Giao dịch định hướng đề cập đến các chiến lược dựa trên quan điểm của nhà đầu tư về hướng đi tương lai của thị trường. Đây sẽ là yếu tố quyết định duy nhất trong việc nhà đầu tư quyết định bán hay mua chứng khoán.
Hiểu giao dịch định hướng
Giao dịch định hướng đề cập đến các chiến lược giao dịch dựa trên đánh giá của nhà đầu tư về thị trường rộng lớn hoặc hướng bảo mật cụ thể. Các nhà đầu tư có thể thực hiện chiến lược giao dịch định hướng cơ bản bằng cách giữ một vị thế dài nếu thị trường, hoặc an ninh, đang tăng hoặc một vị trí ngắn nếu giá của chứng khoán giảm.
Giao dịch định hướng được liên kết rộng rãi với giao dịch quyền chọn vì một số chiến lược có thể được sử dụng để tận dụng một bước tiến cao hơn hoặc thấp hơn, trong thị trường rộng lớn hơn hoặc một cổ phiếu cụ thể. Mặc dù giao dịch định hướng đòi hỏi người giao dịch phải có niềm tin mạnh mẽ về thị trường, hoặc hướng bảo mật, hướng ngắn hạn, nhà giao dịch cũng cần có chiến lược giảm thiểu rủi ro để bảo vệ vốn đầu tư nếu giá di chuyển theo hướng ngược với quan điểm của thương nhân.
Thông thường, giao dịch định hướng trong cổ phiếu cần một động thái tương đối lớn để cho phép nhà giao dịch trang trải hoa hồng và chi phí giao dịch, và vẫn kiếm được lợi nhuận. Nhưng với các tùy chọn, vì đòn bẩy của họ, giao dịch định hướng có thể được thử ngay cả khi chuyển động dự đoán trong chứng khoán cơ sở không được dự kiến là lớn.
Chìa khóa chính
- Giao dịch định hướng đề cập đến các chiến lược dựa trên quan điểm của nhà đầu tư về định hướng tương lai của thị trường. Các nhà đầu tư có thể thực hiện chiến lược giao dịch định hướng cơ bản bằng cách giữ một vị thế dài nếu thị trường, hoặc an ninh, tăng hoặc vị thế ngắn nếu giá của chứng khoán giảm. Giao dịch định hướng đòi hỏi người giao dịch phải có niềm tin mạnh mẽ về thị trường, hoặc hướng an ninh, trong ngắn hạn, trong khi nhận thức được các rủi ro, nếu giá đi theo hướng ngược lại.
Ví dụ giao dịch định hướng
Giả sử một nhà đầu tư đang tăng giá cổ phiếu XYZ, đang giao dịch ở mức 50 đô la và dự kiến nó sẽ tăng lên 55 đô la trong vòng ba tháng tới. Do đó, nhà đầu tư mua 200 cổ phiếu ở mức 50 đô la, với mức dừng lỗ ở mức 48 đô la trong trường hợp cổ phiếu đảo chiều. Nếu cổ phiếu đạt mục tiêu 55 đô la, nó có thể được bán ở mức giá đó để có lãi gộp, trước khi hoa hồng là 1.000 đô la. (nghĩa là lợi nhuận $ 5 x 200 cổ phiếu). Nếu XYZ chỉ giao dịch tối đa 52 đô la trong vòng ba tháng tới, mức tăng dự kiến 4% có thể là quá nhỏ để biện minh cho việc mua cổ phiếu hoàn toàn.
Các tùy chọn có thể cung cấp cho nhà đầu tư một lựa chọn tốt hơn để thu lợi nhuận từ động thái khiêm tốn của XYZ. Nhà đầu tư hy vọng XYZ (đang giao dịch ở mức 50 đô la) sẽ đi ngang trong ba tháng tới, với mục tiêu tăng là 52 đô la và mục tiêu giảm là 49 đô la. Họ có thể bán các tùy chọn (ATM) bằng tiền với giá thực hiện là 50 đô la hết hạn sau ba tháng và nhận được phí bảo hiểm là 1, 50 đô la. Do đó, nhà đầu tư viết hai hợp đồng quyền chọn mua (gồm 100 cổ phiếu mỗi loại) và nhận được tổng phí bảo hiểm là 300 đô la (tức là 1, 50 đô la x 200). Nếu XYZ tăng lên $ 52 vào thời điểm các tùy chọn hết hạn sau ba tháng, chúng sẽ hết hạn không được chứng minh và nhà đầu tư giữ lại phí bảo hiểm $ 300, hoa hồng ít hơn. Tuy nhiên, nếu XYZ giao dịch dưới 50 đô la vào thời điểm các tùy chọn hết hạn, nhà đầu tư sẽ có nghĩa vụ phải mua cổ phiếu ở mức 50 đô la.
Nếu nhà đầu tư cực kỳ lạc quan về giá cổ phiếu của XYZ và muốn tận dụng vốn giao dịch của mình, họ cũng có thể mua các tùy chọn cuộc gọi như một cách thay thế để mua cổ phiếu hoàn toàn. Nhìn chung, các tùy chọn cung cấp tính linh hoạt cao hơn nhiều đối với các giao dịch định hướng thay vì giao dịch dài / ngắn trong một cổ phiếu hoặc chỉ mục.
