ETF vàng đôi là gì
Một quỹ giao dịch trao đổi vàng kép (ETF) theo dõi giá trị của vàng và phản ứng với các chuyển động theo cách tương tự như các quỹ ETF đòn bẩy kép tương tự khác. Với một ETF vàng gấp đôi, giá trị giao ngay của vàng, hoặc một rổ các công ty vàng, đóng vai trò là nền tảng cho quỹ. ETF cố gắng cung cấp biến động giá bằng gấp đôi thay đổi của giá trị vàng cơ bản.
Chiến lược ETF vàng gấp đôi có tiềm năng cho lợi nhuận đáng kể. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là các quỹ này có rủi ro có thể là đáng kể.
BREAKING XUỐNG ETF vàng đôi
ETF vàng đôi không có nghĩa là một sản phẩm quỹ duy nhất. ETF là một loại hình đầu tư sở hữu các tài sản cơ bản, chẳng hạn như cổ phiếu chứng khoán, trái phiếu, tương lai dầu và vàng. Quỹ sau đó chia quyền sở hữu những tài sản đó thành cổ phiếu. Thông qua đòn bẩy, hoặc sử dụng vốn vay để tài trợ cho tài khoản, mục tiêu của ETF là đánh giá cao đầu tư trong tương lai để vượt quá chi phí của chính vốn đó.
Các quỹ ETF đòn bẩy đầu tiên đã xuất hiện trên thị trường vào năm 2006, sau khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) xem xét gần ba năm. Vì một quỹ bán cổ phiếu mới cho một nhà đầu tư, họ phải báo cáo doanh số này cho SEC. Dịch vụ doanh thu nội bộ (IRS) xem các quỹ giao dịch trao đổi là ủy thác của nhà tài trợ. Tất cả các chi phí và thu nhập trở thành trách nhiệm của các nhà đầu tư cổ đông. Đối với các quỹ được tổ chức hơn một năm, việc đánh thuế lãi vốn có thể ở mức tối đa là 28%.
Vàng ở đâu?
Các quỹ giao dịch trao đổi vàng tăng gấp đôi giữ thỏi kim loại cứng và cố gắng phản ánh giá vàng trên thị trường. Các nhà tiếp thị của các quỹ này nói rằng họ là một sự thay thế an toàn và dễ dàng hơn cho các nhà đầu tư so với việc họ có những đồng tiền vàng hoặc thỏi vàng được chôn trong sân sau của họ. Khi quỹ tăng hoặc mất nhà đầu tư, họ sẽ mua hoặc bán vàng thỏi cơ bản.
Một người giám sát nắm giữ tài sản cơ bản cho một ETF vàng gấp đôi. Ví dụ, nhà ở của thỏi vàng cho SPDR Gold Shares (GLD) là tại ngân hàng HSBC Bank plc ở London và các khoản giữ được kiểm toán hai lần một năm. Tương tự, iShares Gold Trust (IAU) sử dụng chi nhánh tại JP Morgan Chase Bank NA của Luân Đôn làm người giám sát.
Rủi ro của quỹ vàng đôi
ETF đòn bẩy vàng kép cung cấp cho các nhà đầu tư một hình thức đòn bẩy đóng gói sẵn mà không có yêu cầu ký quỹ và các biến chứng đi kèm với việc đầu tư vào các giao dịch hoán đổi hoặc phái sinh. Các ví dụ khác về các quỹ ETF có đòn bẩy bao gồm những người trong khí tự nhiên và dầu thô. Các ETF này cũng có thể nhằm bắt chước một chuyển động nghịch đảo so với bên dưới. Các ETF như vậy được gọi là các ETF nghịch đảo hoặc chịu.
Về lý thuyết, giá trị của ETF nên di chuyển theo thị trường hoặc chỉ số, nhưng điều này không phải lúc nào cũng đúng. Đôi khi, giá trị của ETF có thể thay đổi ở mức độ cao hơn. Họ thậm chí có thể di chuyển theo hướng ngược lại với giá vàng hoặc giá vàng thị trường.
Mục tiêu của các quỹ ETF được sử dụng nhằm mang lại những tiến bộ bằng hai hoặc nhiều hơn, nhân với những thay đổi của các thành phần cơ bản của chúng. Các quỹ ETF đòn bẩy phản ánh một quỹ chỉ số, nhưng họ sử dụng vốn vay ngoài vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư để cung cấp mức độ tiếp xúc đầu tư cao hơn. Thông thường, một quỹ ETF có đòn bẩy sẽ duy trì mức tiếp xúc $ 2 với chỉ số cho mỗi $ 1 vốn đầu tư.
Duy trì tỷ lệ đòn bẩy không đổi là phức tạp. Biến động giá của chỉ số cơ bản liên tục thay đổi giá trị tài sản của quỹ. Những thay đổi này đòi hỏi quỹ phải điều chỉnh tổng lượng tiếp xúc của chỉ số.
Tuy nhiên, trong việc giảm giá tái cân bằng thị trường có thể có vấn đề. Giảm tiếp xúc với chỉ số cho phép quỹ tồn tại trong thời kỳ suy thoái và hạn chế các khoản lỗ trong tương lai, nhưng nó cũng khóa các khoản lỗ giao dịch và khiến quỹ có cơ sở tài sản nhỏ hơn. Có một cơ sở giảm sẽ hạn chế khả năng trả lại lợi nhuận của quỹ khi thị trường tăng cao hơn.
Các nhà đầu tư mua quỹ ETF có đòn bẩy có thể gặt hái lợi nhuận đáng kể nếu chỉ số chuẩn hoặc thị trường di chuyển theo hướng mong muốn. Các quỹ ETF có đòn bẩy cung cấp khả năng mang lại lợi nhuận đáng kể cho các nhà giao dịch hiểu cách họ làm việc và các rủi ro đi kèm với họ.
Những người sử dụng các công cụ này sẽ gặp bất lợi tương tự như các nhà đầu tư mua chứng khoán ký quỹ hoặc sử dụng các hình thức vay khác để tài trợ cho các khoản đầu tư của họ. Các nhà đầu tư mới có thể muốn xem xét các cảnh báo theo quy định và tránh xa các phương tiện đầu tư này do khả năng tạo ra tổn thất đáng kể theo thời gian nếu không được theo dõi cẩn thận.
