Quy định D (Reg D) là gì?
Quy định D (Reg D) là quy định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) quy định miễn trừ vị trí tư nhân. Các dịch vụ Reg D có lợi cho các công ty tư nhân hoặc doanh nhân đáp ứng các yêu cầu bởi vì kinh phí có thể nhanh hơn để có được và ít tốn kém hơn so với cung cấp công khai. Thường được sử dụng bởi các công ty nhỏ hơn, quy định cho phép tăng vốn thông qua việc bán chứng khoán vốn hoặc chứng khoán nợ mà không cần phải đăng ký các chứng khoán đó với SEC. Tuy nhiên, nhiều yêu cầu pháp lý khác, cả tiểu bang và liên bang, vẫn được áp dụng.
Ra mắt sản phẩm Reg D
Những giao dịch này không cần phải được cung cấp kín đáo. Trong quy định là các chỉ thị, tùy thuộc vào quy tắc nào được áp dụng, có thể cho phép các dịch vụ được chào mời công khai cho các nhà đầu tư tiềm năng trong mạng lưới của họ.
Chìa khóa chính
- Quy định D cho phép các công ty thực hiện một số vị trí riêng tư tăng vốn mà không cần phải đăng ký chứng khoán với SEC. Công ty hoặc doanh nhân vẫn phải nộp tài liệu tiết lộ Mẫu D với SEC sau khi bán chứng khoán đầu tiên. với luật pháp nhà nước hiện hành bao gồm việc chào bán và bán chứng khoán. Miễn trừ D chỉ áp dụng cho các giao dịch, không áp dụng cho chính chứng khoán.
Các yêu cầu để tăng vốn thông qua đầu tư Reg D ít hơn đáng kể so với trường hợp chào bán công khai. Ngay cả khi giao dịch chỉ liên quan đến một hoặc hai nhà đầu tư, công ty hoặc doanh nhân vẫn phải cung cấp khuôn khổ và tài liệu công bố phù hợp. Một tài liệu được gọi là Mẫu D phải được nộp điện tử với SEC sau khi chứng khoán đầu tiên được bán. Mẫu D, tuy nhiên, chứa ít thông tin hơn nhiều so với tài liệu đầy đủ cần thiết cho một đợt chào bán công khai; nó bao gồm tên và địa chỉ của giám đốc điều hành và giám đốc của công ty, cùng với một số chi tiết liên quan đến việc cung cấp.
Công ty phát hành bảo mật được cung cấp theo Reg D cũng phải cung cấp thời gian hợp lý trước khi công bố thông tin bằng văn bản về bất kỳ sự kiện diễn viên xấu nào trước đây của Keith như bị kết án hình sự hoặc lệnh theo quy định. Nếu không có yêu cầu này, công ty có thể tự do hơn khi tuyên bố rằng họ không biết về quá khứ đã được kiểm tra của nhân viên của mình và do đó ít chịu trách nhiệm cho bất kỳ "hành vi xấu" nào khác mà họ có thể cam kết liên quan đến việc cung cấp Reg D.
Các yêu cầu khác theo quy định D
Những người phát hành dịch vụ Reg D có nghĩa vụ tuân thủ một số luật chứng khoán.
Theo các quy tắc được công bố trong Đăng ký liên bang, các giao dịch thuộc Reg D không được miễn trừ chống lại trách nhiệm pháp lý, trách nhiệm dân sự hoặc các quy định khác của luật chứng khoán liên bang. Reg D cũng không loại bỏ sự cần thiết phải tuân thủ luật pháp nhà nước hiện hành liên quan đến việc chào bán và bán chứng khoán. Các quy định của tiểu bang, nơi Reg D đã được thông qua, có thể bao gồm tiết lộ bất kỳ thông báo bán hàng nào sẽ được nộp và tên của các cá nhân nhận được bồi thường liên quan đến việc bán chứng khoán.
Lợi ích của Reg D chỉ dành cho người phát hành chứng khoán, không phải cho các chi nhánh của tổ chức phát hành hoặc cho bất kỳ cá nhân nào khác sau này có thể bán lại chúng. Và các miễn trừ theo quy định được cung cấp theo Reg D chỉ áp dụng cho các giao dịch, không áp dụng cho chính chứng khoán.
