Bánh răng đôi là gì
Double gearing mô tả các tình huống trong đó nhiều công ty sử dụng vốn chung như một cách để giảm thiểu rủi ro. Các doanh nghiệp tham gia vào các quỹ cho vay gấp đôi cho nhau. Cách làm này có thể làm lệch một cách giả tạo các tài khoản của các công ty, khiến chúng xuất hiện với sức khỏe tài chính tốt hơn so với thực tế. Thực tiễn này là phổ biến trong các cấu trúc công ty phức tạp, nơi một công ty lớn sở hữu các công ty con khác nhau, mỗi công ty duy trì một bảng cân đối riêng. Các bảng cân đối riêng lẻ đó có thể hiển thị đủ vốn, nhưng nếu được phân tích dưới dạng một thực thể có thể tiết lộ các vị trí quá mức.
BREAKING XUỐNG bánh răng đôi
Double gearing là một thực tiễn có thể ngụy trang rủi ro rủi ro vì nhiều hơn một thực thể kinh doanh có thể yêu cầu các tài sản giống như bảo vệ vốn chống lại rủi ro. Chia sẻ dường như là một cách giúp giảm thiểu rủi ro nhưng không ghi chép đầy đủ về rủi ro thực tế đối với mỗi công ty.
Sử dụng gấp đôi hoặc nhiều thiết bị có thể dẫn đến việc tăng quá mức vốn trong một tập đoàn. Các công ty con thường được cố tình thành lập bởi một công ty mẹ để phân khúc kinh doanh. Các công ty con, đôi khi được gọi là con gái, hoạt động như các thực thể kinh doanh riêng biệt. Cấu trúc này cho phép công ty mẹ nộp báo cáo thuế hợp nhất với khả năng bù lỗ và lỗ giữa các công ty con khác nhau và hưởng doanh thu chịu thuế thấp hơn.
Khi các quỹ chuyển vào các tài khoản kinh doanh riêng biệt, việc đánh giá sức khỏe tài chính thực sự của một nhóm sẽ bị rối loạn. Việc thực hành dẫn đến tận dụng và quá mức. Ngoài ra, có thể tạo các thực thể trung cấp có tài sản duy nhất là các khoản đầu tư vào các tầng phụ thuộc.
Đôi khi các ngân hàng, công ty đầu tư, cơ quan bảo hiểm và các ngành công nghiệp được quy định khác sẽ chuyển tiền thông qua một công ty con không được kiểm soát bằng cách sử dụng hai hoặc nhiều thiết bị. Khi công ty mẹ cho vay vốn, nó sẽ xuất hiện trên bảng cân đối kế toán của họ dưới dạng nợ do họ và trên bảng cân đối kế toán của người vay dưới dạng thu nhập. Đôi khi, thiết bị có thể trở thành nhiều thiết bị khi người vay đầu tiên, lần lượt, gửi tiền về hạ lưu đến một tổ chức hạng ba trong chiếc ô của tập đoàn. Việc chuyển hướng kép cũng có thể xảy ra theo hướng ngược dòng khi tiền chảy từ các doanh nghiệp cấp thấp hơn lên đến một công ty mẹ.
Nhân đôi tiền quy định rủi ro không được kiểm soát
Lấy ví dụ, FistODollars, một công ty nắm giữ tài chính sở hữu Corner Bank và Space4U L Cho thuê.
- FistODollars cho vay tiền Space4U. Vốn sẽ xuất hiện trên bảng cân đối kế toán của FistODollars dưới dạng tiền do họ thông qua khoản vay.Space4U mua cổ phiếu của cổ phiếu Corner Bank bằng số tiền được vay. Space4U liệt kê các cổ phiếu này như một tài sản trên bảng cân đối kế toán của họ. Ngân hàng Góc sử dụng số tiền họ nhận được từ việc bán cổ phiếu để mua chứng khoán nợ hoặc đĩa CD để giúp tài trợ cho FistODollars. Corner Bank cho thấy số vốn tương tự như một tài sản thông qua quyền sở hữu các đĩa CD FistODollars.
Ngân hàng và các công ty con cho thuê có thể có vốn hóa phù hợp khi được xem độc lập. Nhưng vì một số tài sản thuộc về công ty cho thuê là cổ phiếu của ngân hàng, điều này khiến cả hai doanh nghiệp gặp rủi ro.
Nếu một công ty con nắm giữ vốn do công ty con khác phát hành, toàn bộ công ty mẹ có thể bị quá tải. Tận dụng là sử dụng vốn vay làm nguồn tài trợ. Khi các công ty này nhận thêm nợ, cơ hội rủi ro mặc định của họ tăng lên. Khi một doanh nghiệp được cho là quá mức, nó đang mang rất nhiều nợ đến mức không còn khả năng trả lãi, trả nợ gốc hoặc duy trì chi phí hoạt động của doanh nghiệp.
Nhân đôi xuống trên Double Gearing
Năm 2016, Ủy ban Chứng khoán và Đầu tư Úc (ASIC) đã xem xét thực tiễn của sáu công ty cho vay ký quỹ chiếm 90% thị trường Úc. ASIC phát hiện ra rằng năm người cho vay ký quỹ đã chấp thuận cho vay ký quỹ được tăng gấp đôi. Sau khi xem xét ASIC, những người cho vay ký quỹ đã hành động để giải quyết tốt hơn rủi ro của các khoản vay ký quỹ tăng gấp đôi. Mặc dù không phải là bất hợp pháp ở Úc, một người cho vay đã kết thúc thực tiễn sau khi ASIC xem xét và những người cho vay khác đã thực hiện các bước để đảm bảo các khoản vay ký quỹ đáp ứng các tiêu chuẩn cao hơn cho vay có trách nhiệm.
Năm 2002 Dịch vụ xếp hạng của Standard & Poor đã hạ thấp sức mạnh tài chính của công ty bảo hiểm và xếp hạng tín dụng đối tác của năm công ty bảo hiểm nhân thọ Nhật Bản. Việc phát hiện ra thiết bị kép giữa các công ty bảo hiểm và ngân hàng Nhật Bản đã khiến các cơ quan xếp hạng hành động. Điểm số giảm là do rủi ro tài sản của các công ty bảo hiểm giả định khi tiếp xúc quá nhiều với các ngân hàng trong nước đã tăng lên do hồ sơ tín dụng của các ngân hàng bị suy yếu.
