Trước hết, không có câu trả lời đúng duy nhất cho câu hỏi này - nó sẽ phụ thuộc vào một số yếu tố như quốc gia cư trú và đầu tư của bạn, thời gian đầu tư và xu hướng đọc tin tức thị trường và cập nhật thông tin của bạn nắm giữ.
Các nhà đầu tư đa dạng hóa vốn của họ vào nhiều phương tiện đầu tư khác nhau vì lý do chính là giảm thiểu rủi ro. Cụ thể, đa dạng hóa cho phép các nhà đầu tư giảm tiếp xúc với những gì được gọi là rủi ro phi hệ thống, có thể nói là rủi ro liên quan đến một công ty hoặc ngành cụ thể. Các nhà đầu tư không thể đa dạng hóa rủi ro hệ thống, như rủi ro suy thoái kinh tế kéo xuống toàn bộ thị trường chứng khoán, nhưng nghiên cứu học thuật trong lĩnh vực lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại đã chỉ ra rằng danh mục đầu tư vốn đa dạng tốt có thể giảm rủi ro phi hệ thống một cách hiệu quả -zero cấp, trong khi vẫn duy trì mức lợi nhuận dự kiến tương tự, một danh mục đầu tư có rủi ro vượt mức sẽ có.
Nói cách khác, trong khi các nhà đầu tư phải chấp nhận rủi ro hệ thống lớn hơn cho lợi nhuận tiềm năng cao hơn (được gọi là sự đánh đổi lợi nhuận rủi ro), họ thường không được hưởng tiềm năng lợi nhuận gia tăng để chịu rủi ro phi hệ thống. Bạn càng nắm giữ nhiều cổ phần trong danh mục đầu tư của mình, thì mức độ rủi ro phi hệ thống của bạn càng thấp. Danh mục đầu tư gồm 10 cổ phiếu, đặc biệt là các ngành thuộc nhiều lĩnh vực hoặc ngành khác nhau, ít rủi ro hơn nhiều so với danh mục đầu tư gồm hai. Tất nhiên, chi phí giao dịch của việc nắm giữ nhiều cổ phiếu có thể tăng lên, do đó, nói chung là tối ưu để giữ số lượng cổ phiếu tối thiểu cần thiết để loại bỏ hiệu quả rủi ro phi hệ thống của họ. Con số này là gì? Không có câu trả lời đồng thuận, nhưng có một phạm vi hợp lý nhất định.
Đối với các nhà đầu tư ở Mỹ, nơi cổ phiếu tự di chuyển nhiều hơn (ít tương quan với thị trường chung) hơn các nơi khác, con số này là khoảng 20 đến 30 cổ phiếu. Nghiên cứu chiếm ưu thế trong khu vực được thực hiện trước cuộc cách mạng đầu tư trực tuyến (khi hoa hồng và chi phí giao dịch cao hơn nhiều), và hầu hết các tài liệu nghiên cứu đều đưa con số vào khoảng 20-30. Nhiều nghiên cứu gần đây cho thấy các nhà đầu tư tận dụng chi phí giao dịch thấp mà các nhà môi giới trực tuyến có thể tối ưu hóa tốt nhất danh mục đầu tư của họ bằng cách nắm giữ gần 50 cổ phiếu, nhưng một lần nữa không có sự đồng thuận.
Hãy nhớ rằng những khẳng định này dựa trên quá khứ, dữ liệu lịch sử của thị trường chứng khoán nói chung, và do đó không đảm bảo rằng thị trường sẽ thể hiện các đặc điểm chính xác giống nhau trong 20 năm tới như đã làm trong 20 năm qua. tuy nhiên, hầu hết các nhà đầu tư (bán lẻ và chuyên nghiệp) nắm giữ ít nhất 15-20 cổ phiếu trong danh mục đầu tư của họ. Nếu bạn bị đe dọa bởi ý tưởng phải nghiên cứu, lựa chọn và duy trì nhận thức về khoảng 20 cổ phiếu trở lên, bạn có thể cân nhắc sử dụng các quỹ chỉ số hoặc quỹ ETF để cung cấp đa dạng hóa nhanh chóng và dễ dàng giữa các lĩnh vực và nhóm vốn hóa thị trường khác nhau, vì các khoản đầu tư này phương tiện hiệu quả cho phép bạn mua một giỏ cổ phiếu với một giao dịch.
Cố vấn cái nhìn sâu sắc
Russell Wayne, CFP®
Quản lý tài sản âm thanh Inc., Weston, CT
Số lượng cổ phiếu trong một danh mục đầu tư tự nó không quan trọng. Đó là bởi vì một danh mục đầu tư có thể được tập trung trong một vài ngành thay vì trải rộng trên toàn bộ các lĩnh vực. Trong trường hợp như vậy, bạn có thể nắm giữ hàng tá cổ phiếu mà vẫn không được đa dạng hóa. Mặt khác, nếu nắm giữ cổ phiếu được đa dạng hóa trên nhiều ngành công nghiệp, thì hai hoặc ba chục là đủ. Ở đây cũng vậy, lựa chọn cổ phiếu thích hợp sẽ tạo ra một sự khác biệt lớn. Nó thường giúp tập trung vào những người chơi mạnh hơn trong mỗi ngành để tận dụng tiềm năng mà mỗi ngành cung cấp. Nhìn vào các thành phần của Trung bình công nghiệp Dow Jones: Đó là 30 trong số những cái tên nổi tiếng nhất trong thế giới doanh nghiệp Hoa Kỳ.
