Đặt trên một đặt là gì?
Một giao dịch thỏa thuận, trong giao dịch quyền chọn, là một hợp đồng quyền chọn cung cấp cho người mua quyền bán hợp đồng quyền chọn cơ bản. Việc giao dịch thỏa thuận là một trong bốn loại quyền chọn.
Kịch bản có thể được mô tả như sau:
- Một nhà đầu tư mua một quyền chọn bán, cho phép nhà đầu tư đó bán một cổ phiếu nhất định ở một mức giá cụ thể vào một ngày cụ thể. Điều này đôi khi được gọi là tùy chọn vanilla. Nhà đầu tư khác mua tùy chọn đặt trên tùy chọn đặt vanilla. Điều đó ủy quyền cho nhà đầu tư khác này bán tùy chọn đặt cơ bản vào ngày hết hạn. Điều này còn được gọi là tùy chọn chia phí.
Vì vậy, tùy chọn put on put về cơ bản là một tùy chọn để bán một tùy chọn. Tài sản cơ bản của tùy chọn put on put là tùy chọn ban đầu.
Đặt tùy chọn đặt phổ biến hơn trên các sàn giao dịch châu Âu so với ở Mỹ
Đặt một giải thích
Người mua quyền chọn bán là một nhà giao dịch kỳ vọng tài sản mà tùy chọn dựa trên sẽ giảm giá. Nhà giao dịch mua một quyền chọn bán, thường là cho 100 cổ phiếu, cho phép bán cổ phiếu ở một mức giá nhất định (hoặc giá thực hiện) trước ngày hết hạn. Nếu người giao dịch đúng và tài sản giảm giá, quyền chọn được thực hiện và người giao dịch tạo ra sự khác biệt giữa giá quyền chọn và giá thị trường.
Chìa khóa chính
- A put on put là một hợp đồng quyền chọn cung cấp cho người mua quyền bán hợp đồng quyền chọn cơ sở. Tài sản cơ bản của quyền chọn bán là tùy chọn ban đầu. Đặt trên cơ bản là một quyền chọn bán tùy chọn.
Khi một nhà đầu tư mua quyền chọn bán, nó bao gồm quyền bán cổ phiếu hoặc bảo mật cơ bản trước ngày hết hạn. Hầu hết các quyền chọn bán cho phép các nhà đầu tư bán lại cổ phiếu cho nhà giao dịch đã bán quyền chọn cho họ.
Một tùy chọn đặt trên bao gồm hai tùy chọn đặt, một tùy chọn khác.
Một đặt trên một đặt có hai giá đình công và hai ngày hết hạn. Một là cho tùy chọn ghép đặt và hai là cho tùy chọn đặt vanilla bên dưới.
Lưu ý rằng các tùy chọn ghép phổ biến hơn ở châu Âu, nơi chúng chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn. Một lựa chọn kiểu Mỹ chỉ có thể được thực hiện trước ngày hết hạn.
Vì một trong những biến số xác định chi phí của một quyền chọn là giá của tài sản cơ sở, nên chi phí của một quyền chọn bán thường sẽ thấp hơn chi phí của một vanilla đặt trên tài sản tương ứng. Do đó, nó có thể cung cấp một số đòn bẩy cho các nhà giao dịch quyền chọn.
Khi nào nên sử dụng
Một tùy chọn đặt trên được sử dụng khi một nhà giao dịch muốn sử dụng đòn bẩy. Nhà giao dịch cũng sẽ tăng giá vừa phải trên tài sản cơ bản. Giá trị của một đặt trên thay đổi tỷ lệ thuận với giá của tài sản cơ sở. Điều này có nghĩa là giá trị tăng khi giá tài sản tăng và giảm khi giá tài sản giảm.
Tùy chọn hợp chất khác
Ba loại tùy chọn ghép khác là:
- Call on a put: Đây là một tùy chọn cuộc gọi trên một tùy chọn đặt bên dưới. Chủ sở hữu thực hiện tùy chọn cuộc gọi nhận được một tùy chọn đặt. Gọi trên một cuộc gọi: Trong tùy chọn này, nhà đầu tư mua một tùy chọn cuộc gọi khác với các điều khoản tùy chỉnh. Những điều khoản này bao gồm quyền mua tùy chọn cuộc gọi vanilla đơn giản về bảo mật cơ bản. Thực hiện cuộc gọi: Nhà đầu tư phải cung cấp tùy chọn cuộc gọi cơ bản cho người bán và thu phí bảo hiểm dựa trên giá thực hiện của tùy chọn đặt quá mức.
Các tùy chọn này còn được gọi là tùy chọn chia phí.
