Mũ nhỏ là gì?
Vốn hóa nhỏ là một thuật ngữ được sử dụng để phân loại các công ty có vốn hóa thị trường tương đối nhỏ. Vốn hóa thị trường của một công ty là giá trị thị trường của các cổ phiếu đang lưu hành. Định nghĩa về vốn hóa nhỏ có thể khác nhau giữa các công ty môi giới, nhưng nhìn chung đây là một công ty có vốn hóa thị trường từ 300 triệu đến 2 tỷ đô la Mỹ.
Cổ phiếu nhỏ
Ưu điểm của cổ phiếu vốn hóa nhỏ
Một trong những lợi ích đáng kể nhất của việc đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa nhỏ là cơ hội để đánh bại các nhà đầu tư tổ chức. Bởi vì các quỹ tương hỗ có những hạn chế hạn chế họ mua phần lớn cổ phiếu đang lưu hành của bất kỳ một nhà phát hành nào, một số quỹ tương hỗ sẽ không thể cung cấp cho vốn nhỏ một vị trí có ý nghĩa trong quỹ. Quỹ thường sẽ phải nộp cho SEC để khắc phục những hạn chế này. Khi một quỹ làm điều này, nó có nghĩa là lật kèo và tăng giá hấp dẫn trước đó.
Hãy nhớ rằng các phân loại như nắp lớn hoặc nắp nhỏ chỉ là xấp xỉ thay đổi theo thời gian. Ngoài ra, định nghĩa chính xác có thể khác nhau giữa các nhà môi giới.
Chìa khóa chính
- Vốn hóa nhỏ nói chung là một công ty có vốn hóa thị trường từ 300 triệu đến 2 tỷ USD. Lợi thế của việc đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa nhỏ là cơ hội để đánh bại các nhà đầu tư tổ chức. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có lịch sử vượt trội so với các cổ phiếu vốn hóa lớn.
Để tính vốn hóa thị trường của một công ty, hãy nhân giá cổ phiếu hiện tại của nó với số lượng cổ phiếu đang lưu hành (hoặc số cổ phiếu mà công ty đã phát hành ra thị trường).
Chẳng hạn, tính đến tháng 1 năm 2019, Shutoston, Inc., đã phát hành 32, 98 triệu cổ phiếu và có giá cổ phiếu hiện tại là 45, 45 đô la. Theo công thức, vốn hóa thị trường của Shutoston là khoảng 1, 46 tỷ đô la. Hầu hết các nhà môi giới coi công ty là một công ty vốn hóa nhỏ.
Đầu tư vào các công ty có vốn hóa nhỏ so với các công ty có vốn hóa lớn
Theo nguyên tắc chung, các công ty vốn hóa nhỏ cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều cơ hội phát triển hơn nhưng cũng tạo ra rủi ro và biến động lớn hơn so với các công ty vốn hóa lớn. Một đợt chào bán vốn hóa lớn có vốn hóa thị trường từ 10 tỷ USD trở lên. Với các công ty vốn hóa lớn, như General Electric và Boeing, sự tăng trưởng mạnh mẽ nhất có xu hướng nằm ở gương chiếu hậu, và kết quả là, các công ty như vậy mang lại cho nhà đầu tư sự ổn định hơn lợi nhuận lớn đè bẹp thị trường.
Trong lịch sử, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đã vượt trội so với các cổ phiếu vốn hóa lớn. Phải nói rằng, cho dù các công ty nhỏ hơn hay lớn hơn hoạt động tốt hơn thay đổi theo thời gian dựa trên môi trường kinh tế rộng lớn hơn. Ví dụ, các công ty vốn hóa lớn chiếm ưu thế trong bong bóng công nghệ những năm 1990, khi các nhà đầu tư hướng về các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn như Microsoft, Cisco và AOL Time Warner. Sau khi bong bóng nổ vào tháng 3 năm 2000, các công ty vốn hóa nhỏ đã trở thành những người hoạt động tốt hơn cho đến năm 2002, vì nhiều người trong số các cổ phiếu lớn đã đạt được thành công to lớn trong suốt những năm 1990 bị xuất huyết trong bối cảnh sụp đổ.
Mũ nhỏ so với Midcap
Các nhà đầu tư muốn tốt nhất của cả hai thế giới có thể xem xét các công ty midcap, vốn có vốn hóa thị trường từ 2 tỷ đến 10 tỷ đô la. Trong lịch sử, các công ty này đã cung cấp sự ổn định hơn so với các công ty vốn hóa nhỏ nhưng vẫn có tiềm năng tăng trưởng hơn so với các công ty vốn hóa lớn.
Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư tự định hướng, dành thời gian để sàng lọc các dịch vụ vốn hóa nhỏ để thấy rằng "kim cương thô" có thể chứng minh được thời gian chi tiêu tốt. Đó là bởi vì, ngay cả trong thế giới giàu dữ liệu của chúng tôi, các khoản đầu tư vốn nhỏ tuyệt vời có thể bay theo radar của nhà đầu tư vì phạm vi bảo hiểm phân tích mỏng. Với phạm vi bảo hiểm ít ỏi tin tức quan trọng của công ty, sự phát triển và đổi mới có thể không được chú ý. Ngược lại, tin tức từ các công ty công nghệ lớn tạo ra các tiêu đề ngay lập tức.
Ví dụ thế giới thực
Sau sáu tuần đầu năm 2019, các nhà tiên đoán thị trường đã dự đoán một năm lớn đối với các cổ phiếu nhỏ trong năm 2019 khi chỉ số Russell 2000 vốn hóa nhỏ đã tăng 12, 9%, so với mức tăng 9% của chỉ số S & P 500 điểm chuẩn. Một chỉ số vốn hóa nhỏ khác, S & P 600, đã tăng 12, 1% trong thời gian đó. Sự phục hồi diễn ra sau một tháng 12 năm 2018, chứng kiến Russell 2000 và S & P 600 đều giảm 20% so với mức đỉnh tháng 8 của họ. Nhiều nhà đầu tư có lẽ đã nhầm lẫn về vấn đề này, coi đó là sự xác nhận của một thị trường gấu. Sự phát triển này nhấn mạnh bản chất khó đoán hơn của mũ nhỏ.
