Chỉ số trọng số giá là gì?
Chỉ số trọng số giá là một chỉ số chứng khoán trong đó mỗi công ty được bao gồm trong chỉ số chiếm một phần nhỏ trong tổng chỉ số tỷ lệ thuận với giá cổ phiếu của công ty đó trên mỗi cổ phiếu. Ở dạng đơn giản nhất, việc thêm giá của mỗi cổ phiếu vào chỉ mục và chia cho tổng số công ty sẽ xác định giá trị của chỉ số. Một cổ phiếu có giá cao hơn sẽ được cân nhiều hơn so với cổ phiếu có giá thấp hơn và do đó, sẽ có ảnh hưởng lớn hơn đến hiệu suất của chỉ số.
Chìa khóa chính
- Trong một chỉ số chứng khoán có giá, cổ phiếu của mỗi công ty được tính theo giá trên mỗi cổ phiếu và chỉ số này là trung bình của giá cổ phiếu của tất cả các công ty. Các chỉ số có trọng số cho trọng số cao hơn đối với các cổ phiếu có giá cao hơn về mặt đóng góp cho giá trị chỉ số và thay đổi trong chỉ số. Một chỉ số trọng số giá có thể được sử dụng để theo dõi giá cổ phiếu trung bình của một thị trường hoặc ngành công nghiệp nhất định.
Chỉ số giá
Hiểu chỉ số tăng giá
Trong một chỉ số có trọng số về giá, một cổ phiếu tăng từ 110 đô la lên 120 đô la sẽ có tác động lớn hơn đến chỉ số so với một cổ phiếu tăng từ 10 đô la lên 20 đô la, mặc dù tỷ lệ phần trăm di chuyển lớn hơn so với cổ phiếu có giá cao hơn. Các cổ phiếu có giá cao hơn gây ảnh hưởng lớn hơn đến chỉ số chung của chỉ số hoặc của rổ.
Để tính giá trị của một chỉ số trọng số đơn giản, hãy tìm tổng giá cổ phiếu của các công ty riêng lẻ và chia cho số lượng công ty. Trong một số mức trung bình, ước số này được điều chỉnh để duy trì tính liên tục trong trường hợp chia tách cổ phiếu hoặc thay đổi danh sách các công ty có trong chỉ mục.
Chỉ số trọng số giá là hữu ích vì giá trị chỉ số sẽ bằng (hoặc ít nhất là tỷ lệ với) giá cổ phiếu trung bình cho các công ty được bao gồm trong chỉ mục. Điều này cho phép xây dựng các chỉ số sẽ theo dõi hiệu suất giá cổ phiếu trung bình của một ngành hoặc thị trường cụ thể.
Một trong những cổ phiếu có giá phổ biến nhất là Chỉ số công nghiệp Dow Jones (DIJA), bao gồm 30 cổ phiếu hoặc thành phần khác nhau. Trong chỉ số này, các cổ phiếu giá cao di chuyển chỉ số nhiều hơn so với các cổ phiếu có giá thấp hơn, do đó, chỉ định trọng số giá. Nikkei 225 là một ví dụ khác về chỉ số trọng số giá.
Các chỉ số có trọng số khác
Ngoài các chỉ số có trọng số về giá, các loại chỉ số có trọng số cơ bản khác bao gồm các chỉ số có trọng số giá trị và các chỉ số không trọng số. Đối với một chỉ số có trọng số giá trị, giống như các chỉ số trong nhóm chỉ số chiến lược của MSCI, số lượng cổ phiếu đang lưu hành là một yếu tố. Để xác định trọng số của mỗi cổ phiếu trong một chỉ số trọng số giá trị, giá của cổ phiếu được nhân với số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Ví dụ: nếu Cổ phiếu A có năm triệu cổ phiếu đang lưu hành và đang giao dịch ở mức 15 đô la, thì trọng số của nó trong chỉ số là 750 triệu đô la. Nếu Stock B đang giao dịch ở mức 30 đô la, nhưng chỉ có một triệu cổ phiếu đang lưu hành thì trọng lượng của nó là 30 triệu đô la. Vì vậy, trong một chỉ số có trọng số giá trị, Cổ phiếu A sẽ có nhiều tiếng nói hơn về cách chỉ số di chuyển so với Cổ phiếu B.
Trong một chỉ số không có trọng số, tất cả các cổ phiếu đều có tác động như nhau đến chỉ số, bất kể khối lượng cổ phiếu hoặc giá của chúng. Bất kỳ thay đổi giá trong chỉ số được dựa trên tỷ lệ phần trăm trả lại của từng thành phần. Ví dụ: nếu Cổ phiếu A tăng 30%, Cổ phiếu B tăng 20% và Cổ phiếu C tăng 10%, chỉ số tăng 20% hoặc (30 + 20 + 10) / 3 (nghĩa là số lượng cổ phiếu trong chỉ mục).
Một loại chỉ số trọng số khác là chỉ số trọng số vốn hóa thị trường, trong đó cổ phiếu của mỗi cổ phiếu dựa trên giá trị thị trường của các cổ phiếu đang lưu hành. Các loại chỉ số có trọng số khác bao gồm trọng số doanh thu, trọng số cơ bản và điều chỉnh thả nổi. Tất cả đều có mặt tích cực và tiêu cực, tùy thuộc vào mục tiêu và kiến thức thị trường của nhà đầu tư.
