Hiệu ứng tháng 9 là gì?
Hiệu ứng tháng 9 đề cập đến lợi nhuận thị trường chứng khoán yếu trong lịch sử cho tháng 9. Có một trường hợp thống kê cho hiệu ứng tháng 9 tùy thuộc vào thời kỳ được phân tích, nhưng phần lớn lý thuyết là giai thoại. Người ta thường tin rằng các nhà đầu tư trở lại từ kỳ nghỉ hè vào tháng 9 đã sẵn sàng để chốt lãi cũng như thất thu thuế trước cuối năm nay. Cũng có một niềm tin rằng các nhà đầu tư cá nhân thanh lý cổ phiếu vào tháng 9 để bù đắp chi phí học tập cho trẻ em. Cũng như nhiều hiệu ứng lịch khác, hiệu ứng tháng 9 được coi là một sự giải quyết lịch sử trong dữ liệu hơn là một hiệu ứng với bất kỳ mối quan hệ nhân quả nào.
BREAKING XUỐNG tháng 9
Hiệu ứng tháng 9 là có thật theo nghĩa phân tích dữ liệu thị trường - thường là Trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) - cho thấy tháng 9 là tháng duy nhất có lợi nhuận âm trong 100 năm qua. Tuy nhiên, hiệu quả không quá áp đảo và quan trọng hơn là không dự đoán theo bất kỳ ý nghĩa hữu ích nào. Nếu một cá nhân đã đặt cược vào tháng 9 trong 100 năm qua, thì cá nhân đó sẽ kiếm được lợi nhuận chung. Nếu nhà đầu tư đã đặt cược vào năm 2014, nhà đầu tư đó sẽ mất tiền.
Hiệu ứng tháng 10
Giống như hiệu ứng tháng 10 trước đó, hiệu ứng tháng 9 là một sự bất thường của thị trường hơn là một sự kiện có mối quan hệ nhân quả. Trên thực tế, bộ dữ liệu 100 năm của tháng 10 là tích cực mặc dù là tháng của năm 1907 hoảng loạn, Thứ Ba Đen, Thứ Năm và Thứ Hai năm 1929 và Thứ Hai Đen năm 1987. Tháng 9 đã chứng kiến nhiều biến động của thị trường như tháng Mười. Đó là tháng mà ngày Thứ Sáu Đen ban đầu xảy ra vào năm 1869, và hai lần giảm giá đáng kể trong một ngày xảy ra tại DJIA vào năm 2001 sau ngày 9/11 và năm 2008 khi cuộc khủng hoảng dưới chuẩn xảy ra.
Tuy nhiên, theo Market Realist, hiệu ứng này đã tiêu tan trong những năm gần đây. Trong 25 năm qua, đối với S & P 500, lợi nhuận trung bình hàng tháng trong tháng 9 là khoảng -0, 4% trong khi lợi nhuận trung bình hàng tháng là dương. Ngoài ra, sự sụt giảm lớn thường xuyên đã không xảy ra vào tháng 9 như thường xảy ra trước năm 1990. Một lời giải thích là khi các nhà đầu tư đã phản ứng với định vị trước của ông, đó là, bán cổ phiếu vào tháng 8.
Giải thích cho hiệu ứng tháng 9
Hiệu ứng tháng 9 không chỉ giới hạn ở chứng khoán Mỹ mà còn gắn liền với các thị trường trên toàn thế giới. Một số nhà phân tích cho rằng tác động tiêu cực đến thị trường là do xu hướng hành vi theo mùa khi các nhà đầu tư thay đổi danh mục đầu tư của họ vào cuối mùa hè để rút tiền.
