Mục lục
- Quỹ bất động sản là gì?
- Hiệu suất lịch sử
- Ưu và nhược điểm
- Điểm mấu chốt
Đối với nhiều nhà đầu tư định hướng chứng khoán, bất động sản cung cấp một cách lý tưởng để đa dạng hóa danh mục đầu tư tổng thể của họ (và thực tế, bất động sản chỉ bao gồm một trong hai loại tài sản có khả năng lạm phát vượt trội trong dài hạn). Tuy nhiên, chủ sở hữu tài sản riêng lẻ phải đối mặt với rủi ro giống như chủ sở hữu của cổ phiếu riêng lẻ: Nếu giá trị của tài sản giảm, thì họ có thể mất lớn.
May mắn thay, các nhà đầu tư có một phương pháp khác để tham gia vào thị trường bất động sản thông qua các quỹ của lĩnh vực bất động sản. Bài viết này xem xét các rủi ro và phần thưởng vốn có trong các quỹ bất động sản, cũng như một số người chiến thắng và kẻ thua cuộc trong danh mục này.
Chìa khóa chính
- Quỹ bất động sản và ủy thác đầu tư bất động sản (REITs) được sử dụng để đầu tư vào lĩnh vực nhà ở hoặc đa dạng hóa danh mục đầu tư để bao gồm đầu tư bất động sản. Quỹ bất động sản là một loại quỹ tương hỗ chủ yếu tập trung vào đầu tư vào chứng khoán được giao dịch công khai thực. các công ty bất động sản như nhà xây dựng, nhà phát triển và chủ sở hữu tài sản. REIT là một tập đoàn, ủy thác hoặc hiệp hội đầu tư trực tiếp vào bất động sản tạo ra thu nhập hoặc thế chấp và được giao dịch như một cổ phiếu.
Quỹ bất động sản là gì?
Một quỹ bất động sản là một danh mục đầu tư được quản lý chuyên nghiệp của nắm giữ đa dạng. Hầu hết các quỹ bất động sản đầu tư vào tài sản cho thuê thương mại hoặc doanh nghiệp, mặc dù đôi khi họ lao vào đầu tư nhà ở. Loại quỹ này có thể đầu tư vào tài sản trực tiếp hoặc gián tiếp thông qua ủy thác đầu tư bất động sản (REITs). Giống như các quỹ chứng khoán, quỹ bất động sản có thể đầu tư trong nước, quốc tế hoặc cả hai.
Các quỹ bất động sản cho phép các nhà đầu tư nhỏ tham gia vào lợi nhuận từ các doanh nghiệp bất động sản thương mại quy mô lớn, chẳng hạn như văn phòng công ty và tòa nhà chọc trời. Họ cũng cung cấp những lợi ích thông thường của các quỹ tương hỗ, chẳng hạn như quản lý chuyên nghiệp và đa dạng hóa. Đặc điểm cuối cùng này là chìa khóa cho các quỹ này, vì hầu hết các nhà đầu tư không có đủ cơ sở tài sản để tham gia vào bất động sản thương mại theo bất kỳ ý nghĩa trực tiếp nào, không giống như cổ phiếu, có thể được mua dưới dạng cổ phiếu riêng lẻ với chi phí hợp lý hơn nhiều.
Hiệu suất lịch sử của quỹ bất động sản
Các quỹ bất động sản thường đi theo nền kinh tế chính thống về hiệu suất; trong thời kỳ lạm phát và tăng trưởng kinh tế, bất động sản thường sẽ có lợi nhuận cao, trong khi nó thường xì hơi trong thời kỳ suy thoái. Kể từ cuối thập niên 60 và đầu thập niên 70, các quỹ bất động sản đã hoạt động tốt hơn thị trường chứng khoán trong một số giai đoạn và hoạt động kém hiệu quả ở những nơi khác. Lĩnh vực bất động sản trải qua các giai đoạn mở rộng và thu hẹp, giống như tất cả các lĩnh vực khác của nền kinh tế.
Như với tất cả các quỹ ngành khác, quỹ bất động sản có xu hướng biến động nhiều hơn so với các quỹ tăng trưởng hoặc quỹ thu nhập dựa trên phạm vi rộng hơn. Các nhà đầu tư thường có thể hy vọng sẽ bị ảnh hưởng nặng nề trong các quỹ này khi thị trường bất động sản sụp đổ, vì họ đang ở trong cuộc khủng hoảng dưới chuẩn của năm 2008 đã gây ra cuộc Đại suy thoái. Một cái nhìn dài hạn là chắc chắn cần thiết.
Quỹ bất động sản: Ưu và nhược điểm
Mặc dù các quỹ bất động sản thường là tăng trưởng hoặc theo định hướng thu nhập, các nhà đầu tư thường có thể mong đợi nhận được cả thu nhập cổ tức và lãi vốn từ việc bán các tài sản được đánh giá cao trong danh mục đầu tư. Các quỹ bất động sản có thể trì hoãn việc tăng vốn thông qua các quy tắc đặc biệt và các quỹ đầu tư vào REIT có thể được hưởng lợi từ các lợi thế về thuế nhất định. Vì lý do này, các nhà đầu tư có ý thức về thuế có thể ngạc nhiên khi họ nhận được phân phối lãi vốn hàng năm.
Trong khi họ cung cấp bảo vệ nhiều hơn nắm giữ cá nhân, các quỹ bất động sản phải đối mặt với một số loại rủi ro vốn có trong lĩnh vực này của thị trường. Rủi ro thanh khoản, rủi ro thị trường và rủi ro lãi suất chỉ là một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến lãi hoặc lỗ được chuyển cho nhà đầu tư. Thanh khoản và rủi ro thị trường sẽ có xu hướng ảnh hưởng lớn hơn đến các quỹ có định hướng tăng trưởng hơn, vì việc bán các tài sản được đánh giá cao phụ thuộc vào nhu cầu thị trường. Ngược lại, rủi ro lãi suất ảnh hưởng đến mức thu nhập cổ tức được trả bởi các quỹ định hướng thu nhập.
Điểm mấu chốt
Thị trường bất động sản mang đến cơ hội cho cả nhà đầu tư tăng trưởng và thu nhập tìm kiếm lợi nhuận dài hạn bên ngoài thị trường chứng khoán. Các quỹ của lĩnh vực bất động sản cho phép các nhà đầu tư nhỏ tham gia vào các doanh nghiệp quy mô lớn mà thường sẽ xa tầm với. Các nhà đầu tư nên hiểu những rủi ro và phần thưởng cụ thể do các quỹ của lĩnh vực bất động sản đưa ra, nhưng những người sẵn sàng ở lại lâu dài trong lịch sử đã gặt hái được lợi nhuận vượt trội và thu nhập cổ tức cạnh tranh theo thời gian.
