Có một số điều mà các nhà đầu tư làm để bảo vệ danh mục đầu tư của họ trước rủi ro. Một cách đáng kể để bảo vệ danh mục đầu tư của một người là đa dạng hóa. Nói tóm lại, điều này có nghĩa là một nhà đầu tư chọn bao gồm nhiều loại chứng khoán và đầu tư từ các tổ chức phát hành và ngành công nghiệp khác nhau. Ý tưởng ở đây cũng giống như câu ngạn ngữ cũ, đừng bỏ tất cả trứng vào một giỏ. Khi bạn đầu tư vào nhiều lĩnh vực, nếu thất bại, phần còn lại sẽ đảm bảo toàn bộ danh mục đầu tư vẫn an toàn. Bảo mật bổ sung này có thể được đo lường trong lợi nhuận tăng lên mà danh mục đầu tư đa dạng có xu hướng mang lại khi so sánh với một khoản đầu tư cá nhân có cùng quy mô.
Đa dạng hóa là một chiến lược tuyệt vời cho bất cứ ai muốn giảm rủi ro cho khoản đầu tư của họ trong dài hạn. Quá trình đa dạng hóa bao gồm đầu tư vào nhiều loại tài sản. Điều này có nghĩa là bao gồm trái phiếu, cổ phiếu, hàng hóa, REIT, giống lai, và nhiều thứ khác trong danh mục đầu tư của bạn.
- Đầu tư vào một số chứng khoán khác nhau trong mỗi tài sản. Danh mục đầu tư đa dạng trải đều các khoản đầu tư vào các loại chứng khoán khác nhau có cùng loại tài sản, nghĩa là nhiều trái phiếu từ các tổ chức phát hành khác nhau, cổ phiếu ở một số công ty từ các ngành khác nhau, v.v. Đầu tư vào các tài sản không tương quan đáng kể với nhau. Ý tưởng ở đây là chọn các loại tài sản và chứng khoán khác nhau với vòng đời và chu kỳ khác nhau để giảm thiểu tác động của bất kỳ điều kiện tiêu cực nào có thể ảnh hưởng xấu đến danh mục đầu tư của bạn.
Điểm cuối cùng này là rất quan trọng để ghi nhớ khi soạn một danh mục đầu tư đa dạng. Không có nó, cho dù các loại tài sản của bạn đa dạng đến mức nào, chúng có thể dễ bị rủi ro như nhau, và do đó, danh mục đầu tư của bạn sẽ đồng loạt phản ứng. Do đó, điều quan trọng đối với các nhà đầu tư là tránh lựa chọn đầu tư cho danh mục đầu tư của họ có tương quan cao. Điều quan trọng cần lưu ý là trong thực tiễn quản lý danh mục đầu tư có sự phân biệt giữa đa dạng hóa ngây thơ và đa dạng hóa hiệu quả (còn được gọi là đa dạng hóa tối ưu).
Đa dạng hóa ngây thơ và tối ưu
Lý do đa dạng hóa thường là một chiến lược thành công là vì các tài sản riêng biệt không phải lúc nào giá của chúng cũng di chuyển cùng nhau. Do đó, đa dạng hóa khá ngây thơ có thể có lợi (tuy nhiên, tồi tệ nhất, nó cũng có thể phản tác dụng). Đa dạng hóa ngây thơ là một loại chiến lược đa dạng hóa trong đó một nhà đầu tư chỉ cần chọn ngẫu nhiên các chứng khoán khác nhau với hy vọng rằng điều này sẽ làm giảm rủi ro của danh mục đầu tư do tính chất đa dạng của các chứng khoán được chọn. Đa dạng hóa ngây thơ đơn giản là không tinh vi như các phương pháp đa dạng hóa sử dụng mô hình thống kê. Tuy nhiên, khi được quyết định bởi kinh nghiệm, kiểm tra cẩn thận từng bảo mật và lẽ thường, đa dạng hóa ngây thơ dù sao cũng là một chiến lược hiệu quả đã được chứng minh để giảm rủi ro danh mục đầu tư.
Đa dạng hóa tối ưu (còn được gọi là đa dạng hóa Markowitz), mặt khác, có một cách tiếp cận khác để tạo ra một danh mục đầu tư đa dạng. Ở đây, trọng tâm là tìm kiếm các tài sản có mối tương quan với nhau không hoàn toàn tích cực. Điều này giúp giảm thiểu rủi ro trong ít chứng khoán hơn và từ đó cũng có thể giúp tối đa hóa lợi nhuận. Với phương pháp này, máy tính chạy các mô hình và thuật toán phức tạp trong nỗ lực tìm kiếm mối tương quan lý tưởng giữa các tài sản để giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận.
Như đã chỉ ra ở trên, cả hai hình thức đa dạng hóa (đa dạng hóa ngây thơ và tối ưu hóa) đều có thể hiệu quả, đơn giản là vì đa dạng hóa kết quả khi bạn trải tiền đầu tư của mình trên các tài sản khác nhau.
Đa dạng hóa ngây thơ đề cập đến quá trình chọn ngẫu nhiên các tài sản khác nhau cho danh mục đầu tư của bạn mà không sử dụng bất kỳ tính toán phức tạp nào để quyết định bạn chọn loại nào. Mặc dù bản chất ngẫu nhiên của nó, đây vẫn là một chiến lược hiệu quả để giảm rủi ro dựa trên luật số lượng lớn.
Ý nghĩa của tương quan
Có một cách tốt hơn để đa dạng hóa. Cụ thể bằng cách kiểm tra các tài sản bạn dự định đầu tư vào, để tìm những tài sản không có xu hướng tăng hoặc giảm tương quan với nhau. Bằng cách này, bạn có thể làm giảm rủi ro của danh mục đầu tư của bạn một cách hiệu quả. Điều này hoạt động vì tương quan, một khái niệm quan trọng trong thống kê. Tương quan là phép đo mức độ hoặc mức độ mà hai giá trị số riêng biệt di chuyển cùng nhau. Ở đây, những giá trị mà chúng ta quan tâm là tài sản. Lượng tương quan tối đa có thể là 100%, được biểu thị bằng 1.0. Khi hai tài sản có tương quan là 1.0, khi một tài sản di chuyển, tài sản kia luôn di chuyển. Mặc dù số lượng các tài sản này di chuyển có thể khác nhau, nhưng tương quan 1.0 cho thấy chúng luôn di chuyển theo cùng một hướng. Ngược lại, khi hai tài sản di chuyển ngược chiều nhau, mối tương quan của chúng là âm. Nếu họ luôn di chuyển 100% thời gian theo hướng ngược lại, điều này được coi là -100% hoặc -1. Vì vậy, khi kiểm tra mối tương quan của tài sản, càng gần -1.0, hiệu quả của đa dạng hóa càng lớn.
Điểm mấu chốt
Mọi người đều rõ về điều này: các nhà đầu tư phải đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ để bảo vệ chống lại rủi ro. Mặc dù nó trở nên kém hiệu quả hơn để đa dạng hóa trong các điều kiện khắc nghiệt, nhưng điều kiện thị trường điển hình hầu như sẽ luôn có nghĩa là một danh mục đầu tư đa dạng tốt có thể làm giảm đáng kể rủi ro mà các nhà đầu tư phải đối mặt. Do đó, đó là chìa khóa để cố gắng liên tục cải thiện hoặc tối ưu hóa đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn để tối đa hóa sự bảo vệ mà nó mang lại cho các khoản đầu tư của bạn. Điều này có nghĩa là thực hiện thẩm định để xác định vị trí các tài sản không di chuyển tương quan với nhau, trái ngược với đa dạng hóa đơn giản, ngây thơ.
Mặt khác, những lợi ích được cho là đa dạng hóa toán học phức tạp cung cấp tương đối không rõ ràng. Làm thế nào để áp dụng và vận hành các mô hình phức tạp như vậy, thậm chí nhiều hơn, không rõ ràng cho các nhà đầu tư trung bình. Các mô hình máy tính chắc chắn có khả năng xuất hiện thuyết phục và ấn tượng, nhưng điều đó không có nghĩa là chúng chính xác hay sâu sắc hơn là chỉ đơn giản là hợp lý. Cuối cùng, điều quan trọng hơn là liệu một mô hình có tạo ra kết quả hay không hơn là dựa trên thuật toán rất phức tạp.
