Mỗi khi thị trường chứng khoán tăng điểm trong bất kỳ giai đoạn quan trọng nào, chúng tôi buộc phải thấy biểu đồ "cổ phiếu bị rút ngắn nhất" xuất hiện từ đồ gỗ với chú thích đáng ngại như "được trình bày mà không có bình luận" hoặc "đây là hàng đầu". Bên cạnh thực tế được trình bày mà không có bình luận là một nhận xét, bản thân người trình bày rất hiếm khi cho chúng tôi biết phương pháp đằng sau việc xây dựng biểu đồ, khiến chúng tôi có nhiều câu hỏi hơn là câu trả lời.
Phiên bản tuần này được mang đến cho chúng tôi bởi Zerohedge. Những gì chúng ta thấy được trình bày trong biểu đồ là các cổ phiếu "ngắn nhất" đạt mức cao hơn 10 năm mới và chỉ số sức mạnh tương đối của nó đạt mức đọc quá cao nhất từ trước đến nay. Mặc dù bài viết này ngắn và việc xây dựng biểu đồ không giải thích được, Zerohedge cuối cùng đang cố gắng đưa ra quan điểm rằng thị trường đang ở gần điểm uốn vì các cổ phiếu điên rồ nhất trên thị trường đang tăng trong khi chỉ số Dow giảm bảy ngày liên tiếp.
Gác lại việc thiếu bằng chứng ủng hộ lập luận, hãy giả sử Zerohedge là đúng. Chúng ta đang chứng kiến một đợt giảm giá lớn trong các cổ phiếu tồi tệ nhất và điều đó không thể tồn tại mãi mãi, bởi vì không có gì xảy ra. Vấn đề là các nhà phân tích đã không cho chúng tôi biết phải làm gì với thông tin này. Làm thế nào để chúng ta biết khi nào nó sẽ kết thúc, và khi nào nó xảy ra, làm thế nào để chúng ta tận dụng lợi thế của nó?
Đó là điều tương tự chúng ta thấy với một số chuyên gia đã dự đoán bong bóng tài sản tài chính tiếp theo trong 10 năm qua. Nếu họ chắc chắn rằng có điều gì đó đang diễn ra ngay trước mắt, tại sao họ lại cố gắng dự đoán sự đảo ngược của nó chứ không phải là lợi nhuận từ những gì thực sự xảy ra bây giờ (hoặc tốt hơn, tham gia và sau đó đảo ngược vị trí của họ khi ngày tận thế của họ kịch bản bắt đầu)?
Những loại biểu đồ này tạo ra một tiêu đề tốt, nhưng vào cuối ngày, chúng không kiếm được tiền cho ai, đặc biệt là khi được sử dụng như thế này. Chúng ta có thể giao dịch thị trường mà chúng ta có hoặc định vị chính mình cho thị trường mà chúng ta tưởng tượng và phàn nàn về lý do tại sao thực tế khác với kết quả dự đoán của chúng ta. Những người sử dụng các biểu đồ / tiêu đề này có khả năng trong nhóm sau.
Điều duy nhất biểu đồ trên cho chúng ta biết là thật khó để thiếu cổ phiếu trong một thị trường tăng giá. Vì vậy, thay vì ngồi đây và phàn nàn về các cổ phiếu bị rút ngắn nhất, chúng ta có thể nhận ra hành vi đó và tận dụng lợi thế của nó khi nó kết hợp với các yếu tố kỹ thuật khác như chúng ta đã thấy trong Advanced Micro Devices, Inc. (AMD).
Điểm mấu chốt
Chúng tôi ở đây để kiếm tiền trên thị trường, không phải là triết lý hay "đúng" về bất cứ điều gì. Thay vì ngồi lại và tranh luận xem động thái này trong các cổ phiếu điên rồ nhất của thị trường có nghĩa là gì, tại sao nó lại xảy ra hoặc khi nó sẽ đảo ngược, chúng ta có thể nhận ra và thu lợi từ nó. Chúng ta đang ở trong một thị trường tăng trưởng thế tục, vì vậy hãy giữ cho nó đơn giản và giao dịch theo hướng của xu hướng cơ bản. Các cổ phiếu bị rút ngắn nhiều nhất đang bị xé toạc vì khó có thể rút ngắn cổ phiếu trong một thị trường tăng giá. Và vâng, cuối cùng, xu hướng tăng ngắn hạn này trong các cổ phiếu "ngắn nhất" và xu hướng tăng dài hạn trên thị trường rộng lớn sẽ kết thúc, nhưng lịch sử sẽ cho thấy rằng chúng ta được phục vụ tốt hơn bằng cách tiếp tục định vị lợi nhuận của mình từ họ cho đến khi họ ngừng làm việc, thay vì cố gắng dự đoán khi nào họ sẽ đảo ngược.
