Ký quỹ SPAN là gì?
Biên SPAN được tính bằng phân tích danh mục rủi ro (SPAN) được tiêu chuẩn hóa, một hệ thống hàng đầu đã được áp dụng bởi hầu hết các lựa chọn và trao đổi tương lai trên toàn thế giới. SPAN dựa trên một bộ thuật toán tinh vi xác định các yêu cầu ký quỹ theo đánh giá toàn cầu (tổng danh mục đầu tư) về rủi ro một ngày đối với tài khoản của nhà giao dịch.
Chìa khóa chính
- Ký quỹ SPAN xác định các yêu cầu ký quỹ dựa trên đánh giá toàn cầu về rủi ro một ngày đối với tài khoản của nhà giao dịch. Lợi nhuận SPAN được tính toán bằng cách sử dụng mảng rủi ro và các kịch bản rủi ro được mô hình hóa.
Khái niệm cơ bản về ký quỹ SPAN
Các nhà văn tùy chọn và tương lai được yêu cầu phải có đủ số tiền ký quỹ trong tài khoản của họ để bù đắp các khoản lỗ tiềm năng. Hệ thống SPAN, thông qua các thuật toán của nó, đặt lề của từng vị trí trong danh mục các công cụ phái sinh và công cụ vật lý để tính toán một ngày tồi tệ nhất có thể được tính toán. Nó được tính toán bằng cách sử dụng mảng rủi ro xác định lãi hoặc lỗ cho mỗi hợp đồng trong các điều kiện khác nhau. Những điều kiện này được gọi là kịch bản rủi ro và đo lường lợi nhuận (hoặc thua lỗ) liên quan đến thay đổi giá, thay đổi biến động và giảm thời gian hết hạn.
Đầu vào chính của các mô hình là giá thực hiện, lãi suất phi rủi ro, thay đổi giá của chứng khoán cơ sở, thay đổi biến động và giảm thời gian hết hạn. Hệ thống, sau khi tính toán biên độ của từng vị trí, có thể chuyển bất kỳ tỷ lệ dư thừa nào trên các vị trí hiện tại sang vị trí mới hoặc vị trí hiện tại thiếu biên độ.
