Phân tích tỷ lệ là gì?
Phân tích tỷ lệ là một phương pháp định lượng để hiểu rõ hơn về tính thanh khoản, hiệu quả hoạt động và lợi nhuận của công ty bằng cách so sánh thông tin có trong báo cáo tài chính của công ty. Phân tích tỷ lệ là một nền tảng của phân tích cơ bản.
Các nhà phân tích bên ngoài sử dụng một số loại tỷ lệ để đánh giá các công ty, trong khi những người trong công ty dựa vào họ ít hơn vì họ truy cập vào dữ liệu hoạt động chi tiết hơn về một công ty.
Phân tích tỷ lệ
Phân tích tỷ lệ cho bạn biết điều gì?
Khi các nhà đầu tư và phân tích nói về phân tích cơ bản hoặc định lượng, họ thường đề cập đến phân tích tỷ lệ. Phân tích tỷ lệ liên quan đến việc đánh giá hiệu suất và sức khỏe tài chính của một công ty bằng cách sử dụng dữ liệu từ báo cáo tài chính hiện tại và lịch sử.
Dữ liệu được lấy từ các báo cáo được sử dụng để so sánh hiệu suất của công ty theo thời gian để đánh giá xem công ty đang cải thiện hay xấu đi, để so sánh tình hình tài chính của công ty với mức trung bình của ngành hoặc so sánh một công ty với một hoặc nhiều công ty khác hoạt động trong công ty. lĩnh vực để xem làm thế nào công ty chồng lên.
Phân tích tỷ lệ có thể được sử dụng để thiết lập đường xu hướng cho kết quả của một công ty qua một số lượng lớn các kỳ báo cáo tài chính. Điều này có thể làm nổi bật những thay đổi của công ty sẽ không rõ ràng nếu nhìn vào một tỷ lệ nhất định chỉ đại diện cho một thời điểm.
So sánh một công ty với các công ty cùng ngành hoặc trung bình ngành là một ứng dụng hữu ích khác để phân tích tỷ lệ. Tính toán một tỷ lệ cho các đối thủ cạnh tranh trong một ngành nhất định và so sánh giữa các nhóm công ty có thể tiết lộ cả thông tin tích cực và tiêu cực.
Vì các công ty trong cùng một ngành thường có cấu trúc vốn tương tự và đầu tư vào tài sản cố định, nên tỷ lệ của chúng phải giống nhau. Kết quả tỷ lệ khác nhau có thể có nghĩa là một công ty có vấn đề tiềm năng và kém hiệu quả cạnh tranh, nhưng họ cũng có thể có nghĩa là một công ty nhất định tạo ra lợi nhuận tốt hơn nhiều so với các công ty cùng ngành. Nhiều nhà phân tích sử dụng các tỷ lệ để xem xét các lĩnh vực, tìm kiếm các công ty có giá trị nhất và ít nhất trong nhóm.
Chìa khóa chính
- Phân tích tỷ lệ so sánh dữ liệu chi tiết đơn hàng từ báo cáo tài chính của công ty để tiết lộ những hiểu biết về lợi nhuận, thanh khoản, hiệu quả hoạt động và khả năng thanh toán. Phân tích có thể được sử dụng để xem xét xu hướng theo thời gian của một công ty hoặc so sánh các công ty trong một ngành hoặc lĩnh vực. Mặc dù các tỷ lệ cung cấp một số loại hiểu biết, các loại thông tin và phân tích khác thường là cần thiết để tạo thành một bức tranh hoàn chỉnh về tình hình tài chính của công ty.
Ví dụ về phân loại tỷ lệ
Hầu hết các nhà đầu tư đều quen thuộc với một vài tỷ lệ chính, đặc biệt là các tỷ lệ tương đối dễ tính toán và diễn giải. Một số tỷ lệ này bao gồm tỷ lệ hiện tại, tỷ lệ hoàn vốn trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D / E), tỷ lệ chi trả cổ tức và tỷ lệ giá / thu nhập (P / E). Mặc dù có nhiều tỷ lệ tài chính, chúng có thể được phân loại thành sáu nhóm chính dựa trên loại phân tích mà chúng cung cấp.
1. Tỷ số thanh khoản
Tỷ lệ thanh khoản đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty khi đến hạn bằng cách sử dụng tài sản hiện tại hoặc nhanh chóng của công ty. Tỷ số thanh khoản bao gồm tỷ lệ hiện tại, tỷ lệ nhanh và tỷ lệ vốn lưu động.
2. Tỷ số khả năng thanh toán
Còn được gọi là tỷ lệ đòn bẩy tài chính, tỷ lệ khả năng thanh toán so sánh mức nợ của công ty với tài sản, vốn chủ sở hữu và thu nhập để đánh giá liệu một công ty có thể duy trì hoạt động lâu dài hay không bằng cách trả nợ dài hạn và lãi cho khoản nợ. Ví dụ về tỷ lệ khả năng thanh toán bao gồm tỷ lệ nợ-vốn chủ sở hữu, tỷ lệ nợ-tài sản và tỷ lệ bảo hiểm lãi suất.
3. Tỷ suất sinh lời
Các tỷ lệ này cho thấy một công ty có thể tạo ra lợi nhuận tốt như thế nào từ hoạt động của mình. Tỷ suất lợi nhuận, lợi nhuận trên tài sản, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, lợi nhuận trên vốn sử dụng và tỷ lệ lãi gộp là tất cả các ví dụ về tỷ lệ lợi nhuận.
4. Tỷ lệ hiệu quả
Cũng được gọi là tỷ lệ hoạt động, tỷ lệ hiệu quả đánh giá mức độ một công ty sử dụng tài sản và nợ phải trả của mình để tạo ra doanh thu và tối đa hóa lợi nhuận. Các tỷ lệ hiệu quả chính là tỷ lệ vòng quay tài sản, vòng quay hàng tồn kho và doanh số hàng ngày trong kho.
5. Tỷ lệ bao phủ
Các tỷ lệ này đo lường khả năng của một công ty để thực hiện thanh toán lãi và các nghĩa vụ khác liên quan đến các khoản nợ của công ty. Tỷ lệ lãi thu được lần và tỷ lệ bảo hiểm nợ là cả hai ví dụ về tỷ lệ bảo hiểm.
6. Tỷ lệ triển vọng thị trường
Đây là các tỷ lệ được sử dụng phổ biến nhất trong phân tích cơ bản và bao gồm tỷ suất cổ tức, tỷ lệ P / E, thu nhập trên mỗi cổ phiếu và tỷ lệ chi trả cổ tức. Các nhà đầu tư sử dụng các tỷ lệ này để xác định những gì họ có thể nhận được trong thu nhập từ các khoản đầu tư của mình và để dự đoán xu hướng của một cổ phiếu sẽ là gì trong tương lai.
Ví dụ: nếu tỷ lệ P / E trung bình của tất cả các công ty trong chỉ số S & P 500 là 20, với phần lớn các công ty có P / E trong khoảng từ 15 đến 25, thì một cổ phiếu có tỷ lệ P / E là 7 sẽ bị coi là bị định giá thấp, trong khi một với P / E là 50 sẽ được coi là định giá quá cao. Cái trước có thể có xu hướng tăng lên trong tương lai, trong khi cái trước sẽ có xu hướng giảm cho đến khi nó phù hợp với giá trị nội tại của nó.
Ví dụ về phân tích tỷ lệ sử dụng
Phân tích tỷ lệ có thể đưa ra cảnh báo sớm về khả năng cải thiện hoặc suy giảm tiềm năng trong tình hình tài chính hoặc hiệu suất của công ty. Các nhà phân tích tham gia vào việc phân tích số lượng lớn dữ liệu tài chính trong các báo cáo tài chính hàng quý của công ty cho bất kỳ gợi ý nào như vậy.
Các công ty thành công thường có tỷ lệ vững chắc trong tất cả các lĩnh vực và bất kỳ gợi ý về sự yếu kém trong một lĩnh vực có thể gây ra sự bán tháo đáng kể của cổ phiếu. Một số tỷ lệ được xem xét kỹ lưỡng vì mức độ phù hợp của chúng đối với một lĩnh vực nhất định, chẳng hạn như doanh thu hàng tồn kho cho lĩnh vực bán lẻ và ngày bán hàng nổi bật (DSOs) cho các công ty công nghệ.
Sử dụng bất kỳ tỷ lệ nào trong bất kỳ danh mục nào được liệt kê ở trên chỉ nên được coi là điểm bắt đầu. Phân tích sâu hơn bằng cách sử dụng các tỷ lệ bổ sung và phân tích định tính nên được kết hợp để phân tích hiệu quả tình hình tài chính tổng thể của công ty.
Tỷ lệ thường chỉ có thể so sánh giữa các công ty trong cùng lĩnh vực, vì tỷ lệ chấp nhận được trong một ngành có thể được coi là quá cao đến quá thấp trong ngành khác. Ví dụ, các công ty trong các lĩnh vực như tiện ích thường có tỷ lệ vốn chủ sở hữu nợ cao là điều bình thường đối với ngành của mình, trong khi tỷ lệ tương tự đối với một công ty công nghệ có thể được coi là cao không bền vững.
