ từ việc lắp đặt giếng và đường ống. Bởi vì điều này, cửa hàng tầng chứa nước đòi hỏi nhiều khí đốt tự nhiên hơn là một kho dự trữ khí cạn kiệt. Khoảng 80% tổng khối lượng khí là khí đệm.
Hang động muối
Hang động muối rất thích hợp cho việc lưu trữ khí đốt tự nhiên. Các bức tường là mạnh mẽ và khí không thể rò rỉ. Yêu cầu khí đệm thấp, thường khoảng 33% tổng công suất khí. Tuy nhiên, hầm khai thác muối nhỏ hơn trữ lượng khí cạn kiệt và thậm chí các cơ sở lưu trữ tầng chứa nước, thường chỉ giữ khoảng một phần trăm lượng dự trữ của kho dự trữ khí đã cạn kiệt. Tuy nhiên, một lợi thế chính là khả năng lưu trữ và loại bỏ nhanh chóng khí tự nhiên dẫn đến chu kỳ rút và phun nhiều hơn mỗi năm, so với hai phương pháp trước đó.
Trung tâm khí đốt tự nhiên
Một trung tâm là nơi hai hoặc nhiều đường ống kết nối với nhau. Trung tâm quan trọng nhất đối với khí đốt tự nhiên ở Bắc Mỹ là Henry Hub, nằm dọc theo Bờ biển vùng Vịnh Hoa Kỳ. Ở đây, điểm chuẩn cho giá khí đốt tự nhiên được xác định và giao dịch để giao hàng trên hợp đồng tương lai khí đốt tự nhiên NYMEX. Đây là mức trung bình của giá khí đốt tự nhiên được giao dịch tại địa điểm này từ 13 đường ống kết nối với nhau. (Để đọc liên quan, xem Nhiên liệu tương lai trong thị trường năng lượng. )
Giá cả
Thuật ngữ giao dịch khí đốt tự nhiên khác với các thị trường khác. Khi được trích dẫn bởi một thương nhân, giá là chênh lệch giữa giá Henry Hub và giá của địa điểm đó, được gọi là giá cơ bản. Sự khác biệt cơ bản có thể được gây ra bởi thời tiết, công suất đường ống khí đốt tự nhiên, trong số các yếu tố khác. Tuy nhiên, nếu bạn hỏi một nhà điều hành tiện ích giá, nó thường sẽ là giá thực sự của khí đốt tự nhiên. Bất kể giá niêm yết, chi phí là như nhau cho người tiêu dùng. Dựa trên thuật ngữ này, một nhà giao dịch có thể tạo một vị trí cơ bản có tiếp xúc với hai địa điểm khác nhau: giá Henry Hub và giá của địa điểm đó. Một vị trí thực tế, cũng được đề cập đến tất cả trong giá, thương nhân sẽ được tiếp xúc với giá khí tại một địa điểm duy nhất.
Thương mại
Có một số phương pháp kinh doanh khí đốt tự nhiên. Đơn giản nhất là lấy một vị trí định hướng, thu lợi từ việc giá tăng hay giảm tùy thuộc vào vị trí thực hiện. Tuy nhiên, do khí đốt tự nhiên là theo chu kỳ, các thương nhân có xu hướng suy đoán về giá giao dịch lan truyền. Ở đây có một ít:
Giao dịch swing
Đây là nơi một nhà đầu tư sẽ mua khí đốt tự nhiên khi giá thấp và bán khi giá cao. Điều này chỉ có thể nếu thương nhân có thể lưu trữ khí đốt tự nhiên trong một khoảng thời gian định sẵn. Vì ngay cả trên cơ sở hàng tuần, giá khí đốt tự nhiên có thể biến động, có thể mua trong khoảng thời gian nhu cầu thấp và bán khi nhu cầu tăng, vào đầu tuần. (Để đọc liên quan, xem Giới thiệu về giao dịch swing. )
Vị trí chênh lệch
Đây là đặt cược vào sự khác biệt về giá giữa hai địa điểm. Vì giá khí đốt tự nhiên có thể thay đổi từ vị trí này sang vị trí khác, đôi khi có thể có sự khác biệt đáng kể giữa hai địa điểm. Điều này không được giúp đỡ bởi vận chuyển khí tự nhiên không phải là tức thời và lưu trữ có thể bị hạn chế.
Tỷ lệ nhiệt
Những ngành nghề này dựa trên sự khác biệt giữa giá khí đốt tự nhiên và giá điện. Nói chung, hai giao dịch với nhau, nhưng vì chúng được xác định bằng cách sử dụng các cơ chế khác nhau, giá cả đôi khi có thể khác nhau, với các thương nhân tận dụng sự biến động.
Thời gian lây lan
Cũng được gọi là chênh lệch lịch, các giao dịch này là nơi các nhà giao dịch đặt cược, ví dụ, mùa hè sẽ ấm hơn bình thường, làm tăng giá khí đốt tự nhiên, do đó mua khí mùa hè và bán khí mùa đông. (Để đọc liên quan, hãy xem Bút chì trong lợi nhuận ở bất kỳ thị trường nào có trải rộng lịch. )
Cơ hội tiếp xúc
Mặc dù giao dịch tương lai khí đốt tự nhiên có thể là một lựa chọn, các lựa chọn thay thế khác bao gồm đầu tư vào các công ty khí đốt tự nhiên tích hợp đầy đủ hoặc tiếp xúc thông qua các quỹ ETF khí đốt tự nhiên. Tùy thuộc vào nhà đầu tư và tình hình và sự tinh tế của họ để quyết định sử dụng phương pháp nào.
Hàng tồn kho
Để giao dịch khí đốt tự nhiên, báo cáo tồn kho khí đốt của Mỹ thường được sử dụng để đánh giá cung và cầu hiện tại từ tuần trước. Điều này được ban hành bởi Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) vào mỗi chiều thứ Năm lúc 3:30 chiều
Giá giao ngay và kỳ hạn
Thị trường giao ngay là giá để giao hàng ngay lập tức, trong khi thị trường tương lai sẽ giao hàng trong một thời gian trong tương lai. Đây là hai thị trường rất khác biệt về cơ bản là khác nhau trong thị trường khí đốt tự nhiên.
Trong thị trường giao ngay, giá cả là nguồn cung trong tầm tay và nhu cầu trong tầm tay; nếu có sự thiếu hụt thì giá có thể hành động thất thường, vì rất khó để di chuyển thêm nguồn cung từ lưu trữ trong thông báo ngắn như vậy. So sánh, thị trường tương lai ít biến động, chủ yếu được xác định bởi các biến số kinh tế vĩ mô của nhu cầu cung và cầu theo mùa.
Do sự khác biệt quan trọng này giữa thị trường kỳ hạn và thị trường giao ngay, việc định giá gần hơn với việc giao hàng trở nên ít chắc chắn hơn. Điều này là do bất kỳ biến chứng nào trong giao hàng có thể có ảnh hưởng xấu đến giá khí đốt tự nhiên. Tuy nhiên, sự biến động này trong thị trường giao ngay thường không ảnh hưởng đến giá chuyển tiếp. Giá chuyển tiếp có xu hướng theo một mô hình thông thường: giá cao trong mùa đông và thấp hơn trong mùa hè. (Để đọc liên quan, hãy xem Sự khác biệt giữa Hợp đồng tương lai và Hợp đồng tương lai là gì? )
Điểm mấu chốt
Đầu tư vào các mặt hàng như khí đốt tự nhiên có thể phức tạp và khó hiểu. Sử dụng khí đốt tự nhiên đang trở nên phổ biến và bằng cách biết các nguyên tắc cơ bản của khí đốt tự nhiên, các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định tốt hơn về thời điểm mua hoặc bán.
