Người mua thể chế đủ tiêu chuẩn là gì?
Một nhà đầu tư được mệnh danh là người mua tổ chức đủ điều kiện (QIB) nếu họ được cho là yêu cầu bảo vệ ít quy định hơn so với các nhà đầu tư không tinh vi. QIB có thể là một tập đoàn mà Quy tắc 501 của Quy chế D của Ủy ban Chứng khoán (SEC) phân loại là nhà đầu tư được công nhận, ngân hàng, quỹ tín thác, kế hoạch hưu trí hoặc bất kỳ thực thể nào bao gồm các nhà đầu tư tinh vi.
Người mua thể chế đủ tiêu chuẩn (QIB) là gì?
Hiểu người mua đủ tiêu chuẩn (QIB)
Việc chỉ định người mua tổ chức đủ điều kiện thường được trao cho các thực thể bao gồm các nhà đầu tư tinh vi. Về cơ bản, các cá nhân hoặc tổ chức này, do kinh nghiệm của họ, tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) và / hoặc giá trị ròng, được coi là không yêu cầu loại giám sát theo quy định khi mua chứng khoán mà các nhà đầu tư thông thường, không tinh vi thường cần.
Thông thường, QIB là một công ty quản lý khoản đầu tư tối thiểu 100 triệu đô la chứng khoán trên cơ sở tùy ý hoặc là một đại lý môi giới đã đăng ký với ít nhất 10 triệu đô la đầu tư vào chứng khoán không liên kết. Phạm vi của các thực thể được coi là người mua tổ chức đủ điều kiện (QIB) bao gồm các hiệp hội tiết kiệm và cho vay (phải có giá trị ròng 25 triệu đô la), ngân hàng, công ty đầu tư và bảo hiểm, kế hoạch lợi ích nhân viên và các thực thể hoàn toàn thuộc sở hữu của các nhà đầu tư được công nhận.
Theo Quy tắc 144A, QIB được phép giao dịch chứng khoán trên thị trường, điều này làm tăng tính thanh khoản cho các chứng khoán này. Quy tắc này cung cấp miễn trừ bến cảng an toàn đối với các yêu cầu đăng ký của SEC đối với chứng khoán. Thông thường, các giao dịch được thực hiện theo Quy tắc 144A bao gồm các dịch vụ của các nhà đầu tư nước ngoài muốn tránh các yêu cầu báo cáo của Hoa Kỳ, các khoản nợ tư nhân và chứng khoán ưa thích của các tổ chức phát hành công cộng và chào bán cổ phiếu phổ biến từ các tổ chức phát hành không báo cáo.
Chìa khóa chính
- Một nhà đầu tư được mệnh danh là người mua tổ chức đủ điều kiện (QIB) nếu họ được cho là cần ít sự bảo vệ theo quy định hơn so với các nhà đầu tư không tinh vi. Thông thường, QIB là một công ty quản lý khoản đầu tư tối thiểu 100 triệu đô la chứng khoán trên cơ sở tùy ý hoặc là một nhà môi giới đã đăng ký -dealer với ít nhất khoản đầu tư 10 triệu đô la vào chứng khoán không liên kết. Quy tắc 144A, QIB được phép giao dịch chứng khoán trên thị trường, điều này làm tăng tính thanh khoản cho các chứng khoán này.
Đạo luật Chứng khoán 144 Theo SEC
Quy tắc này chi phối việc bán chứng khoán bị kiểm soát và hạn chế trên thị trường. Quy tắc này bảo vệ lợi ích của các công ty phát hành, bởi vì doanh số rất gần với lợi ích của họ. Mục 5 của Đạo luật Chứng khoán năm 1933 chi phối tất cả các ưu đãi và bán hàng và yêu cầu chúng phải được đăng ký với SEC hoặc để đủ điều kiện để được miễn yêu cầu đăng ký.
Quy tắc 144 đưa ra sự miễn trừ, cho phép bán lại công khai các chứng khoán bị kiểm soát và hạn chế, nếu một số điều kiện được đáp ứng. Điều này bao gồm thời gian chứng khoán được giữ, phương thức được sử dụng để bán chúng và số lượng được bán trong bất kỳ một lần bán nào. Ngay cả khi tất cả các yêu cầu đã được đáp ứng, người bán không được phép tiến hành bán chứng khoán bị hạn chế cho công chúng cho đến khi một đại lý chuyển nhượng được bảo đảm.
