Mẫu S-8 của SEC là gì?
Mẫu SEC S-8 đề cập đến một hồ sơ cho phép các công ty đại chúng đăng ký chứng khoán mà nó cung cấp như một phần của kế hoạch lợi ích nhân viên. Các công ty được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) yêu cầu phải đăng ký các chứng khoán này trước khi chúng được phát hành theo Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1933. SEC thường dự định các hồ sơ này để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi gian lận bằng cách cung cấp cho họ thông tin chính xác và đầy đủ trong khi cân bằng gánh nặng đặt trên các thực thể phát hành liên quan đến báo cáo.
Chìa khóa chính
- Mẫu S-8 đề cập đến một hồ sơ cho phép các công ty đại chúng đăng ký chứng khoán mà họ cung cấp như một phần của kế hoạch lợi ích nhân viên. Việc nộp đơn được yêu cầu bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch theo Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1933. các vấn đề của công ty về các chứng khoán này. Không thể sử dụng S-8 để phát hành cho các chuyên gia tư vấn hoặc cố vấn quảng bá cổ phiếu của công ty.
Hiểu mẫu SEC S-8
SEC Form S-8 là một tuyên bố đăng ký dạng ngắn cho phép các công ty phát hành cổ phiếu cho nhân viên trong một số trường hợp như kế hoạch lợi ích của nhân viên. Đây là một yêu cầu của SEC, vì vậy các nhà đầu tư có được thông tin họ cần để xem xét việc mua bảo mật mới. Các hồ sơ thông thường như thế này cũng hạn chế các hành vi gian lận, xuyên tạc vật chất và các hành vi lừa dối khác.
Mẫu S-8 được sử dụng khi các công ty phát hành cổ phiếu như một phần của kế hoạch lợi ích nhân viên bao gồm các kế hoạch khuyến khích, chia sẻ lợi nhuận, tiền thưởng, tùy chọn hoặc các cơ hội tương tự. SEC định nghĩa nhân viên là bất kỳ ai phục vụ công ty trong khả năng của một nhân viên, đối tác chung, giám đốc, nhà tư vấn, ủy thác hoặc cố vấn. Thuật ngữ này cũng dành cho các đại lý bảo hiểm hoạt động độc quyền trong khả năng kinh doanh của công ty, cũng như các nhân viên cũ và bất kỳ ai liên quan đến các nhân viên đã qua đời.
Các hình thức phải được nộp trước khi một công ty phát hành các chứng khoán. Trong một số trường hợp, SEC yêu cầu tài liệu ít toàn diện hơn cho các công ty có cấu trúc hoạt động đơn giản hơn hoặc cho các đợt phát hành chứng khoán nhỏ hơn, nhắm mục tiêu hơn. SEC miễn trừ một số dịch vụ từ yêu cầu đăng ký của mình, bao gồm các dịch vụ nhỏ hoặc tư nhân, dịch vụ liên bang và chứng khoán do chính quyền thành phố, tiểu bang hoặc liên bang phát hành.
SEC thu phí từ các công ty hoàn thành hồ sơ S-8. Phí đăng ký cho Mẫu S-8 dựa trên giá trị cổ phiếu và lượng cổ phiếu được phát hành theo kế hoạch.
Cân nhắc đặc biệt
Có những hạn chế về cách sử dụng mẫu đơn. SEC quy định rằng Mẫu S-8 không thể được sử dụng cho các chứng khoán được phát hành cho các chuyên gia tư vấn và cố vấn trong một số trường hợp nhất định. Trước đây, để đối phó với việc lạm dụng hình thức của các công ty, SEC quy định rằng các chuyên gia tư vấn và cố vấn nhận chứng khoán liên quan đến các dịch vụ nhằm quảng bá trực tiếp hoặc gián tiếp cổ phiếu của một công ty không đủ điều kiện tham gia kế hoạch lợi ích nhân viên.
Mẫu S-8 không thể được sử dụng để phát hành cho bất kỳ ai tiếp thị hoặc quảng bá cổ phiếu của công ty.
Đây là một ví dụ giả thuyết phổ biến trong số các công ty đã sử dụng sai mẫu nộp đơn S-8. Công ty X thuê một cá nhân làm tư vấn. Tuy nhiên, cá nhân này không cung cấp cho công ty bất kỳ dịch vụ tư vấn nào, nhưng thực hiện công việc quảng cáo để tăng giá cổ phiếu của công ty. Để đổi lấy dịch vụ này, công ty phát hành cổ phiếu riêng lẻ và nộp Mẫu S-8. Người đó cuối cùng có thể bán cổ phiếu để kiếm lợi nhuận, với số tiền thu được sẽ được trả lại cho công ty phát hành.
Mẫu S-8 so với Mẫu S-1
Các hình thức viết tắt hoặc sắp xếp hợp lý như Mẫu S-8 phát sinh từ các tình huống trong đó một số thông tin nhà đầu tư theo yêu cầu của Mẫu S-1 của SEC sẽ không cần thiết cho các nhà đầu tư tiềm năng đưa ra quyết định mua hàng sáng suốt.
Hầu hết các đợt phát hành mới đều yêu cầu các công ty nộp Mẫu S-1 trước khi bảo mật có thể được liệt kê trên sàn giao dịch công khai. Mẫu SEC S-1 bao gồm một bản cáo bạch pháp lý mô tả việc phát hành, ngoài các chi tiết về doanh số bán chứng khoán chưa được đăng ký, báo cáo tài chính và các thông tin khác liên quan đến một nhà đầu tư tiềm năng. Mẫu này phải được nộp trước khi bất kỳ công ty nào có thể niêm yết cổ phiếu của mình trên một sàn giao dịch quốc gia.
