Thu nhập từ vốn làm việc - định nghĩa roce

Tỷ lệ hoàn vốn trên vốn sử dụng - ROCE là gì?

Tỷ lệ hoàn vốn sử dụng (ROCE) là tỷ lệ tài chính đo lường lợi nhuận của công ty và hiệu quả sử dụng vốn của công ty. Nói cách khác, tỷ lệ này đo lường mức độ một công ty tạo ra lợi nhuận từ vốn của mình. Tỷ lệ ROCE được coi là tỷ lệ lợi nhuận quan trọng và thường được các nhà đầu tư sử dụng khi sàng lọc các ứng cử viên đầu tư phù hợp.

Công thức cho ROCE là

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} ROCE = = \frac{EBIT}{Vốn làm việc} \\ Ở đâu: \\ EBIT = = Thu nhập trước lãi và thuế \\ Vốn làm việc = = Tổng tài sản - Nợ ngắn hạn \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & \ text {ROCE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Capital Employed}} & \ textbf {trong đó:} \ & \ text {EBIT} = \ text { Thu nhập trước lãi và thuế} \ & \ text {Vốn đã sử dụng} = \ text {Tổng tài sản} - \ text {Nợ ngắn hạn} \ end {căn chỉnh}$ ROCE = Capital EmployedEBIT trong đó: EBIT = Thu nhập trước lãi và thuếCapital Employed = Tổng tài sản - Nợ ngắn hạn

Cách tính lợi tức vốn sử dụng

ROCE là một số liệu hữu ích để so sánh lợi nhuận giữa các công ty dựa trên số vốn họ sử dụng. Có hai số liệu cần thiết để tính lợi nhuận của vốn được sử dụng: thu nhập trước lãi và thuế và vốn được sử dụng.

Thu nhập trước lãi suất và thuế (EBIT), còn được gọi là thu nhập hoạt động, cho thấy một công ty kiếm được bao nhiêu từ hoạt động của mình mà không liên quan đến lãi suất hoặc thuế. EBIT được tính bằng cách trừ đi giá vốn hàng bán và chi phí hoạt động từ doanh thu.

Vốn sử dụng là tổng số vốn mà một công ty đã sử dụng để tạo ra lợi nhuận. Nó là tổng của vốn cổ đông và nợ phải trả. Nó có thể được đơn giản hóa khi tổng tài sản trừ đi các khoản nợ hiện tại. Thay vì sử dụng vốn được sử dụng tại một thời điểm tùy ý, các nhà phân tích và nhà đầu tư thường tính toán ROCE dựa trên vốn trung bình được sử dụng , lấy trung bình vốn mở và đóng vốn sử dụng trong khoảng thời gian được phân tích.

Lợi nhuận trên vốn làm việc cho bạn biết điều gì?

ROCE đặc biệt hữu ích khi so sánh hiệu suất của các công ty trong các lĩnh vực thâm dụng vốn như tiện ích và viễn thông. Điều này là do không giống như các nguyên tắc cơ bản khác như lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), vốn chỉ phân tích lợi nhuận liên quan đến vốn chủ sở hữu chung của công ty, ROCE cũng xem xét nợ và các khoản nợ khác. Điều này cung cấp một dấu hiệu tốt hơn về hiệu quả tài chính cho các công ty có khoản nợ đáng kể.

Điều chỉnh đôi khi có thể được yêu cầu để có được một mô tả xác thực về ROCE. Một công ty đôi khi có thể có một lượng tiền mặt không phù hợp trong tay, nhưng vì tiền mặt đó không được sử dụng tích cực trong doanh nghiệp, nên có thể cần phải trừ đi số liệu Vốn sử dụng để có được số đo ROCE chính xác hơn.

Đối với một công ty, xu hướng ROCE trong những năm qua cũng là một chỉ số quan trọng về hiệu suất. Nhìn chung, các nhà đầu tư có xu hướng ủng hộ các công ty có số lượng ROCE ổn định và tăng lên so với các công ty mà ROCE không ổn định và bị trả lại từ một năm tới năm sau.

Ví dụ về cách sử dụng ROCE

Hãy xem xét hai công ty hoạt động trong cùng một ngành công nghiệp: Công ty Colgate-Palmolive và Procter & Gamble. Bảng dưới đây cho thấy ROCE của cả hai công ty cho năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2016 và ngày 30 tháng 6 năm 2017, tương ứng.

(trong hàng triệu)	Công ty Colgate-Palmolive	Kiểm soát và đánh bạc
Bán hàng	15.195 đô la	$ 65, 058
EBIT	$ 3, 837	$ 13, 955
Tổng tài sản	$ 12, 123	$ 120, 406
Nợ ngắn hạn	$ 3, 305	$ 30, 210
Vốn làm việc	$ 8, 818	$ 90, 196	TA - CL
Thu nhập từ vốn làm việc	0, 4351	0, 1547	EBIT / Vốn có việc làm

Thay vì chỉ nhìn vào doanh thu được tạo ra bởi mỗi công ty, nên so sánh vốn của cả hai công ty. Mặc dù Procter & Gamble có doanh số cao hơn trong năm và nhiều tài sản hơn, nhưng về mặt giá trị, ROCE của Colgate-Palmolive là 43, 51% cao hơn ROCE 15, 47% của P & G.

Điều này có nghĩa là Colgate-Palmolive thực hiện công việc triển khai vốn tốt hơn P & G. ROCE cao hơn cho thấy việc sử dụng vốn hiệu quả hơn. ROCE phải cao hơn chi phí vốn của công ty; mặt khác, nó chỉ ra rằng công ty không sử dụng vốn hiệu quả và không tạo ra giá trị cổ đông.

So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tả

Điều khoản liên quan

Hiểu lợi nhuận trên vốn trung bình Lợi nhuận thu được từ vốn trung bình sử dụng (ROACE) là tỷ lệ tài chính cho thấy lợi nhuận so với các khoản đầu tư mà công ty đã tự thực hiện. thêm Tìm hiểu Vốn sử dụng là gì Vốn được sử dụng, còn được gọi là vốn được sử dụng, là tổng số vốn được sử dụng để mua lại lợi nhuận. hiểu thêm về thu nhập từ vốn đầu tư Thu nhập từ vốn đầu tư (ROIC) là một cách để đánh giá hiệu quả của một công ty trong việc phân bổ vốn dưới sự kiểm soát của mình cho các khoản đầu tư sinh lời. thêm Lợi nhuận trên Tổng tài sản (ROTA) Định nghĩa Lợi nhuận trên tổng tài sản là tỷ lệ đo lường thu nhập của công ty trước lãi suất và thuế (EBIT) so với tổng tài sản ròng. tỷ lệ vốn hóa nhiều hơn Tỷ lệ vốn hóa là các chỉ số đo lường tỷ lệ nợ trong cơ cấu vốn của công ty. Tỷ lệ vốn hóa bao gồm tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu, tỷ lệ nợ dài hạn trên vốn hóa và tổng tỷ lệ nợ trên vốn hóa. Thu nhập từ đầu tư (ROI) Tỷ lệ hoàn vốn đầu tư (ROI) là một thước đo hiệu suất được sử dụng để đánh giá hiệu quả đầu tư hoặc so sánh hiệu quả của một số khoản đầu tư khác nhau. thêm Liên kết đối tác