Vì vậy, bạn đã thiết lập một chiến lược phân bổ tài sản phù hợp với mình, nhưng vào cuối năm, bạn thấy rằng trọng số của từng loại tài sản trong danh mục đầu tư của bạn đã thay đổi. Chuyện gì đã xảy ra?
Trong suốt cả năm, giá trị thị trường của mỗi chứng khoán trong danh mục đầu tư của bạn thu được lợi nhuận khác nhau, dẫn đến thay đổi trọng số. Tái cân bằng danh mục đầu tư giống như một sự điều chỉnh cho chiếc xe của bạn: nó cho phép các cá nhân kiểm soát mức độ rủi ro của họ và giảm thiểu rủi ro.
Cân bằng lại là gì?
Cân bằng lại là quá trình mua và bán các phần của danh mục đầu tư của bạn để đặt trọng số của từng loại tài sản trở về trạng thái ban đầu. Ngoài ra, nếu chiến lược đầu tư hoặc khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư thay đổi, cô ấy có thể sử dụng tái cân bằng để điều chỉnh lại trọng số của từng loại tài sản hoặc bảo mật trong danh mục đầu tư để thực hiện phân bổ tài sản mới phát minh.
Bị thổi ra khỏi tỷ lệ?
Hỗn hợp tài sản ban đầu được tạo ra bởi một nhà đầu tư chắc chắn thay đổi do kết quả của lợi nhuận khác nhau giữa các loại tài sản và chứng khoán khác nhau. Do đó, tỷ lệ phần trăm bạn đã phân bổ cho các loại tài sản khác nhau sẽ thay đổi. Thay đổi này có thể làm tăng hoặc giảm rủi ro của danh mục đầu tư của bạn, vì vậy, hãy so sánh danh mục đầu tư được cân bằng lại với danh mục thay đổi bị bỏ qua, và sau đó chúng ta sẽ xem xét hậu quả tiềm ẩn của việc phân bổ bị lãng quên trong danh mục đầu tư.
Đây là một ví dụ đơn giản. Bob có 100.000 đô la để đầu tư. Ông quyết định đầu tư 50% vào quỹ trái phiếu, 10% vào quỹ Kho bạc và 40% vào quỹ đầu tư.
Vào cuối năm, Bob thấy rằng phần vốn chủ sở hữu trong danh mục đầu tư của mình đã vượt trội so với các phần của trái phiếu và Kho bạc. Điều này đã gây ra sự thay đổi trong việc phân bổ tài sản của anh ta, làm tăng tỷ lệ phần trăm mà anh ta có trong quỹ đầu tư trong khi giảm số tiền đầu tư vào Kho bạc và quỹ trái phiếu.
Cụ thể hơn, biểu đồ trên cho thấy khoản đầu tư 40.000 đô la của Bob vào quỹ đầu tư đã tăng lên 55.000 đô la, tăng 37%. Ngược lại, quỹ trái phiếu phải chịu, nhận khoản lỗ 5%, nhưng quỹ Kho bạc nhận ra mức tăng khiêm tốn 4%.
Lợi nhuận chung của danh mục đầu tư của Bob là 12, 9%, nhưng hiện tại, có nhiều trọng số hơn đối với vốn chủ sở hữu so với trái phiếu. Bob có thể sẵn sàng rời khỏi hỗn hợp tài sản như hiện tại, nhưng để nó quá lâu có thể dẫn đến tình trạng thừa cân trong quỹ đầu tư, rủi ro hơn so với quỹ trái phiếu và Kho bạc.
Mất cân bằng hậu quả
Một niềm tin phổ biến của nhiều nhà đầu tư là nếu một khoản đầu tư đã hoạt động tốt trong năm qua, thì nó sẽ hoạt động tốt trong năm tới. Thật không may, hiệu suất trong quá khứ không phải lúc nào cũng là một dấu hiệu cho thấy hiệu suất trong tương lai. Thực tế là nhiều quỹ tương hỗ tiết lộ.
Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư vẫn đầu tư mạnh vào quỹ "chiến thắng" năm ngoái và có thể giảm trọng số danh mục đầu tư của họ trong quỹ "thu nhập cố định" năm ngoái. Nhưng hãy nhớ rằng, cổ phiếu có nhiều biến động hơn so với chứng khoán có thu nhập cố định, do đó lợi nhuận lớn của năm ngoái có thể chuyển thành thua lỗ trong năm tới.
Hãy tiếp tục với danh mục đầu tư của Bob và so sánh các giá trị của danh mục đầu tư được cân bằng lại của anh ấy với danh mục đầu tư không thay đổi.
Vào cuối năm thứ hai, quỹ đầu tư hoạt động kém, mất 7%. Đồng thời, quỹ trái phiếu hoạt động tốt, tăng 15% và Kho bạc vẫn tương đối ổn định, với mức tăng 2%. Nếu Bob đã cân bằng lại danh mục đầu tư của mình vào năm trước, tổng giá trị danh mục đầu tư của anh ấy sẽ là $ 118.500, tăng 5%.
Nhưng nếu Bob đã để lại danh mục đầu tư của mình một mình với trọng số sai lệch, tổng giá trị danh mục đầu tư của anh ta sẽ là $ 116, 858. Tăng chỉ 3, 5%. Trong trường hợp này, tái cân bằng sẽ là chiến lược tối ưu.
Tuy nhiên, nếu thị trường chứng khoán tăng điểm trở lại trong suốt năm thứ hai, quỹ đầu tư sẽ đánh giá cao hơn và danh mục đầu tư bị bỏ qua có thể nhận ra sự đánh giá cao hơn về giá trị so với quỹ trái phiếu. Cũng giống như nhiều chiến lược phòng ngừa rủi ro, tiềm năng tăng giá có thể bị hạn chế, nhưng bằng cách tái cân bằng, bạn vẫn tuân thủ mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.
Các nhà đầu tư yêu thích rủi ro có thể chịu đựng được các khoản lãi và lỗ liên quan đến trọng số lớn trong quỹ đầu tư và các nhà đầu tư không thích rủi ro, chọn sự an toàn được cung cấp trong Kho bạc và các quỹ thu nhập cố định, sẵn sàng chấp nhận tiềm năng tăng trưởng hạn chế cho an ninh đầu tư lớn hơn.
Làm thế nào để cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn
Tần suất tối ưu của tái cân bằng danh mục đầu tư phụ thuộc vào chi phí giao dịch, sở thích cá nhân và cân nhắc về thuế của bạn bao gồm loại tài khoản bạn đang bán và liệu lãi hay lỗ của bạn sẽ bị đánh thuế ở mức ngắn hạn so với dài hạn. Thông thường, khoảng một lần một năm là đủ; tuy nhiên, nếu một số tài sản trong danh mục đầu tư của bạn chưa đạt được sự đánh giá cao trong năm, khoảng thời gian dài hơn cũng có thể phù hợp.
Ngoài ra, những thay đổi trong lối sống của nhà đầu tư có thể đảm bảo những thay đổi đối với chiến lược phân bổ tài sản của người đó. Dù sở thích của bạn là gì, các nguyên tắc sau là các bước cơ bản để cân đối lại danh mục đầu tư của bạn:
- Bản ghi: Nếu gần đây bạn đã quyết định chiến lược phân bổ tài sản có vẻ hoàn hảo cho bạn và đã mua chứng khoán phù hợp trong từng loại tài sản, hãy ghi lại tổng chi phí của mỗi chứng khoán tại thời điểm đó, cũng như tổng chi phí của bạn danh mục đầu tư. Những con số này sẽ cung cấp cho bạn dữ liệu lịch sử của danh mục đầu tư của bạn, vì vậy vào một ngày trong tương lai, bạn có thể so sánh chúng với các giá trị hiện tại. So sánh: Vào một ngày trong tương lai đã chọn, xem lại giá trị hiện tại của danh mục đầu tư của bạn và của từng loại tài sản. Tính trọng số của từng quỹ trong danh mục đầu tư của bạn bằng cách chia giá trị hiện tại của từng loại tài sản cho tổng giá trị danh mục đầu tư hiện tại. So sánh con số này với trọng số ban đầu. Có bất kỳ thay đổi đáng kể? Nếu không phải là Haiti và nếu bạn không có nhu cầu thanh lý danh mục đầu tư của mình trong ngắn hạn thì có lẽ tốt hơn là nên thụ động. Điều chỉnh: Nếu bạn thấy rằng những thay đổi về trọng số của lớp tài sản của bạn đã làm sai lệch rủi ro của danh mục đầu tư, hãy lấy tổng giá trị hiện tại của danh mục đầu tư của bạn và nhân nó với từng trọng số (phần trăm) ban đầu được gán cho từng loại tài sản. Các số liệu bạn tính toán sẽ là số tiền nên được đầu tư vào mỗi loại tài sản để duy trì phân bổ tài sản ban đầu của bạn.
Tất nhiên, bạn có thể muốn bán chứng khoán từ các loại tài sản có trọng số quá cao và mua thêm chứng khoán trong các loại tài sản có trọng lượng đã giảm. Tuy nhiên, khi bán tài sản để cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn, hãy dành một chút thời gian để xem xét ý nghĩa thuế của việc điều chỉnh lại danh mục đầu tư của bạn. Trong một số trường hợp, có thể có lợi hơn chỉ đơn giản là không đóng góp bất kỳ khoản tiền mới nào cho loại tài sản bị thừa cân trong khi tiếp tục đóng góp cho các loại tài sản khác bị thiếu cân. Danh mục đầu tư của bạn sẽ cân bằng lại theo thời gian mà không phải chịu thuế lãi vốn.
Điểm mấu chốt
Cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn sẽ giúp bạn duy trì chiến lược phân bổ tài sản ban đầu và cho phép bạn thực hiện bất kỳ thay đổi nào bạn thực hiện cho phong cách đầu tư của mình. Về cơ bản, tái cân bằng sẽ giúp bạn bám sát kế hoạch đầu tư của mình bất kể thị trường làm gì.
