Đó chỉ là vấn đề thời gian và thời gian dường như xuất hiện trong ngành môi giới trực tuyến khi Charles Schwab, nhà môi giới giảm giá ban đầu, đã xác nhận sẽ mua TD Ameritrade trong một thỏa thuận trị giá 26 tỷ USD. Schwab đã hạ bệ vào đầu tháng 10 bằng cách loại bỏ phí giao dịch cho cổ phiếu và quỹ ETF. TDA, E * TRADING, Nhà môi giới tương tác và Fidelity đều theo sau. Nhưng đánh giá theo phản ứng của nhà đầu tư, TDA, mất gần 30% giá trị thị trường vào ngày Schwab tuyên bố sẽ loại bỏ hoa hồng, dường như dễ bị tổn thương.
Trong một cuộc phỏng vấn với Investopedia, Charles 'Chuck' Schwab, đã nói với chúng tôi rằng công ty cùng tên của anh ấy đã muốn loại bỏ hoa hồng trong nhiều năm như họ, '… một trở ngại để đưa mọi người đầu tư. "Schwab nói với chúng tôi rằng công ty của anh ấy có khác Cách kiếm tiền và thực tế là như vậy. Công ty đã thu về hơn 10 tỷ đô la doanh thu trong năm 2018 và hơn 3, 3 tỷ đô la thu nhập ròng. Loại bỏ phí giao dịch sẽ khiến công ty mất 80 - 100 triệu đô la mỗi năm, nhưng vì Schwab thực sự là một ngân hàng với hơn 3, 7 nghìn tỷ đô la tài sản và 18 triệu khách hàng, nó có thể bị ảnh hưởng.
Điều khoản của thỏa thuận
Theo thông cáo báo chí, Schwab đang mua TD Ameritrade trong một giao dịch chứng khoán trị giá khoảng 26 tỷ USD. Theo thỏa thuận, các cổ đông của TD Ameritrade sẽ nhận được 1, 0837 cổ phiếu Schwab cho mỗi cổ phiếu TD Ameritrade, tương ứng với mức phí bảo hiểm 17% so với tỷ lệ trao đổi giá trung bình khối lượng 30 ngày kể từ ngày 20 tháng 11 năm 2019.
Chủ tịch và Giám đốc điều hành Schwab Walt Bettinger cho biết, từ lâu chúng tôi đã tôn trọng TD Ameritrade kể từ những ngày đầu tiên tiên phong trong ngành môi giới giảm giá và là người ủng hộ các nhà đầu tư và cố vấn đầu tư độc lập. Cùng nhau, chúng tôi chia sẻ niềm đam mê phá vỡ các rào cản cho các nhà đầu tư và cố vấn thông qua sự kết hợp giữa chi phí thấp, dịch vụ tuyệt vời và công nghệ."
Các rào cản pháp lý
Việc mua lại một người khổng lồ trong ngành môi giới trực tuyến bởi một người khác chắc chắn sẽ mang đến một cuộc điều tra chống tin cậy. Theo một ghi chú cho khách hàng được gửi bởi nhà phân tích Kyle Voigt của Keefe, Bruyette & Woods, Schwab có khoảng 50% tài sản lưu giữ tư vấn đầu tư (RIA) đã đăng ký và TD Ameritrade có từ 15% - 20%. Tạo ra một thực thể có thể chiếm gần ba phần tư thị trường có thể là vấn đề.
Nếu thỏa thuận được thực hiện, các công ty kết hợp sẽ tự hào với gần 30 triệu khách hàng trên toàn thế giới. Đầu cơ đã quay cuồng với số phận của các đối thủ cạnh tranh nhỏ hơn như E * TRADING, Interactive Broker và TradeStation, cũng như những người mới nổi như Robinhood. Với lịch sử hiện nay, các nhà môi giới trực tuyến cần tạo doanh thu thông qua các sản phẩm khác như ngân hàng truyền thống, các khoản vay và dịch vụ tư vấn. Schwab có tất cả những điều đó, và trong khi TDA đang cố gắng xây dựng thành một công ty tài chính dịch vụ đầy đủ, con đường đã rất gian nan.
Fidelity, được tổ chức tư nhân, vẫn là người khổng lồ trong không gian với 27 triệu khách hàng và 6, 8 nghìn tỷ đô la tài sản thuộc quyền quản lý. Đây là một tổ chức tài chính đầy đủ dịch vụ được sinh ra từ quá trình dân chủ hóa đầu tư vào những năm 1940. Nó có tiền và thương hiệu để mua hoặc loại bỏ các đối thủ cạnh tranh mà không cần sự giám sát của các cổ đông. Vanguard, người khổng lồ của quỹ chỉ số ban đầu, cũng được tổ chức tư nhân. Nó ít được mua hơn các đối thủ cạnh tranh, nhưng nếu chúng ta thấy một cuộc hôn nhân Schwab TDA, bất cứ điều gì cũng có thể xảy ra.
Trong khi chúng ta chỉ mới ở những ngày đầu của cuộc chiến môi giới trực tuyến dưới đám mây hoa hồng bằng không, mọi thứ trở nên rất thật, rất nhanh.
Giữ nguyên.
