Di chuyển chính
Mùa thu nhập đã bắt đầu hôm nay với thông báo từ hai tổ chức tài chính quan trọng - JPM Organ Chase & Co. (JPM) và Wells Fargo & Company (WFC) - và các phản ứng không thể khác nhau.
Cổ phiếu JPMorgan tăng cao hơn ở mức mở cửa - mở ở mức cao nhất vào năm 2019 - và tiếp tục tăng cao hơn trong suốt cả ngày, đóng cửa ở mức 111, 21 đô la. Mặt khác, cổ phiếu Wells Fargo đã cố gắng tăng cao hơn trong giao dịch sớm nhưng cuối cùng lại trượt xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng ở mức 47, 50 đô la để đóng cửa ngày ở mức 46, 49 đô la.
Vậy sự khác biệt là gì? Cả hai công ty đều đánh bại kỳ vọng thu nhập của họ - với JPMorgan đánh bại ước tính đồng thuận là 2, 35 đô la 0, 30 đô la mỗi cổ phiếu và Wells Fargo đánh bại ước tính đồng thuận là 1, 10 đô la 0, 10 đô la mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, thu nhập là những con số lạc hậu. Trong khi những con số này là quan trọng, các nhà đầu tư có xu hướng quan tâm nhiều hơn về những gì công ty sẽ làm trong tương lai hơn những gì nó đã làm trong quá khứ.
Đó là lý do tại sao CFO của Wells Fargo John Shrewsberry đã hạ cấp hướng dẫn cho thu nhập lãi ròng của ngân hàng trong tương lai rất đáng thất vọng. Các nhà đầu tư đã dự kiến ngân hàng dự báo thu nhập lãi ròng ở đâu đó giữa mức giảm 2% và mức tăng trưởng 2% cho năm 2019. Thay vào đó, Shrewsberry cho biết ngân hàng kỳ vọng mức giảm khoảng 2% đến 5%. Nó xuất hiện một đường cong lợi suất phẳng và lãi suất tiền gửi tăng - được thúc đẩy bởi các ngân hàng cạnh tranh với nhau để thu hút khách hàng mới - chủ yếu là để đổ lỗi cho sự co lại dự đoán.
Các nhà đầu tư đã phản ứng với tin tức này về một cơn co thắt dự đoán bằng cách bán cổ phiếu của Wells Fargo. JPMorgan, mặt khác, đã có thể thu hút các nhà đầu tư mới về sức mạnh của số ngân hàng tiêu dùng và cộng đồng và sự phục hồi lợi nhuận ngân hàng đầu tư của mình. Sự gia tăng trong việc mua JPMorgan đã đưa cổ phiếu trở lại mức kháng cự 112 đô la mà nó đã thiết lập trước đó vào tháng 11 và đầu tháng 12 năm 2018 trước khi thị trường gấu giảm giá vào cuối năm.
Mặc dù Wells Fargo không thể leo cao hơn ngày hôm nay, sức mạnh của JPMorgan là một dấu hiệu tốt cho phần còn lại của các ngân hàng lớn trong lĩnh vực tài chính sẽ báo cáo thu nhập vào tuần tới. Nếu họ báo cáo những con số mạnh tương tự, S & P 500 có thể có cơ hội thách thức mức thu nhập cao nhất mọi thời đại của nó trong mùa thu nhập này.
S & P 500
S & P 500 đã thiết lập một mức cao mới cho năm 2019 bằng cách tăng lên 2.910, 54 trong giao dịch đầu năm, nhưng nó đã không làm được gì nhiều sau đó, kéo nhẹ trở lại mức giá đóng cửa là 2.907, 41. Mặc dù không phải là một động thái lớn đối với sự tăng giá, nhưng thực tế là chỉ số đã đủ kiên cường để tiếp tục tăng chậm hơn là một dấu hiệu tích cực cho thấy các nhà giao dịch vẫn thận trọng thêm vào phần vốn chủ sở hữu của danh mục đầu tư của họ.
Tuy nhiên, đó không phải là tất cả hoa hồng trên Phố Wall ngày hôm nay. Ngành chăm sóc sức khỏe tiếp tục suy giảm khi Anthem, Inc. (ANTM) giảm 8, 48% và UnitedHealth Group Incorporated (UNH) giảm 5, 18% - một phần trong đợt bán tháo hai ngày lớn nhất trong 10 năm - hôm nay sau khi Bernie Sanders 'thông báo về kế hoạch "Medicare cho tất cả" của mình.
Cổ phiếu của Netflix, Inc. (NFLX) cũng giảm 4, 49% trong thông báo của Công ty Walt Disney (DIS), họ sẽ ra mắt Disney +, dịch vụ phát video trực tuyến của riêng mình, với mức giá chỉ 6, 99 đô la mỗi tháng. Đây có thể là một mối đe dọa lớn đối với Netflix, công ty đã liên tục tăng giá dịch vụ hàng tháng.
:
5 thủ thuật công ty sử dụng trong mùa thu nhập
Tỷ lệ lãi ròng nào là điển hình cho ngân hàng?
Là danh mục đầu tư của bạn thừa cân?
Các chỉ số rủi ro - VIX
Chỉ số biến động CBOE (VIX) đã xác nhận tâm lý tăng giá dường như đang thấm vào Phố Wall những ngày này khi nó đóng cửa ở mức thấp trong ngày: 12.0. Đây là một dấu hiệu tuyệt vời cho thấy, mặc dù các nhà đầu tư vẫn hơi thận trọng khi họ thêm vào các vị thế cổ phiếu tăng giá của mình, họ không thận trọng khi đảm bảo danh mục đầu tư của họ với các tùy chọn bảo vệ cho S & P 500.
Thông thường, các nhà đầu tư mua nhiều quyền chọn hơn - tăng giá trị khi tài sản cơ sở trải qua sự giảm giá - trên S & P 500 khi họ lo lắng rằng chỉ số sẽ giảm trong tương lai. Họ làm như vậy với hy vọng rằng sự gia tăng giá trị của các giao dịch sẽ bù đắp một số tổn thất mà họ có thể gặp phải trong việc nắm giữ cổ phần của mình.
Sự gia tăng nhu cầu đối với các tùy chọn đặt này đẩy cả mức giá và mức độ biến động ngụ ý cho các mức đặt cao hơn. Điều này dẫn đến VIX - một chỉ số biến động ngụ ý dựa trên các tùy chọn cuộc gọi và cuộc gọi S & P 500 - cũng sẽ tăng cao hơn.
Ngược lại, khi các nhà đầu tư không lo ngại về S & P 500 giảm xuống, họ có xu hướng mua ít quyền chọn hơn trên chỉ số. Sự sụt giảm nhu cầu này thường đẩy cả mức giá và mức độ biến động ngụ ý cho các mức đặt thấp hơn. Kết quả là VIX cũng di chuyển thấp hơn.
Nhìn thấy VIX đóng cửa ở mức thấp nhất kể từ ngày 3 tháng 10 năm 2018, là một dấu hiệu đáng khích lệ cho thấy các nhà đầu tư tin rằng đây có thể là một mùa thu nhập tăng cho thị trường chứng khoán Mỹ.
:
Cách sử dụng VIX ETF trong danh mục đầu tư của bạn
VIX: Sử dụng 'Chỉ số không chắc chắn' cho lợi nhuận và phòng ngừa rủi ro
Biến động tiềm ẩn: Mua thấp và bán cao
Tóm lại - Chỉ có Salvo khai trương
Mặc dù có thể rất hấp dẫn khi nghĩ rằng hành động giá ngày hôm nay ở Phố Wall đảm bảo cho chúng ta một mùa thu nhập tuyệt vời, nhưng còn quá sớm để đưa ra tuyên bố đó. Con số thu nhập tăng từ hôm nay từ JPMorgan và Wells Fargo chỉ là salvo mở đầu trong một quá trình kéo dài nhiều tháng. Theo dõi để có nhiều biến động phía trước.
