Giá cổ phiếu có thể xuất hiện ngẫu nhiên, nhưng có những chu kỳ giá lặp lại, chủ yếu được thúc đẩy bởi sự tham gia của các tổ chức tài chính lớn. Mua lớn tổ chức diễn ra trong bốn giai đoạn khác nhau:
- Tích lũyMarkupDistributionMarkdown
Một nhà giao dịch phải có một chiến lược để tận dụng hành động giá như nó đang xảy ra. Hiểu bốn giai đoạn của giá sẽ tối đa hóa lợi nhuận vì chỉ một trong các giai đoạn mang lại cho nhà đầu tư cơ hội lợi nhuận tối ưu trên thị trường chứng khoán. Khi bạn nhận thức được chu kỳ chứng khoán và các giai đoạn của giá, bạn sẽ sẵn sàng thu lợi nhuận một cách nhất quán với mức giảm ít hơn.
Giai đoạn tích lũy
Giai đoạn tích lũy bắt đầu khi các nhà đầu tư tổ chức - như quỹ tương hỗ, quỹ hưu trí và ngân hàng lớn - mua cổ phần đáng kể của một cổ phiếu nhất định. Giá tạo thành một cơ sở khi cổ phiếu của chứng khoán được tích lũy. Các nhà đầu tư tổ chức phải mua trong thời gian dài để không dễ dàng đẩy giá cổ phiếu lên cao, cho họ một khoảng thời gian dài.
Giai đoạn này không phải là một thời gian sinh lợi cho các nhà đầu tư bán lẻ để mua, vì vốn sẽ bị ràng buộc, hoặc nhà đầu tư có thể gặp phải một sự rút vốn lớn. Tuy nhiên, nhận ra các dấu hiệu tích lũy mang lại cái nhìn sâu sắc về cơ hội trong tương lai. Trong giai đoạn này, giá di chuyển chủ yếu đi ngang trong một phạm vi. Phạm vi được xác định bởi các mức cao và thấp của trục xoay (Hình 1) và biến động giá theo kiểu đòn roi.
Cốc và tay cầm là một mô hình giá khác cho thấy sự tích lũy. Tay cầm là một trục thấp cao hơn và có thể báo hiệu sự kết thúc của một chu kỳ tích lũy. Một mức giá cao hơn cao hơn vành "cốc" có thể dẫn đến một chân mới lên.
Giai đoạn tích lũy có thể làm hao mòn vốn của bạn vì giá sẽ dao động theo cả hai hướng. Đôi khi rất hữu ích khi thêm một chỉ báo để giúp xác định các điều kiện không theo xu hướng. Chỉ số định hướng trung bình (ADX) là một chỉ báo cường độ xu hướng và ví dụ trong Hình 3 cho thấy giá đi ngang. ADX đã được thêm vào để thể hiện sức mạnh xu hướng. Một ADX dưới 25 cho thấy cường độ xu hướng thấp, cho thấy các điều kiện không có xu hướng. ADX tăng trên mức 25 khi có cường độ xu hướng.
Giai đoạn đánh dấu
Trong giai đoạn đánh dấu, giá vượt ra khỏi phạm vi và bắt đầu một xu hướng tăng bền vững. Một xu hướng tăng được định nghĩa là một loạt các mức cao của trục cao hơn và mức thấp của trục cao hơn. Giai đoạn này là khi giá bắt đầu di chuyển lên. Số tiền lớn đã thiết lập một vị trí và các nhà đầu tư bán lẻ hiện được mời tham gia vào bữa tiệc lợi nhuận. Đây là thời gian có lợi nhất để sở hữu cổ phiếu - một cơ hội để cho lợi nhuận của bạn chạy. Bạn càng sớm nhận ra giai đoạn này, bạn càng có thể thu được lợi nhuận.
Sử dụng các chiến lược giao dịch theo xu hướng trong giai đoạn này. Một ví dụ về chiến lược giao dịch theo xu hướng sẽ là vẽ đường xu hướng cùng với mức thấp của trục và duy trì lâu trên đường xu hướng tăng. Tham gia vào một cổ phiếu sớm trong giai đoạn đánh dấu dẫn đến lợi nhuận tiềm năng lớn nhất. Giao dịch theo xu hướng cổ điển liên quan đến việc nhập cổ phiếu ở mức pullback trên đường xu hướng (Hình 4).
ADX giúp chúng ta thấy sự chuyển đổi từ giai đoạn tích lũy sang giai đoạn đánh dấu. Khi ADX tăng trên 25 cùng lúc với mức giá cao mới, xu hướng có thể bắt đầu. Các xu hướng tốt nhất sẽ có một thỏa thuận giữa chỉ báo và giá cả, như được lưu ý trong Hình 5 và 6. Xu hướng này thực sự là bạn của bạn và cho phép lợi nhuận của bạn chạy.
Xu hướng tăng xảy ra trong chu kỳ này và giá làm cho mức cao hơn. Khi đà xu hướng đang tăng lên, như đã thấy trong các đỉnh ADX cao hơn, chúng ta có thể mong đợi xu hướng này sẽ tiếp tục. Hình 6 cũng cho thấy một mô hình tam giác trong giai đoạn tích lũy và sau đó là một mức giá cao mới, cho chúng ta thấy giai đoạn đánh dấu bắt đầu và một xu hướng được sinh ra.
Giá có thể tiếp tục xu hướng hoặc nhập đảo ngược. Thường xuyên hơn không, xu hướng sẽ tiếp tục sau khi thử nghiệm hỗ trợ / kháng cự.
Các mẫu hình chữ nhật thể hiện sự hợp nhất giá và có thể xảy ra khi cổ phiếu chứng khoán đang được tích lũy hoặc phân phối. Nhận thức được xu hướng đi ngang dẫn đến chiến lược tốt nhất cho lợi nhuận. Một nhà đầu tư có thể ra khỏi giao dịch trong giai đoạn này hoặc, nếu có cổ tức và / hoặc quyền chọn, một chiến lược khác có thể là nắm giữ và thu cổ tức và bán các cuộc gọi được bảo hiểm. Dễ dàng hơn để xác định trong nhận thức muộn, nhưng học cách nhận ra sự hợp nhất khi nó đang diễn ra cung cấp một lợi thế trong giao dịch lợi nhuận.
Trong Hình 7, bạn có thể thấy các mẫu giá hình chữ nhật trong giai đoạn đánh dấu cho Năng lượng chọn ngành SPDR, dẫn đến sự tiếp tục của xu hướng như trong Hình 8. Một mức giá cao mới từ mẫu hình chữ nhật là tín hiệu mua kỹ thuật. Một mức giá thấp mới là một tín hiệu bán kỹ thuật.
Giai đoạn phân phối
Giai đoạn phân phối bắt đầu khi giai đoạn đánh dấu kết thúc và giá bước vào một giai đoạn khác. Các cổ phiếu đang được bán trong một khoảng thời gian - ngược lại với tích lũy. Lần này, người bán muốn duy trì giá cao hơn cho đến khi cổ phiếu được bán.
Cho dù đó là phân phối hay tích lũy thì ít dễ dàng nhận ra vào thời điểm này. Điều quan trọng hơn là phải chuẩn bị cho tín hiệu tiếp theo, thay vì cố gắng dự đoán động thái tiếp theo.
Một trong những mẫu phân phối phổ biến nhất được gọi là mẫu đầu và vai (Hình 9). Làm tròn hoặc hình dạng vòm (Hình 10) biểu thị phân phối trước giai đoạn đánh dấu.
Giai đoạn đánh dấu
Giai đoạn cuối cùng của chu kỳ chứng khoán là giai đoạn giảm giá. Markdown bắt đầu khi giá làm cho mức cao thấp hơn và không có mức cao mới (Hình 9). Markdown tuân theo phân phối, đó là khi các tổ chức bán hàng tồn kho, vì lý do mua lại, chỉ đơn giản là chốt lời hoặc để thay đổi vị trí thành một cổ phiếu hoặc lĩnh vực khác. Giai đoạn giảm giá là một xu hướng giảm (Hình 11).
Hãy cẩn thận rằng cảm xúc không cai trị giao dịch trong giai đoạn đánh dấu. Giá luôn là tín hiệu để xem; một loạt các mức cao của trục thấp hơn và mức thấp của trục thấp hơn sẽ báo hiệu sự giảm giá hoặc đảo ngược xu hướng. Một sự đảo ngược là khi hướng giá thay đổi hoàn toàn so với hướng mà nó đang hướng tới. Các nhà đầu tư thành công đảm bảo rằng lợi nhuận được đánh dấu, và các quy tắc quản lý tiền sẽ không cho phép giữ một vấn đề giảm dần.
Điểm mấu chốt
Nghiên cứu về chu kỳ chứng khoán sẽ giúp các nhà đầu tư nắm bắt được các điều kiện xu hướng cho một cổ phiếu, cho dù đi ngang, tăng hay giảm. Điều này cho phép nhà đầu tư lên kế hoạch cho một chiến lược vì lợi nhuận, tận dụng lợi thế của giá cả đang làm. Toàn bộ chu trình có thể lặp lại hoặc không. Không cần thiết phải dự đoán nó, nhưng cần phải có chiến lược đúng đắn.
Bây giờ bạn có thể áp dụng thông tin này để học cách quản lý rủi ro. Một khi bạn có lợi nhuận, hãy có kế hoạch để giữ một số: Lợi nhuận không phải là lợi nhuận cho đến khi bạn gửi ngân hàng. Bạn có thể sử dụng điểm dừng lỗ như một phần của kế hoạch quản lý thương mại để giúp bạn tận dụng lợi nhuận của mình. Các nhà đầu tư thông minh nhận ra các chu kỳ giá khác nhau có thể có cơ hội lợi nhuận tốt nhất. Tin tốt là bạn có thể học cách thực hiện giao dịch đúng vào đúng thời điểm.
