Giải thưởng tưởng niệm Nobel về khoa học kinh tế không nhất thiết phải công nhận những ý tưởng mới nhất hoặc "tiên tiến nhất" trong kinh tế và tài chính, mà thay vào đó tập trung vào những ý tưởng sử dụng phương pháp chờ đợi hơn. Rốt cuộc, Merton và Scholes đã không nhận được giải thưởng của họ cho đến năm 1997, rất lâu sau khi công thức định giá quyền chọn của họ đã trở thành một công cụ phổ biến cho các nhà giao dịch và quản lý danh mục đầu tư.
, chúng tôi sẽ xem xét một số người chiến thắng trong quá khứ có đóng góp đặc biệt nổi tiếng và hữu ích cho cuộc sống đầu tư hàng ngày của chúng tôi.
Về giải thưởng
Alfred Nobel quá cố đã không quyết định một giải thưởng về kinh tế theo ý muốn của ông như ông đã làm cho văn học, vật lý, hóa học, y học và hòa bình. Giải thưởng tưởng niệm Nobel về khoa học kinh tế đã không phát sinh cho đến năm 1968, khi Ngân hàng Thụy Điển thành lập nó vào dịp kỷ niệm 300 năm để tưởng nhớ Alfred Nobel.
Cũng cần lưu ý, các tiêu chí cho giải thưởng đã được mở rộng vào năm 1995 để bao gồm toàn bộ khoa học xã hội, do đó những đóng góp trong các lĩnh vực như xã hội học và khoa học chính trị cũng có thể được công nhận. Chúng thường được đan xen trong lý thuyết kinh tế hiện đại khi các chính phủ, công ty và cá nhân đều làm việc để giải quyết các vấn đề tương tự và phân bổ cùng một nguồn lực.
Cuối cùng, giải thưởng chỉ có thể được trao cho người sống. Than ôi, đối với những người vĩ đại muộn như Adam Smith và John Maynard Keynes, sẽ không có giải thưởng hậu hĩnh (xứng đáng).
Lý thuyết kinh tế cần thời gian để chứng minh
Trong kinh tế học, hơn cả hầu hết các lĩnh vực, phải mất nhiều năm để một lý thuyết hoặc khám phá nhất định thực sự được chứng minh là hiệu quả hoặc thậm chí là chính xác. Nghiên cứu về kinh tế, đặc biệt là kinh tế vĩ mô, thường là một trong những xu hướng và chu kỳ, cú sốc thị trường và nghiên cứu muộn. Ví dụ: nếu lý thuyết của một người là về cách lạm phát phản ứng ở đầu và cuối của thị trường tăng giá, thì có thể mất 10 năm hoặc hơn để đến cuối thị trường tăng và dữ liệu kinh tế lịch sử có thể bị hạn chế hoặc khó tương quan với hiện tại.
Tuy nhiên, trong thời gian, các nhà kinh tế có hiểu biết thực sự thay đổi lĩnh vực sẽ được công nhận bởi ủy ban. Giành được giải thưởng mang lại một mức lương cao (khoảng 1, 5 triệu đô la) và có thể là một số tín dụng và sự chú ý quá hạn, đặc biệt là trong một số lĩnh vực kinh tế trẻ như tài chính vi mô và tài chính hành vi.
Người chiến thắng trong quá khứ
Nhiều nhà kinh tế không bao giờ đạt được nhiều danh tiếng bên ngoài các tháp ngà mà họ hoạt động, nhưng một số người đã đóng góp trực tiếp cho kinh tế của các nhà đầu tư và công ty cá nhân. Những người chiến thắng trong quá khứ xứng đáng nhận được cái gật đầu đặc biệt cho các công cụ và lý thuyết của họ, điều này đã giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về thị trường và danh mục đầu tư của chính họ.
- Leonid Hurwicz, Eric Maskin, Roger Myerson Cung cấp khung phân tích các điều kiện thị trường
Tất cả ba người đoạt giải Nobel Tưởng niệm 2007 đã có những đóng góp lớn cho lý thuyết thiết kế cơ chế, cung cấp một khung phân tích các điều kiện thị trường trong các kịch bản ít lý tưởng hơn. Hurwicz lần đầu tiên đưa ra lý thuyết vào những năm 1960. Công việc của anh sau đó được mở rộng bởi các bạn cùng lớp đại học Maskin và Myerson. Họ đã có thể mở rộng phạm vi sử dụng cho lý thuyết thiết kế cơ chế sang một loạt các cơ chế tài chính như thương mại quốc tế, bầu cử và các thủ tục bỏ phiếu khác. Họ thậm chí đã mở rộng việc sử dụng lý thuyết vào các tổ chức xã hội tư nhân, có mục tiêu bao trùm (thường là mang lại lợi ích cho số lượng lớn nhất theo cách tổng thể tốt nhất) có thể không chạy song song với các mục tiêu cá nhân của các nhà lãnh đạo. Nhiều khía cạnh của nền kinh tế hiện đại không phù hợp với các định nghĩa cổ điển về thị trường, nơi luôn tồn tại sự cạnh tranh hoàn hảo và "điều kiện cân bằng". Công việc của bộ ba đã xác nhận việc sử dụng các thị trường kiểu đấu giá cho nhiều loại hình thương mại và mở ra các trường phái tư tưởng mới để xử lý các vấn đề xã hội và truyền tải hàng hóa công cộng.
Samuelson giúp biến kinh tế thành một khoa học thuần túyPaul Samuelson đã giành giải nhì từng được trao vào năm 1970; ông được công nhận vì những đóng góp thay đổi trò chơi kết hợp kinh tế học với toán học. Trước Samuelson, các nhà kinh tế và nhà đầu tư đấu tranh để tiến hành phân tích toán học và khoa học trên thị trường vì không có cách nào để so sánh các tình huống trong các điều kiện khác nhau. Cuốn sách "Những nền tảng của phân tích kinh tế" năm 1947 của ông đã bán được nhiều bản hơn bất kỳ cuốn sách giáo khoa nào về kinh tế và Samuelson được coi là một trong những người sáng lập kinh tế học tân cổ điển hiện đại.
Milton Friedman xác định lại vai trò của kinh tế và chính phủ
Milton Friedman giành chiến thắng năm 1976 nhờ những nghiên cứu đột phá về phân tích tiêu dùng và lý thuyết tiền tệ, và ông được một số người coi là nhà kinh tế quan trọng nhất của thế kỷ 20. Friedman ủng hộ một chính phủ nhỏ và cách tiếp cận thực tiễn với các thị trường - những lý thuyết đã trở thành nền tảng của nhiều phong trào chính trị và kinh tế bắt đầu từ đầu những năm 1980. Friedman tin rằng thị trường đóng một vai trò công cụ trong chính trị và chính phủ; Theo ông, nhiều vấn đề đến mức chỉ có thể được giải quyết thông qua việc sử dụng các lực lượng thị trường. Một trong những người hâm mộ lớn nhất của Friedman là Alan Greenspan, người đã sử dụng các lý thuyết của Friedman về cung ứng tiền tệ và sản lượng kinh tế để hướng dẫn nền kinh tế Mỹ trong giai đoạn mở rộng kỷ lục từ giữa những năm 1980 đến 2006.
Năm 1990 'Bộ ba nhà đầu tư': Markowitz, Sharpe và MillerBa người chiến thắng này có thể đã chia sẻ giải thưởng năm 1990, nhưng mỗi người đều có những đóng góp cá nhân cực kỳ hữu ích cho các nhà đầu tư. Harry Markowitz là cha đỡ đầu của lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, đã cho chúng ta cùng một lý thuyết về phân tích danh mục đầu tư trung bình mà hầu hết các nhà quản lý tiền vẫn sử dụng ngày nay. Phương pháp toán học của ông để tạo ra một danh mục đầu tư tối ưu đã mở ra cánh cửa cho các kỹ thuật đa dạng hóa hiện đại và giáo dục chúng tôi về sự đánh đổi quan trọng giữa rủi ro và lợi nhuận. Những ý tưởng của Markowitz sau đó đã được William Sharpe chọn để tạo ra xương sống của mô hình định giá tài sản vốn (CAPM), được sử dụng rộng rãi bởi cả các nhà đầu tư và các nhà quản lý công ty để xác định mức lợi nhuận cần thiết cho một tài sản. Thành công của CAPM và hệ số "Beta" liên quan của nó đã giúp chuẩn hóa quy trình đánh giá tài sản và phí bảo hiểm rủi ro của chúng.
Merton Miller không có vinh dự có một thuật ngữ tài chính mang tên ông, nhưng ông đã gây chú ý lâu dài cho tài chính doanh nghiệp và các nhà đầu tư cá nhân. Các lý thuyết của ông đã giúp hướng dẫn cách các nhà quản lý điều hành các công ty thay mặt cho các cổ đông. Cụ thể, ông đã chứng minh rằng vì các nhà đầu tư có thể tự mình đa dạng hóa danh mục đầu tư, các công ty chỉ nên cố gắng tối đa hóa giá trị cổ đông và không lo lắng về việc tìm ra tỷ lệ hoàn hảo của vốn nợ so với vốn chủ sở hữu.
Giai đoạn trung tâm phái sinh - Merton và Scholes năm 1997Năm 1997 đã mang lại sự hoan nghênh quá hạn cho những người tạo ra cơ chế định giá tùy chọn dứt khoát. Công thức Black-Scholes-Merton được phát triển bởi Robert Merton và Myron Scholes. Fischer Black đã qua đời vào năm 1995. Giải thưởng đã diễn ra rất lâu sau khi giá Black-Scholes thấm vào thế giới định giá cổ phiếu, và các thuật ngữ như "giá trị thời gian" và "người Hy Lạp" đã có trong từ vựng của nhà đầu tư quyền chọn. Công việc của ba nhà đầu tư trong việc chuẩn hóa giá quyền chọn dẫn đến sự mở rộng rộng rãi về chứng khoán phái sinh nói chung; tương lai, lựa chọn cổ phiếu nhân viên và hàng hóa đã phát triển mạnh mẽ kể từ đó. Quan trọng nhất, nó đã chiếm một lĩnh vực tài chính có một lượng khán giả hạn chế và đưa nó ra thế giới thông qua ngôn ngữ chung của toán học.
Phần kết luận
Những người đoạt giải Nobel Tưởng niệm đã cho chúng ta nhiều hơn là thức ăn gia súc cho các luận văn và luận văn thạc sĩ. Những người chiến thắng trong quá khứ đã cung cấp cho các nhà đầu tư thực sự các công cụ được sử dụng hàng ngày và mở ra những cách mới để xem tài sản, thị trường và vai trò của chúng tôi trong việc làm cho chúng hoạt động. Bước đầu tiên trong việc học cách sử dụng các mô hình này là giới thiệu bản thân với người tạo ra chúng.
