Trong khi thế giới của giao dịch tương lai và giao dịch quyền chọn cung cấp những khả năng thú vị để kiếm lợi nhuận đáng kể, nhà giao dịch tương lai hoặc giao dịch quyền chọn phải làm quen với ít nhất một kiến thức cơ bản về các quy tắc thuế xung quanh các công cụ phái sinh này. Bài viết này sẽ là một giới thiệu ngắn gọn về thế giới phức tạp của các quy tắc thuế tùy chọn và các hướng dẫn không quá phức tạp cho tương lai. Tuy nhiên, việc xử lý thuế đối với cả hai loại công cụ này vô cùng phức tạp và người đọc được khuyến khích tham khảo ý kiến của một chuyên gia thuế trước khi bắt đầu hành trình giao dịch của họ.
Xử lý thuế tương lai
Các nhà giao dịch tương lai được hưởng lợi từ việc đối xử thuế thuận lợi hơn so với các nhà giao dịch vốn cổ phần theo Mục 1256 của Bộ luật Thu nhập Nội bộ (IRC). 1256 tuyên bố rằng bất kỳ hợp đồng tương lai nào được giao dịch trên sàn giao dịch Mỹ, hợp đồng ngoại tệ, quyền chọn cổ phiếu đại lý, hợp đồng tương lai chứng khoán đại lý hoặc hợp đồng tương lai chỉ số đều bị đánh thuế lãi suất dài hạn 60% và tỷ lệ tăng vốn ngắn hạn 40% Cho dù giao dịch được mở trong bao lâu. Vì tỷ lệ tăng vốn dài hạn tối đa là 15% và tỷ lệ tăng vốn ngắn hạn tối đa là 35%, tổng mức thuế tối đa là 23%.
Hợp đồng Mục 1256 cũng được đánh dấu để đưa ra thị trường vào cuối mỗi năm; các nhà giao dịch có thể báo cáo tất cả các khoản lãi và lỗ chưa thực hiện và chưa được thực hiện và được miễn các quy tắc rửa bán.
Chẳng hạn, vào tháng 2 năm nay, Bob đã mua một hợp đồng trị giá 20.000 đô la. Nếu vào ngày 31 tháng 12 (ngày cuối cùng của năm tính thuế) giá trị thị trường hợp lý của hợp đồng này là 26.000 đô la, thì Bob sẽ nhận được khoản lãi vốn 6000 đô la trên tờ khai thuế năm 2015 của mình. 6000 đô la này sẽ bị đánh thuế theo tỷ lệ 60/40.
Bây giờ nếu Bob bán hợp đồng của anh ấy vào năm 2016 với giá 24.000 đô la, anh ấy sẽ nhận được khoản lỗ 2000 đô la trên tờ khai thuế năm 2016, cũng sẽ bị đánh thuế trên cơ sở 60/40.
Nếu một nhà giao dịch tương lai muốn mang lại bất kỳ khoản lỗ nào theo Mục 1256, họ được phép làm như vậy trong tối đa ba năm, với điều kiện các khoản lỗ được mang lại không vượt quá mức lãi ròng của năm trước đó, cũng không thể tăng lên một khoản lỗ hoạt động từ năm đó. Khoản lỗ này được mang về năm đầu tiên sớm nhất và mọi khoản còn lại sẽ được chuyển sang hai năm tiếp theo. Như thường lệ, quy tắc 60/40 được áp dụng. Ngược lại, nếu bất kỳ tổn thất nào chưa được xử lý vẫn còn sau khi mang lại, những tổn thất này có thể được chuyển tiếp.
Tùy chọn thuế
Xử lý thuế của các lựa chọn phức tạp hơn nhiều so với tương lai. Cả người viết và người mua các cuộc gọi và đặt hàng đều có thể phải đối mặt với cả lợi nhuận vốn dài hạn hoặc ngắn hạn, cũng như phải tuân theo các quy tắc rửa bán và dàn hàng.
Các nhà giao dịch quyền chọn mua và bán lại quyền chọn của mình khi lãi hoặc lỗ có thể bị đánh thuế trên cơ sở ngắn hạn nếu giao dịch kéo dài dưới một năm hoặc cơ sở dài hạn nếu giao dịch kéo dài hơn một năm. Nếu một tùy chọn đã mua trước đó hết hạn không được chứng minh, người mua tùy chọn sẽ phải đối mặt với việc mất vốn ngắn hạn hoặc dài hạn, tùy thuộc vào tổng thời gian nắm giữ.
Nhà văn của các lựa chọn sẽ nhận ra lợi ích trên cơ sở ngắn hạn hoặc dài hạn tùy thuộc vào hoàn cảnh khi họ đóng vị trí của họ. Nếu tùy chọn họ đã viết được thực hiện, một số điều có thể xảy ra:
- Nếu tùy chọn bằng văn bản là một cuộc gọi trần trụi, cổ phiếu sẽ được gọi đi và phí bảo hiểm nhận được sẽ được xử lý theo giá bán của cổ phiếu. Vì đây là một lựa chọn trần trụi, giao dịch sẽ bị đánh thuế trên cơ sở ngắn hạn. Nếu tùy chọn bằng văn bản là một cuộc gọi được bảo hiểm và nếu các cuộc đình công hết tiền hoặc bằng tiền, thì phí bảo hiểm cuộc gọi sẽ được thêm vào giá bán cổ phiếu và giao dịch sẽ bị đánh thuế dưới dạng vốn ngắn hạn hoặc dài hạn đạt được, tùy thuộc vào thời gian người viết cuộc gọi được bảo hiểm sở hữu cổ phần trước khi thực hiện quyền chọn. Nếu cuộc gọi được bảo hiểm được viết cho một cuộc đình công bằng tiền, thì tùy thuộc vào cuộc gọi đó là cuộc gọi được bảo hiểm đủ điều kiện hay không đủ tiêu chuẩn, người viết có thể phải yêu cầu tăng vốn ngắn hạn hoặc dài hạn. Dưới đây là danh sách các chi tiết cụ thể của cuộc gọi được bảo hiểm đủ điều kiện. Nếu tùy chọn bằng văn bản được đặt và tùy chọn được thực hiện, người viết chỉ cần trừ phí bảo hiểm nhận được cho chi phí đó từ chi phí chia sẻ trung bình của họ. Một lần nữa, tùy thuộc vào thời gian giao dịch được mở trong bao lâu kể từ thời điểm thực hiện quyền chọn / cổ phiếu được mua cho đến khi người viết bán lại cổ phiếu, giao dịch có thể bị đánh thuế trên cơ sở dài hạn hoặc ngắn hạn.
Đối với cả người viết và người gọi, nếu một tùy chọn hết hạn không được chứng minh hoặc được mua để đóng, thì nó được coi là một khoản lãi vốn ngắn hạn.
Ngược lại, khi người mua thực hiện một tùy chọn, các quy trình hơi phức tạp hơn một chút, nhưng chúng vẫn có sắc thái riêng. Khi một cuộc gọi được thực hiện, phí bảo hiểm được trả cho quyền chọn được giải quyết dựa trên cơ sở chi phí của cổ phiếu mà người mua hiện đang ở lâu. Giao dịch sẽ bị đánh thuế trên cơ sở ngắn hạn hoặc dài hạn, tùy thuộc vào thời gian người mua nắm giữ các cổ phiếu trước khi bán lại.
Mặt khác, một người mua đặt phải đảm bảo rằng họ đã nắm giữ cổ phần trong ít nhất một năm trước khi mua một lệnh bảo vệ, nếu không họ sẽ bị đánh thuế vào các khoản lãi vốn ngắn hạn. Nói cách khác, ngay cả khi Sandy đã nắm giữ cổ phần của mình trong mười một tháng, nếu Sandy mua quyền chọn mua, toàn bộ thời gian nắm giữ cổ phiếu của cô bị từ chối, và giờ cô phải trả lãi vốn ngắn hạn.
Dưới đây là bảng từ IRS, tóm tắt các quy tắc thuế cho cả người mua và người bán quyền chọn:
Quy tắc rửa bán
Trong khi các nhà giao dịch tương lai không phải lo lắng về các quy tắc rửa bán, các nhà giao dịch quyền chọn không may mắn như vậy. Theo quy tắc rửa bán, tổn thất đối với chứng khoán giống hệt "đáng kể" có thể được chuyển tiếp trong khoảng thời gian 30 ngày. Nói cách khác, nếu Mike mất một số cổ phiếu, anh ta không thể thực hiện khoản lỗ này đối với quyền chọn mua Thay vào đó, cổ phiếu của Mike sẽ bắt đầu vào ngày anh bán cổ phiếu, và phí bảo hiểm cuộc gọi, cũng như khoản lỗ từ việc bán ban đầu, sẽ được thêm vào cơ sở chi phí của chia sẻ khi thực hiện tùy chọn cuộc gọi.
Tương tự, nếu Mike chịu một khoản lỗ cho một lựa chọn và mua một tùy chọn khác của cùng một cổ phiếu cơ bản, khoản lỗ sẽ được thêm vào phí bảo hiểm của tùy chọn mới.
Quy tắc dây đai
Các đai cho mục đích thuế bao gồm một khái niệm rộng hơn so với các tùy chọn vanilla đơn giản. IRS định nghĩa các nhóm đứng là đảm nhận các vị trí đối diện trong các công cụ tương tự để giảm thiểu rủi ro thua lỗ, vì các công cụ này được dự kiến sẽ thay đổi ngược với các biến động của thị trường. Về cơ bản, nếu một nhóm được coi là "cơ bản" cho mục đích thuế, thì các khoản lỗ được tích lũy cho một chân của giao dịch chỉ được báo cáo về thuế của năm hiện tại cho đến khi các khoản lỗ này bù đắp khoản lãi chưa thực hiện ở vị trí đối diện. Nói cách khác, nếu Alice vào vị trí đứng trên XYZ vào năm 2015 và cổ phiếu sau đó giảm mạnh, và cô quyết định bán lại tùy chọn cuộc gọi của mình với mức lỗ 8 đô la, trong khi vẫn giữ tùy chọn đặt của mình (hiện có mức lãi chưa thực hiện là 5 đô la), theo quy tắc bổ sung, cô chỉ có thể nhận được khoản lỗ 3 đô la trên tờ khai thuế năm 2015 của mình chứ không phải toàn bộ 8 đô la từ tùy chọn cuộc gọi. Nếu Alice đã chọn để "xác định" nhóm này, toàn bộ khoản lỗ $ 9 cho cuộc gọi sẽ được giải quyết dựa trên cơ sở chi phí của tùy chọn đặt của cô ấy. IRS có một danh sách các quy tắc liên quan đến việc xác định một cái đai.
Thông tin thêm về quy tắc đóng đai có thể được tìm thấy trong Cách Quy tắc đóng đai tạo cơ hội thuế cho các nhà giao dịch quyền chọn.
Điểm mấu chốt
Mặc dù quy trình báo cáo thuế của tương lai có vẻ đơn giản, nhưng điều tương tự không thể nói về việc xử lý thuế đối với các lựa chọn. Nếu bạn đang nghĩ đến việc giao dịch hoặc đầu tư vào một trong hai công cụ phái sinh này, điều bắt buộc là bạn phải xây dựng ít nhất một sự quen thuộc với các quy tắc thuế khác nhau đang chờ bạn. Nhiều thủ tục thuế, đặc biệt là các thủ tục liên quan đến các lựa chọn, nằm ngoài phạm vi của bài viết này, và việc đọc này chỉ nên đóng vai trò là điểm khởi đầu cho sự chuyên sâu hoặc tham khảo ý kiến với chuyên gia thuế.
