ĐỊNH NGH ofA Lịch trình SEC 13E-3
Lịch trình 13-E-3 của SEC là một lịch trình mà một công ty giao dịch công khai hoặc một chi nhánh phải nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) khi công ty đó trở thành "riêng tư". Trở thành tư nhân có nghĩa là hủy niêm yết từ một sàn giao dịch chứng khoán. Trong trường hợp này, số lượng cổ đông trong công ty giảm xuống đến mức công ty không còn phải nộp báo cáo với SEC như 10-K hoặc 10-Q hàng năm, cùng với 8-K cho các thay đổi quan trọng bên ngoài của một kỳ báo cáo thường xuyên. Các sự kiện đủ điều kiện có thể bao gồm sáp nhập, chào mua, bán tài sản hoặc chia cổ phiếu ngược.
BREAKING XUỐNG Lịch trình 13E-3
Một công ty phải nộp Biểu 13E-3 trong trường hợp nó trở thành tư nhân và có chứng khoán được đăng ký theo Mục 12 của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934. Đạo luật này chi phối các chứng khoán đã được phát hành và thị trường mà họ giao dịch, trái ngược với Đạo luật Chứng khoán năm 1933, chi phối các vấn đề mới. Mục tiêu chính của cả hai hành vi là để ngăn chặn gian lận. Theo đạo luật năm 1934, các hoạt động sau đây là hình sự:
- Lạm dụng thẩm quyền tùy ý và thực hiện quyền quyết định mà không có thẩm quyền Trả lại hoặc giao dịch quá mức vì mục đích thực hiện giao dịch hoa hồng trong giao dịch nội bộ hoặc giao dịch trên "tài liệu bên trong thông tin"
Giữ tất cả các điểm trên trong tâm trí, một cá nhân hoặc một nhóm người có thể mua cổ phiếu của công ty để giữ riêng tư vì cảm thấy rằng thị trường đang đánh giá thấp cổ phiếu. Khi một công ty chuyển sang chế độ riêng tư, cổ phiếu của nó không còn có sẵn để bán thông qua các thị trường mở.
Lịch trình 13E-3 của SEC và đi riêng tư
Các công ty cổ phần tư nhân thường sẽ mua một công ty đang gặp khó khăn, biến nó thành một thực thể tư nhân, tổ chức lại cấu trúc vốn của nó và phát hành cổ phiếu một khi lợi nhuận một lần nữa có thể được thực hiện.
Hai phương pháp mà các công ty cổ phần tư nhân hoặc các cá nhân mạnh mẽ đưa các công ty tư nhân bao gồm mua lại có đòn bẩy (LBO) và mua lại quản lý (MBO). Trong một LBO, một công ty sẽ mua lại một công ty khác bằng cách sử dụng một lượng tiền vay đáng kể, được gọi là đòn bẩy, để đáp ứng chi phí mua lại. Tài sản của công ty bị mua thường được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay, cùng với tài sản của công ty mua lại. Mua lại có đòn bẩy cho phép các công ty thực hiện các vụ mua lại lớn hơn bình thường vì họ không phải cam kết nhiều vốn trước mắt.
Trong giao dịch mua quản lý hoặc MBO, nhóm quản lý của công ty mua tài sản và hoạt động của doanh nghiệp mà họ quản lý. Điều này thường hấp dẫn các nhà quản lý chuyên nghiệp vì phần thưởng tiềm năng lớn hơn từ việc là chủ sở hữu của doanh nghiệp hơn là nhân viên.
