Đầu tư vào các công ty khởi nghiệp là một công việc rất rủi ro, nhưng có thể rất bổ ích nếu và khi các khoản đầu tư được đền đáp. Sự phát triển của công nghệ di động và đổi mới, như điện toán đám mây, nền kinh tế chia sẻ và bitcoin, đã giúp thúc đẩy vòng khởi nghiệp công nghệ mới nhất này. Phần lớn các công ty hoặc sản phẩm mới chỉ đơn giản là không tạo ra nó, vì vậy nguy cơ mất toàn bộ đầu tư là một khả năng thực sự. Những người tạo ra nó, tuy nhiên, có thể tạo ra lợi tức đầu tư rất cao. ( Xem thêm: Chính xác thì Startup là gì? )
Các giai đoạn khởi nghiệp
Các công ty khởi nghiệp là những người chỉ đang trong giai đoạn ý tưởng. Họ chưa có sản phẩm hoạt động, cơ sở khách hàng hoặc nguồn doanh thu. Các công ty mới này có thể tự tài trợ bằng cách sử dụng tiền tiết kiệm của người sáng lập, bằng cách vay vốn ngân hàng hoặc bằng cách phát hành cổ phiếu vốn chủ sở hữu. Bàn giao tiền hạt giống để đổi lấy cổ phần vốn là điều khiến mọi người suy nghĩ khi nghĩ về ý nghĩa của việc đầu tư vào khởi nghiệp.
Ước tính, trên toàn thế giới, hơn một triệu công ty mới được thành lập mỗi năm. Tiền đầu tiên mà các công ty này thu được thường là của người sáng lập, bạn bè và gia đình (FF & F), được gọi là tiền hạt giống hoặc vốn hạt giống. Những khoản tiền này thường nhỏ và cho phép một doanh nhân chứng minh rằng ý tưởng của mình có cơ hội thành công. Trong giai đoạn hạt giống, những nhân viên đầu tiên có thể được thuê và các nguyên mẫu được phát triển để đưa ra ý tưởng của công ty cho khách hàng tiềm năng hoặc các nhà đầu tư sau này. Tiền đầu tư sẽ được sử dụng cho các hoạt động như thực hiện nghiên cứu thị trường.
Khi một công ty mới chuyển vào hoạt động và bắt đầu thu thập doanh thu ban đầu, công ty đã phát triển từ khởi nghiệp đến khi thành lập. Tại thời điểm này, những người sáng lập công ty có thể đưa ra ý tưởng của họ cho các nhà đầu tư thiên thần. Một nhà đầu tư thiên thần thường là một cá nhân tư nhân với một số tài sản tích lũy, chuyên đầu tư vào các công ty giai đoạn đầu. Các nhà đầu tư thiên thần thường là nguồn tài trợ đầu tiên ngoài tiền FF & F. Đầu tư thiên thần thường có quy mô nhỏ, nhưng các nhà đầu tư thiên thần cũng có nhiều thứ để đạt được vì tại thời điểm này, triển vọng tương lai của công ty là rủi ro nhất. Tiền thiên thần được sử dụng để hỗ trợ các nỗ lực tiếp thị ban đầu và đưa các nguyên mẫu vào sản xuất.
Tại thời điểm này, nếu công ty bắt đầu phát triển và hứa hẹn, họ có thể tìm kiếm nguồn vốn đầu tư mạo hiểm (VC). Những người sáng lập sẽ phát triển một kế hoạch kinh doanh vững chắc, quyết định chiến lược kinh doanh và dự đoán trong tương lai. Mặc dù công ty vẫn chưa kiếm được bất kỳ lợi nhuận ròng nào, nhưng nó đang có được động lực và tái đầu tư bất kỳ khoản thu nào vào công ty để tăng trưởng. Đầu tư mạo hiểm có thể đề cập đến một quỹ đầu tư cá nhân, tư nhân hoặc quỹ đầu tư tìm cách đầu tư và đóng vai trò tích cực trong việc hứa hẹn các công ty mới đã vượt qua giai đoạn hạt giống và thiên thần. Các nhà đầu tư mạo hiểm thường đảm nhận vai trò cố vấn và tìm một vị trí trong ban giám đốc cho công ty. Vốn đầu tư mạo hiểm có thể được tìm kiếm trong các vòng bổ sung khi công ty tiếp tục đốt tiền mặt để đạt được sự tăng trưởng theo cấp số nhân mà các nhà đầu tư VC mong đợi. ( Để biết thêm, hãy xem: Các giai đoạn đầu tư mạo hiểm .)
Đầu tư vào khởi nghiệp
Trừ khi bạn là người sáng lập, thành viên gia đình hoặc bạn thân của người sáng lập, rất có thể bạn sẽ không thể tham gia ngay khi bắt đầu một khởi nghiệp mới thú vị. Và trừ khi bạn là một nhà đầu tư giàu có, được công nhận, bạn có thể sẽ không thể tham gia như một nhà đầu tư thiên thần. Ngày nay, các cá nhân tư nhân có thể tham gia ở một mức độ nào đó trong giai đoạn đầu tư mạo hiểm bằng cách đầu tư vào các quỹ đầu tư tư nhân chuyên tài trợ vốn mạo hiểm, cho phép đầu tư gián tiếp vào các công ty khởi nghiệp.
Các quỹ đầu tư tư nhân đầu tư vào một số lượng lớn các công ty khởi nghiệp đầy triển vọng để đa dạng hóa rủi ro của họ đối với bất kỳ một công ty nào. Theo nghiên cứu gần đây, tỷ lệ thất bại cho danh mục đầu tư của quỹ đầu tư mạo hiểm là 40% -50% trong một năm nhất định và 90% tất cả các công ty đầu tư vào sẽ không vượt quá mốc mười năm. Quan niệm rằng chỉ một trong mười khoản đầu tư vốn mạo hiểm sẽ thành công bây giờ là kỳ vọng của ngành. 10% các công ty làm cho nó lớn có thể trả lại hàng ngàn phần trăm cho các nhà đầu tư. ( Xem thêm: Kiểm tra thực tế: Tại sao khởi nghiệp thất bại .)
Giao dịch liên doanh điển hình được cấu trúc trong hơn mười năm cho đến khi thoát ra. Chiến lược rút lui lý tưởng là để công ty ra mắt công chúng thông qua một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO), có thể tạo ra lợi nhuận ngoài quy mô dự kiến khi chấp nhận rủi ro như vậy. Các chiến lược rút lui khác ít được mong muốn bao gồm được mua bởi một công ty khác, hoặc vẫn là một liên doanh tư nhân, có lợi nhuận. ( Để biết thêm, xem: Thông tin cơ bản về IPO .)
Một ví dụ điển hình là Google (GOOG), được ra mắt như một công ty khởi nghiệp vào năm 1997 với 1 triệu đô la tiền hạt giống từ FF & F. Năm 1999, công ty đã phát triển nhanh chóng và thu hút được 25 triệu đô la vốn đầu tư mạo hiểm, với hai công ty VC có được khoảng 10% mỗi công ty. Vào tháng 8 năm 2004, Google IPO'd, huy động được hơn 1, 2 tỷ đô la cho công ty và gần nửa tỷ đô la cho các nhà đầu tư ban đầu đó, lợi nhuận gần 1.700%.
Rủi ro cũng như phần thưởng
Những tiềm năng lợi nhuận lớn này là kết quả của một lượng rủi ro đáng kinh ngạc vốn có trong các công ty mới. Không chỉ 90% các khoản đầu tư của VC thất bại, mà còn có một loạt các yếu tố rủi ro duy nhất phải được giải quyết khi xem xét một khoản đầu tư mới vào một công ty khởi nghiệp.
Bước đầu tiên trong việc thực hiện thẩm định cho một startup là đánh giá phê phán kế hoạch kinh doanh và mô hình tạo ra lợi nhuận và tăng trưởng trong tương lai. Kinh tế của ý tưởng phải chuyển thành lợi nhuận trong thế giới thực. Nhiều ý tưởng mới rất tiên tiến đến mức họ có nguy cơ không được chấp nhận thị trường. Đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ hoặc rào cản lớn để gia nhập cũng là những cân nhắc quan trọng. Các vấn đề pháp lý, quy định và tuân thủ cũng rất quan trọng để xem xét cho các ý tưởng hoàn toàn mới, chẳng hạn như các rào cản pháp lý hiện đang đối mặt với các công ty khởi nghiệp Airbnb và Uber.
Nhiều nhà đầu tư thiên thần và VC chỉ ra rằng tính cách và động lực của những người sáng lập công ty chỉ là, hoặc thậm chí quan trọng hơn chính ý tưởng kinh doanh. Những người sáng lập phải có kỹ năng, kiến thức và niềm đam mê để mang chúng qua những giai đoạn đau đớn và chán nản. Họ cũng phải cởi mở để tư vấn và phản hồi mang tính xây dựng từ bên trong và bên ngoài công ty. Họ phải nhanh nhẹn và đủ nhanh nhẹn để xoay chuyển hướng của công ty khi có sự kiện kinh tế bất ngờ hoặc thay đổi công nghệ.
Các câu hỏi khác phải được đặt ra là, nếu công ty thành công, liệu sẽ có rủi ro về thời gian? Liệu thị trường tài chính có thân thiện với IPO sau năm hay mười năm nữa không? Là công ty sẽ phát triển đủ để IPO thành công và mang lại lợi tức đầu tư vững chắc?
Điểm mấu chốt
Đầu tư vào khởi nghiệp không dành cho người yếu tim. Tiền FF & F có thể dễ dàng bị mất với rất ít để hiển thị cho nó. Đầu tư vào các quỹ đầu tư mạo hiểm đa dạng hóa một số rủi ro nhưng cũng buộc các nhà đầu tư phải đối mặt với thực tế khắc nghiệt rằng 90% các công ty được tài trợ sẽ không tham gia IPO. Đối với những người công khai, lợi nhuận có thể lên tới hàng ngàn phần trăm, khiến các nhà đầu tư sớm thực sự rất giàu có.
