Quy tắc 10b-5 là gì?
Quy tắc 10b-5 là một quy định được tạo ra theo Đạo luật Chứng khoán và Giao dịch năm 1934. Nó được chính thức gọi là Việc làm của Thực tiễn Thao túng và Lừa đảo. Quy tắc này khiến cho bất kỳ ai trực tiếp hoặc gián tiếp sử dụng bất kỳ biện pháp nào để lừa đảo, tuyên bố sai, bỏ qua thông tin có liên quan hoặc thực hiện các hoạt động kinh doanh có thể lừa dối người khác trong quá trình thực hiện các giao dịch liên quan đến chứng khoán và chứng khoán khác.
Chìa khóa chính
- Quy tắc 10b-5, được ban hành vào năm 1934 bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), là một quy tắc nhắm mục tiêu gian lận chứng khoán. Các quy tắc liên quan đến Luật Quy tắc 10b5-1 và Rule10b5-2 đã được ban hành vào năm 2000 để tạo ra các quan điểm pháp lý hiện hành hơn về gian lận chứng khoán.Rule 10b-5 bao gồm các trường hợp "giao dịch nội gián", đó là khi thông tin bí mật được sử dụng để thao túng thị trường chứng khoán, ví dụ, khi một giám đốc điều hành đưa ra các tuyên bố sai lệch nhằm làm giảm giá một cách giả tạo cổ phiếu của một công ty để họ có thể mua một khối lượng cổ phiếu với giá chiết khấu.
Quy tắc 10b-5 hoạt động như thế nào
Quy tắc 10b-5 là cơ sở chính của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) để điều tra các khiếu nại gian lận bảo mật có thể có. Vi phạm quy tắc này bao gồm các giám đốc điều hành tuyên bố sai nhằm tăng giá cổ phiếu, một công ty che giấu khoản lỗ lớn hoặc doanh thu thấp với các hoạt động kế toán sáng tạo hoặc các hành động được thực hiện để mang lại cho các cổ đông hiện tại lợi tức đầu tư tốt hơn (miễn là sự lừa dối vẫn còn chưa được khám phá). Các chương trình này thường yêu cầu các tuyên bố sai lệch đang diễn ra để tiếp tục lừa đảo.
Quy tắc 10b-5 cũng bao gồm các trường hợp trong đó một giám đốc điều hành đưa ra các tuyên bố sai nhằm giảm giá cổ phiếu của công ty một cách giả tạo để họ có thể mua thêm cổ phiếu với mức chiết khấu. Những điều này và các hành vi sử dụng thông tin bí mật khác là hành vi "giao dịch nội gián". Ngoài việc tạo ra lợi nhuận bất hợp pháp và / hoặc thu hút nhiều nhà đầu tư hơn, các chương trình này cũng được đưa vào hoạt động như một cách để tiếp quản một công ty bằng cách thay đổi số dư cổ đông.
Giới thiệu Quy tắc 10b5-1 và 10b5-2
Năm 2000, SEC tiếp tục xác định và làm rõ một loạt các vấn đề liên quan đến gian lận chứng khoán tiềm năng với việc phê chuẩn Quy tắc 10b5-1 và Quy tắc 10b5-2. Những quy tắc này đặt giao dịch nội gián vào một quan điểm pháp lý hiện đại hơn.
Quy tắc 10b5-1
Quy tắc 10b5-1 nói rằng một cá nhân đang giao dịch dựa trên thông tin quan trọng, không công khai nếu người đó biết thông tin đã nói trong khi tham gia bán hoặc mua chứng khoán. Tuy nhiên, có các trường hợp ngoại lệ và quy định của Quy tắc 10b5-1 cho phép các cá nhân tiến hành giao dịch ngay cả khi họ có thông tin đó, bao gồm các giao dịch là một phần của kế hoạch đã được đặt ra mặc dù hợp đồng hoặc quy trình sẽ không bị ảnh hưởng bởi kiến thức về thông tin.
Theo Quy tắc 10b5-2, gian lận chứng khoán có thể được thực hiện ngay cả trong các trường hợp không kinh doanh.
10b5-2
Quy tắc 10b5-2 giải thích những cách mà lý thuyết chiếm đoạt mà quy định rằng một người sử dụng thông tin nội bộ trong giao dịch chứng khoán đã có hành vi gian lận chứng khoán đối với nguồn thông tin ngay cả khi người đó không phải là người trong cuộc có thể áp dụng ngay cả trong các trường hợp không kinh doanh. Nó nói thêm rằng một cá nhân có được thông tin bí mật có nghĩa vụ phải có nghĩa vụ của niềm tin.
