Hiệu ứng domino là thứ mà tất cả chúng ta đều quen thuộc. Có những lúc hiệu ứng domino có thể gây ra một số hậu quả thảm khốc.
Ví dụ, lấy trường hợp tò mò về những con ong Brooklyn của Cerise Mayo vào năm 2010. Đó là một mùa hè nóng bỏng và là nơi đầu tiên cho phép nuôi ong ở thành phố New York. Cerise là một người nuôi ong tận tụy, nuôi ong ở Red Hook, Brooklyn và cho chúng những điều tốt nhất. Nhưng mùa hè năm đó, những dải màu hổ phách bình thường trên cơ thể ong đột nhiên bắt đầu chuyển sang màu đỏ tươi. Cảnh tượng những con ong đỏ rực tối muộn trở thành một cảnh tượng mê hoặc ở Brooklyn.
Thật kỳ lạ, mật ong của họ cũng đỏ. Vấn đề bất thường này cuối cùng đã chỉ ra những con ong "đánh nước trái cây" tại Nhà máy Anh đào Maraschino của Dell. Một người nào đó đã lấy được mẫu dịch tiết của ong và phát hiện ra chúng được nhuộm bằng thuốc nhuộm đỏ # 40 - cùng được sử dụng trong việc tô màu cho quả anh đào màu đỏ neon làm ngọt vô số Đền Shirley.
Arthur Mondella, chủ sở hữu của nhà máy, đã thuê Andrew Coté, lãnh đạo Hiệp hội Người nuôi ong Thành phố New York, để giúp tìm ra giải pháp. Coté đã làm, và đó là điều đó. Nhưng những con ong tại nhà máy maraschino đã thu hút sự chú ý và DA quyết định điều tra các trường hợp môi trường như Mondella.
Sau khi vượt qua câu chuyện kỳ quặc này với một vài lời phàn nàn về mùi cần sa gần nhà máy, Dell đã có tên trong danh sách này. Các nhà điều tra đã xông vào nhà máy một vài năm sau đó để tìm trang trại nồi lớn nhất của thành phố bên dưới nhà máy. Khi nhà chức trách đến tìm ông Mondella, ông tự rào chắn trong phòng tắm và tự bắn chết mình.
Trong bi kịch trớ trêu này, một người nuôi ong tên là Cerise (tiếng Pháp là anh đào) đã giữ những con ong đỏ, ở Red Hook Brooklyn, bị nhuộm màu đỏ từ anh đào, dẫn đến một vụ phá hoại trang trại lớn và tự tử của chủ nhân.
Các cùng loại hiệu ứng domino đã được chứng kiến trong thị trường năm ngoái. Chúng tôi đã trình bày chi tiết điều này trong cái nhìn toàn diện về lý do tại sao các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) gây ra cơn sốt năm 2018. Sợ hãi khiến thiếu mua, tạo ra khoảng trống thanh khoản. Algo-thương nhân nắm bắt thời điểm và tăng vọt biến động. Nó đã quá nóng để xử lý cho các nhà quản lý mô hình ETF, người đã nhấn nút bán. Dòng tiền của các quỹ ETF rất khủng khiếp và dẫn đến áp lực lớn đối với các cổ phiếu là thành phần của các quỹ ETF. Tất cả đã chạm đáy vào ngày 24 tháng 12.
Có ai đó bây giờ lật domino theo cách khác? Chúng tôi đã đi từ bán quá nhiều vào đêm Giáng sinh đến mua quá mức vào ngày 7 tháng 2. Từ ngày 24 tháng 12, người bán đã kiểm soát rất nhiều đến mức nó trở nên không bền vững. Mapsignals kêu gọi trả lại, mà đến đúng thời gian. Nhưng bây giờ người mua đã kiểm soát, và trong sáu tuần ngắn ngủi, việc mua bất thường đã trở nên không bền vững.
Tín hiệu tỷ lệ quá bán MAP (Mapsignals) đã rất chính xác và kịp thời. Tín hiệu tỷ lệ mua quá mức MAP (Mapsignals) cũng chính xác, nhưng ít kịp thời và ít dữ dội hơn. Về cơ bản, chúng tôi thấy rằng, trong suốt lịch sử, những gì đi xuống phải xuất hiện, nhưng những gì đi lên có thể không phải đi xuống - hoặc ít nhất là không ngay lập tức.
Trong sách trắng "Ranh giới" của Mapsignals được xuất bản vào tháng 6 năm 2017, chúng tôi đã đi vào lợi nhuận thị trường kỳ vọng dự kiến sau khi vượt quá giới hạn mua và bán quá mức. Như bạn có thể thấy trong đoạn trích dưới đây, lợi nhuận kỳ hạn rất tích cực cho bán quá mức và tiêu cực cho mua quá mức. Dù bằng cách nào, tín hiệu mua quá mức chỉ ra rằng đây là thời điểm để xem xét không thêm rủi ro .
www.mapsignals.com
Chúng tôi đã đạt được tín hiệu hiếm này một lần nữa vào tháng 1 năm 2018 và gửi một bản cập nhật lớn vào ngày 24 tháng 1. Thị trường đã chìm xuống một cách lớn ngay sau đó. Vì vậy, khi chúng tôi đánh lại vào sáng thứ năm (7 tháng 2), như một số bạn có thể đã thấy, chúng tôi đã hét lên từ đỉnh đồi. Sau đây được lấy từ bài đăng ngày hôm đó và về cơ bản là một phiên bản cập nhật của bảng ở trên:
www.mapsignals.com
Bây giờ, chúng tôi đã thấy các điểm trong lịch sử khi thị trường bị mua quá nhiều tuần, nhưng nó đã bắt đầu trượt ngay sau khi cập nhật của chúng tôi. Họ nói rằng tốt hơn là may mắn hơn thông minh, nhưng tất cả tỷ lệ này thực sự đang nói là việc mua bị mất là không bền vững và thị trường sẽ sớm bán được hàng. Điều đó không có nghĩa là thị trường sẽ tăng - chúng tôi chỉ mong đợi một sự thoái lui, và vào thứ Sáu giữa ngày, điều này đã diễn ra trong thời gian thực. Hãy nhìn vào những gì thị trường đã lên đến tuần trước:
Factset
Từ đêm Giáng sinh xuống thấp, sự phục hồi đã rất lớn. Các cổ phiếu nhỏ đã dẫn đầu sự gia tăng, như đã thấy trong các chỉ số Russell 2000, S & P Mid Cap 400 và S & P Small Cap 600. Điều này cũng được phản ánh trong các lĩnh vực. Thông tin công nghệ, người tiêu dùng tùy ý, tài chính, truyền thông, bất động sản và năng lượng đều tăng hơn 15% kể từ mức thấp ngày 24 tháng 12 của họ. Các lĩnh vực phòng thủ như tiện ích và mặt hàng chủ lực đã có ít hoạt động nhất.
Tuy nhiên, có lẽ bằng chứng lớn nhất về sự vội vã trở lại tăng trưởng được nhìn thấy một lần nữa trong chất bán dẫn. Semis đã hút thuốc năm ngoái và về cơ bản là một vùng đất độc hại. Tuy nhiên, chỉ số bán dẫn PHLX đã tăng 20% kể từ Giáng sinh - cho đến nay là công cụ tốt nhất hiện có. Chúng tôi nhận thấy một sự lặp lại lớn của trận bán kết tuần trước với một số thu nhập xuất sắc và tích lũy thể chế nặng nề.
Các domino đầu tiên rơi có thể không được chú ý cho đến sau khi thực tế. Nó giúp chú ý trên đường đi và xem những gì thị trường nói với chúng ta. Thị trường đã tìm được chỗ đứng sau sự kiện trả thù của Montezuma do buộc phải bán ETF vào nửa cuối năm ngoái. Những lo lắng thông thường vẫn chiếm ưu thế, với sự lo lắng chiến tranh thương mại được đổi mới bởi Larry Kudlow tuần trước.
Trong những gì tôi thấy, các nhà đầu tư tổ chức lớn đã lao vào cổ phiếu với tốc độ chóng mặt, và bây giờ tỷ lệ cho thấy rằng một sự tạm dừng đang đến. Tôi tin rằng chúng tôi sẽ tiếp tục khóa học cao hơn và thị trường sẽ trở nên hẹp hơn. Những gì trông giống như một vụ tự tử tuyệt vọng đã thực sự được chuyển sang bởi những con ong đỏ. Hãy chú ý lời của Billy Connolly: "Trước khi bạn phán xét một người đàn ông, hãy đi một dặm bằng đôi giày của anh ta. Sau đó, ai quan tâm?… Anh ta cách xa một dặm và bạn đã có đôi giày của anh ta!"
Điểm mấu chốt
Chúng tôi tiếp tục lạc quan về cổ phiếu của Hoa Kỳ trong dài hạn nhưng thấy rủi ro của sự thoái lui trong ngắn hạn. Chúng tôi thấy sự gia tăng hàng năm của cổ phiếu là rất xây dựng. Khi cổ phiếu tăng trưởng đạt được khi tăng khối lượng, chúng tôi tin rằng mùa thu nhập có thể tốt hơn kỳ vọng chung.
