Retrocession là gì?
Retrocession đề cập đến các cú đá lại, trailer hoặc phí tìm người mà các nhà quản lý tài sản phải trả cho các cố vấn hoặc nhà phân phối. Các khoản thanh toán này thường được thực hiện kín đáo và không được tiết lộ cho khách hàng, mặc dù họ sử dụng tiền của khách hàng để trả phí. Hoa hồng retrocession là một thỏa thuận chia sẻ phí bị chỉ trích nặng nề trong ngành tài chính vì tiền chảy ngược lại cho các nhà tiếp thị vì những nỗ lực của họ trong việc tăng lãi cho một sản phẩm cụ thể. Do đó, điều này đặt ra câu hỏi về sự vô tư và thiên vị về phía cố vấn. Hệ thống dường như sẽ khuyến khích các cố vấn quảng bá quỹ hoặc sản phẩm vì họ sẽ nhận được một khoản phí khi làm như vậy, chứ không phải vì tiền là lựa chọn tốt nhất cho khách hàng.
Giải thích về quá khứ
Phí chuyển nhượng là hoa hồng trả cho người quản lý tài sản hoặc tiền mới khác được mua bởi bên thứ ba. Ví dụ, các ngân hàng thường trả phí chuyển nhượng cho các nhà quản lý tài sản hợp tác với họ. Ngân hàng sẽ khuyến khích và bồi thường cho các nhà quản lý vì đã đưa doanh nghiệp đến ngân hàng. Các ngân hàng cũng có thể nhận được phí chuyển nhượng từ các bên thứ ba, chẳng hạn như các quỹ đầu tư, để phân phối hoặc quảng bá các sản phẩm tài chính cụ thể.
Một số người coi phí trả lại là một mô hình bồi thường đáng ngờ vì chúng có thể ảnh hưởng đến quyết định của ngân hàng hoặc người quản lý tài sản để đề xuất các sản phẩm có thể không được khách hàng quan tâm nhất. Gợi ý này về một sản phẩm đầu tư mà cố vấn nhận được sự nhượng bộ dường như có vấn đề. Tuy nhiên, sản phẩm được đề xuất thường phù hợp với khách hàng, vì chúng chủ yếu là các sản phẩm đầu tư chất lượng cao thường là các quỹ tương hỗ. Nhưng vấn đề vẫn còn là động lực và chương trình nghị sự, khi có sẵn hai sản phẩm gần bằng nhau, một sản phẩm có bồi thường kèm theo và một không có, một số cố vấn có thể thấy mình bị ảnh hưởng quá mức.
Các loại hồi tố
Phí chuyển nhượng thường đề cập đến các khoản bồi thường định kỳ, trái với thỏa thuận một lần. Khoản thanh toán một lần thường được gọi là phí tìm kiếm, phí giới thiệu hoặc hoa hồng mua lại.
Có ba loại phí chuyển nhượng:
- Phí chuyển nhượng ngân hàng giám sát trong đó một người quản lý tài sản nhận được tiền bồi thường để thu hút một khách hàng mới mang tiền đầu tư của khách hàng đó vào tổ chức lưu ký. Với những thay đổi thường xuyên trong hiệp hội nhà cung cấp dịch vụ, một nhà quản lý tài sản có thể tạo ra các khoản phí chuyển nhượng có lợi cho họ về mặt tài chính nhưng không nhất thiết phải có lợi cho khách hàng của họ. Phí chuyển nhượng giao dịch là khoản bồi thường cho các giao dịch giao dịch khác nhau, chẳng hạn như mua và bán chứng khoán. Càng nhiều doanh số xảy ra, phí chuyển nhượng càng cao. Bởi vì hầu hết các giao dịch bao gồm một khoản phí môi giới cho giao dịch mà khách hàng phải trả, điều này một lần nữa có thể có lợi cho người quản lý tiền. Phí mua lại sản phẩm tài chính là một phần của tỷ lệ chi phí định kỳ (TER) định kỳ, mà khách hàng phải trả và là điển hình với các quỹ đầu tư. Các khoản tiền định kỳ này chảy ngược lại cho khách hàng. Bởi vì tổng tỷ lệ chi phí được tính cho khách hàng mỗi năm, người mua lại nhận được phí chuyển nhượng hàng năm dưới dạng hoa hồng định kỳ.
Chìa khóa chính
- Phí chuyển nhượng là những cú hích đối với các nhà quản lý tài sản hoặc những người mua tiền khác do bên thứ ba cung cấp. Hoa hồng chuyển nhượng đang gây tranh cãi trong thế giới tài chính vì tiền sẽ quay trở lại các nhà tiếp thị để ủng hộ các sản phẩm cụ thể. Phí chuyển nhượng thường được định kỳ, với các khoản bồi hoàn một lần thường được gọi là phí tìm kiếm, phí giới thiệu hoặc hoa hồng mua lại. Các loại phí chuyển nhượng bao gồm ngân hàng lưu ký, giao dịch và mua sản phẩm tài chính.
Ví dụ thực tế
Vào năm 2015, JP Morgan đã giải quyết một vụ kiện với SEC với giá $ 267 triệu. SEC tuyên bố rằng JP Morgan đã chọn các quỹ phòng hộ của bên thứ ba dựa trên sự sẵn lòng của các nhà quản lý quỹ phòng hộ để cung cấp 1% phí cho một chi nhánh ngân hàng. Trong những trường hợp này, ngân hàng đã không thông báo cho khách hàng mà họ đề xuất và ưu tiên các quỹ tương hỗ sẵn sàng chia sẻ tiền bản quyền của họ và thay vào đó ngụ ý không có một phần cụ thể. Theo Forbes , thỏa thuận của JP Morgan đại diện cho lần đầu tiên giới thiệu với các nhà đầu tư Mỹ về thời hạn thoái lui.
