Một số nhà đầu tư đã bày tỏ sự ngạc nhiên khi rất nhiều công ty vốn hóa nhỏ tiếp tục tập trung nỗ lực quan hệ nhà đầu tư của họ để thu hút sự chú ý của các tổ chức, thay vì đưa sản phẩm của họ trực tiếp ra công chúng. Mặc dù chắc chắn rằng nhiều công ty trong số này sẽ không tạo được sự chú ý giữa các nhà phân tích Phố Wall mà các công ty được liệt kê trên Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) thích, nhưng cũng đúng là tạo ra sự bao phủ bởi một nhà phân tích tên tuổi lớn có thể sẽ có giá trị hơn là thu hút sự chú ý của 1.000 nhà đầu tư cá nhân.
Thái độ thể chế
Từ đầu kia của quang phổ, sự chú ý hạn chế của Phố Wall đối với các loại mũ nhỏ là không đáng ngạc nhiên. Các nhà đầu tư tổ chức lớn điều hành nghiên cứu ở Phố Wall, đáp ứng nhu cầu của các cổ đông tổ chức.
Liên kết này là một liên kết rõ ràng ở chỗ các ngân hàng lớn, quỹ tương hỗ, quỹ hưu trí và các khoản tài trợ chiếm phần lớn các nhà đầu tư tổ chức chiếm phần lớn khối lượng giao dịch hàng ngày của thị trường chứng khoán và phần lớn phí phải trả cho Phố Wall. Không có gì bí ẩn ở đây: tài năng và tài nguyên đi theo tiền. Điều này thường có nghĩa là các cổ phiếu vốn hóa nhỏ thoát khỏi radar khi nghiên cứu ở Phố Wall
Một điểm quan trọng khác để xem xét là thanh khoản. Nhiều cổ phiếu giao dịch công khai bị vướng vào tình trạng khập khiễng thanh khoản: chúng có các yếu tố cơ bản tốt nhưng không đủ khối lượng giao dịch để các tổ chức lớn chú ý. Các quỹ tương hỗ lớn giao dịch hàng tỷ đô la. Để mua một vị trí đủ lớn trong một cổ phiếu để nắm giữ có bất kỳ tác động nào đến toàn bộ danh mục đầu tư, các quỹ lớn cần phải mua chứng khoán lớn.
Một quỹ có thể cần phải mua gần như mọi cổ phiếu đang lưu hành của một công ty nhỏ chỉ để có đủ cổ phiếu đại diện cho 5% quỹ. Nếu quỹ cần bán, nó sẽ khiến người mua thương xót vì thị trường của những cổ phiếu đó sẽ không thanh khoản. Cổ phiếu giao dịch của một công ty được liệt kê trên một chỉ số thị trường lớn như chỉ số Dow hoặc S & P 500 là đặt cược an toàn hơn nhiều.
Tác động của cá nhân
Các nhà đầu tư cá nhân có một tác động lớn hơn ngày hôm nay hơn bao giờ hết. Đầu tiên, Internet cung cấp cho cá nhân khả năng thực hiện nghiên cứu của riêng mình và thực hiện các giao dịch. Thứ hai, các cá nhân nâng cao trình độ học vấn mỗi ngày nhờ vào thông tin được cung cấp trên báo chí tài chính và các trang web liên quan đến đầu tư.
Khi SEC thông qua Quy định FD (cho "công bố công bằng") vào năm 2000, các nhà đầu tư cá nhân đã có thêm một sân chơi bình đẳng với các đối tác tổ chức của họ. Luật pháp cấm tất cả các công ty giao dịch công khai, ngoại trừ các công ty đầu tư (trừ các công ty đầu tư đóng cửa), tiết lộ thông tin cho các chuyên gia thị trường chứng khoán, như các nhà phân tích chứng khoán hoặc nhà đầu tư tổ chức, trước khi tiết lộ thông tin ra công chúng. Nghiên cứu chuyên nghiệp cũng có thể được mua.
Mặc dù các công ty đầu tư chuyên nghiệp vẫn có nguồn lực lớn không có sẵn cho các nhà đầu tư cá nhân, nhưng nếu bạn có thời gian và năng lượng để thực hiện nghiên cứu của riêng mình, bạn có thể có quyền truy cập như nhau vào dữ liệu. Nhìn chung, Internet, các nỗ lực giáo dục của nhà đầu tư và thay đổi lập pháp đã kết hợp các lực lượng để giảm sự phụ thuộc của nhà đầu tư cá nhân vào các công ty môi giới lớn ở Phố Wall.
Nghiên cứu tự làm
Khi xem xét các công ty có vốn hóa nhỏ, mặc dù bạn sẽ không thể truy cập hoặc tìm thấy các báo cáo nghiên cứu, điều quan trọng là bạn vẫn cần có sự siêng năng của chính mình. Rất may, thông qua truy cập nhiều hơn vào thông tin từ các luật gia tăng và việc sử dụng Internet, điều này đã trở nên dễ dàng hơn bao giờ hết. Điều quan trọng là có được sự hiểu biết đầy đủ về hoạt động kinh doanh của công ty nhỏ, cách công ty kiếm tiền và kế hoạch phát triển. Ngoài ra, hãy tự hỏi liệu doanh thu của công ty có bền vững không và xác định xem nó có kiếm được tiền không. Nếu không, sẽ mất bao lâu cho đến khi công ty có lãi? Công ty có tiền để duy trì những tổn thất này không?
Điểm mấu chốt
Các nghiên cứu đã chỉ ra rằng "con khỉ bịt mắt ném phi tiêu của Burton Malkiel vào các trang tài chính của tờ báo" thực sự có thể chọn một danh mục đầu tư sẽ đánh bại các chuyên gia, như được chứng minh bởi các chuyên gia nổi tiếng và các nhân viên của Wall Street Journal , nhưng cũng giống như các chuyên gia có thể và đã bị đánh, bạn cũng có thể bị đánh. Vì vậy, hãy kiểm tra kỹ năng của bạn và tận hưởng trải nghiệm, nhưng đừng đặt cược trang trại vào các lựa chọn của bạn.
