Lợi nhuận trên tổng vốn đầu tư có ý nghĩa gì?
Số tiền mà một công ty kiếm được trên tổng số tiền đầu tư mà họ đã thực hiện trong hoạt động kinh doanh. Tổng vốn đầu tư bằng với tất cả vốn chủ sở hữu của cổ đông (cả cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi) cộng với tổng nợ mà công ty đã tích lũy trước khi thực hiện bất kỳ khoản thanh toán nào cho khoản nợ.
Hiểu ROGIC
Tỷ lệ hoàn vốn trên tổng vốn đầu tư (ROGIC) là thước đo tỷ lệ hoàn vốn được biểu thị bằng phần trăm. Tổng vốn đầu tư đại diện cho tổng vốn đầu tư trước khi khấu hao hoặc khấu hao. Do đó, ROGIC được sử dụng vì nó không tăng giả tạo, như các biện pháp khác làm, từ việc ghi giảm giá trị của một tài sản.
ROGIC được tính bằng cách lấy lợi nhuận của công ty và chia cho tổng số vốn mà họ đã đầu tư, trên tất cả các chứng khoán đã phát hành, bao gồm trái phiếu giá trị, cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi, sau đó nhân số thương với 100. Nhưng đó là rất quan trọng để đảm bảo rằng lợi nhuận được sử dụng là Lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế (NOPAT), yếu tố tạo ra thu nhập bằng tiền mặt của công ty trước chi phí tài chính. NOPAT giả định không có đòn bẩy tài chính, vì nó phản ánh chi phí vốn ròng, thay đổi vốn lưu động ròng, và số liệu sáp nhập và mua lại ròng.
Tầm quan trọng của ROGIC
Cụ thể, NOPAT là thu nhập trước lãi vay, thuế và khấu hao (EBITA), trừ mọi khoản thuế tiền mặt có thể quy cho. Do đó, phép đo ROGIC rất có ý nghĩa vì nó không lấy khấu hao nhân tố và khấu hao vào phương trình, do đó, lợi nhuận của công ty không thể bị thổi phồng một cách giả tạo thông qua thu nhập không phải là tiền mặt. Do đó, các tính toán ROGIC được thực hiện đúng, được xem là động lực chính của giá cổ phiếu, là điều cần thiết để đo lường khả năng tạo ra lợi nhuận của công ty trên vốn đầu tư vào doanh nghiệp của mình và cho dù nó không có vị trí cạnh tranh để phát triển mạnh với các công ty có quy mô tương tự, tập trung vào các lĩnh vực tương tự.
Lợi thế cạnh tranh bền vững này, thường được gọi là moat rộng (bắt nguồn từ hàng rào nước bảo vệ xung quanh các lâu đài thời trung cổ), cho phép các cá nhân xác định một cách khách quan nếu các công ty mà họ đang xem xét đầu tư, có khả năng duy trì thị phần so với đối thủ của họ, trên đường dài. Thông thường, các công ty được coi là có hào nước đủ rộng để đảm bảo xem xét đầu tư nghiêm túc, tự hào ROGIC vượt quá 15%, trong ba năm trở lên.
Tính toán ROGIC được sử dụng ít thường xuyên hơn so với số liệu Lợi tức đầu tư (ROI), đo lường mức lãi hoặc lỗ được tạo ra từ các khoản đầu tư, liên quan đến số tiền đầu tư.
