Hầu hết mọi người muốn tránh đọc các tài liệu 100 trang bất cứ khi nào họ có thể, nhưng các hồ sơ 10-Q và 10-K dài và kỹ thuật từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch là cần thiết để thành công.
May mắn thay, những hồ sơ này bao gồm chủ yếu là các mô tả và tiết lộ thông thường có thể tránh được, và bài viết này sẽ xem xét làm thế nào để đọc nhanh các hồ sơ này để nhanh chóng lấy ra thông tin quan trọng.
Làm thế nào để tăng tốc độ đọc một hồ sơ SEC
Tại sao nên đọc hồ sơ 10-Q và 10-K?
Hồ sơ của SEC cung cấp cho các nhà đầu tư một nguồn thông tin hữu ích và đáng tin cậy, vì các công ty bắt buộc phải cập nhật thường xuyên cho các cổ đông. Ngoài các báo cáo tài chính hàng quý và hàng năm có trong các hồ sơ này, các nhà đầu tư cũng có thể xem xét các con số và khám phá lý do tại sao kết quả không đạt, đáp ứng hoặc đánh bại kỳ vọng trong giai đoạn này.
Đọc hiệu quả các hồ sơ SEC này cũng có thể giúp các nhà đầu tư tránh xa hoạt động gian lận bằng cách phát hiện ra một số loại gian lận kế toán. Ví dụ, các công ty có thể thử và chuyển đổi kế toán hàng tồn kho sang các loại kế toán thuận lợi hơn hoặc che giấu thu nhập ròng bằng cách thêm hoặc trừ các yếu tố không dùng tiền mặt, tất cả đều được hiển thị trong các hồ sơ này.
Tìm kiếm hồ sơ SEC trực tuyến
Hồ sơ của SEC có thể được tìm thấy trên trang web của SEC bằng cách truy cập hệ thống EDGAR của nó. Các trang web của bên thứ ba khác, chẳng hạn như SECFilings.com và EDGAROnline.com, cũng cung cấp dữ liệu cùng với các dịch vụ giá trị gia tăng khác để giúp các nhà đầu tư sắp xếp và tiêu hóa hồ sơ của SEC.
Một cái nhìn bên trong hồ sơ 10-Q và 10-K
Các nhà đầu tư nhìn vào lần nộp 10-Q hoặc 10-K lần đầu tiên có thể hơi ngạc nhiên bởi kích thước của tài liệu, thường có thể vượt quá 100 trang. Tuy nhiên, tất cả các hồ sơ này được chia thành các phần dễ hiểu để làm cho chúng dễ theo dõi hơn. Ba phần này bao gồm:
- Tổng quan về doanh nghiệp Một mô tả về doanh nghiệp, các yếu tố rủi ro liên quan đến hoạt động kinh doanh, thủ tục pháp lý cho và chống lại công ty và các vấn đề để bỏ phiếu, trong số những người khác . Tổng quan về tài chính. Một đánh giá về hiệu suất của công ty trong giai đoạn này, thảo luận và phân tích kết quả của ban quản lý, thay đổi quy trình kế toán hoặc công bố thông tin và dữ liệu bổ sung, trong số những người khác . Tổng quan về quản trị Một bản đánh giá về bồi thường điều hành, quyền sở hữu có lợi của ban quản lý, mối quan hệ với giám đốc và phí kế toán, trong số những người khác .
Trong khi tất cả các phần này chứa thông tin quan trọng cho các nhà đầu tư, có rất nhiều tiết lộ quy định có thể bị bỏ qua. Trong phần sau, chúng ta sẽ xem xét một quy trình ba bước nhanh chóng để nhanh chóng xác định thông tin cần thiết chỉ trong vài phút.
Ba bước để đọc nhanh các hồ sơ 10-Q và 10-K
-
- Bảng cân đối kế toán Đánh giá tài sản của công ty so với nợ phải trả; điều này rất hữu ích để kiểm tra tỷ lệ thanh khoản, tiền mặt trên sổ sách và mức nợ của người khác . Báo cáo thu nhập Quảng cáo Đánh giá về doanh thu và lợi nhuận của công ty; điều này rất hữu ích để xem cách doanh nghiệp hoạt động trên dòng trên cùng và dưới cùng . Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Một bản đánh giá về dòng tiền vào và ra khỏi ngân hàng; điều này rất hữu ích để kiểm tra chéo với báo cáo thu nhập để xác minh số liệu thu nhập ròng.
Phần Báo cáo tài chính và dữ liệu bổ sung đại diện cho thịt và khoai tây của 10-Q và 10-K, bằng cách cung cấp một tổng quan tài chính toàn diện về thời kỳ này. Phần này bao gồm:
Các nhà đầu tư nên bắt đầu phân tích phần này bằng cách tính toán phần trăm tăng hoặc giảm so với giai đoạn trước và so sánh các con số với bội số và kỳ vọng thu nhập giá.
Tiếp theo, các nhà đầu tư nên tính tỷ lệ hiện tại bằng cách chia tài sản hiện tại cho các khoản nợ hiện tại và xem xét các khoản nợ và tiền mặt dài hạn để đảm bảo rằng không có vấn đề tồn tại trên bảng cân đối.
Và cuối cùng, các nhà đầu tư nên xem báo cáo lưu chuyển tiền tệ để đảm bảo tiền mặt đi qua cửa là từ hoạt động của doanh nghiệp chứ không phải từ kế toán sáng tạo.
- Mô tả công ty Quảng cáo Đánh giá về các hoạt động hiện tại và lịch sử của công ty, cũng như tóm tắt về ngành công nghiệp của công ty . Kết quả hoạt động và tài chính LỚP Đánh giá kết quả hoạt động và tài chính của công ty trong quý, bao gồm lý do thay đổi kết quả, tỷ suất lợi nhuận hoặc các số liệu khác . Hướng dẫn trong tương lai Một dự đoán về hiệu suất dự kiến của công ty trong quý hoặc năm tới, dựa trên ý kiến và đánh giá của ban quản lý . Ghi chú bổ sung Khác Bất kỳ ghi chú hoặc nhận xét bổ sung nào mà ban quản lý muốn chuyển đến các cổ đông hoặc nhà đầu tư tiềm năng, chẳng hạn như tin tức / giải thưởng hợp đồng.
Phần Thảo luận và Phân tích Quản lý có lẽ là phần quan trọng nhất trong hồ sơ 10-Q hoặc 10-K và hữu ích cho các nhà đầu tư đọc toàn bộ. Phần này bao gồm: Nhà đầu tư nên đọc toàn bộ phần này để hiểu lý do thay đổi doanh thu, tỷ suất lợi nhuận và các số liệu khác trên báo cáo tài chính. Về cơ bản, phần này cung cấp câu chuyện có thật đằng sau những tin tức và tiêu đề chỉ hiển thị những con số.
Phần này cũng có thể chứa hướng dẫn cho các giai đoạn trong tương lai cũng như các ghi chú bổ sung, chẳng hạn như cập nhật về các hợp đồng lớn, cần thiết để tạo dự báo thu nhập và doanh thu chính xác cho các quý hoặc năm trong tương lai.
Kiểm tra kế toán bất thường
Các chú thích cho Báo cáo tài chính chứa thông tin quan trọng có thể giúp các nhà đầu tư tránh các tình huống gian lận tiềm ẩn. Các lĩnh vực phổ biến nhất để gian lận bao gồm:
- Ghi nhận doanh thu Một số công ty ghi nhận doanh thu trước khi họ nhận thanh toán hoặc giao hàng, điều này có thể khiến doanh thu xuất hiện mạnh hơn. Tài sản vô hình Một số công ty đặt giá trị cao một cách vô lý vào tài sản vô hình, có thể làm cho bảng cân đối kế toán xuất hiện mạnh hơn. Khấu hao Một số công ty thay đổi cách khấu hao tài sản sang một phương pháp thuận lợi hơn, có thể dẫn đến thu nhập phi tiền mặt cao hơn một lần.
Có vô số cách để các công ty tăng thu nhập và tài sản hoặc che giấu tổn thất - từ việc ghi nhận doanh thu trước khi họ nên đánh giá thấp các tài khoản đáng ngờ - nhưng mọi thứ đều được tiết lộ trong phần chú thích. Do đó, điều quan trọng là các nhà đầu tư phải kiểm tra các chú thích này, đặc biệt là khi mọi thứ có vẻ đáng ngờ trên báo cáo tài chính.
Phần kết luận
Mặc dù hồ sơ 10-Q và 10-K có vẻ đáng sợ lúc đầu, chúng có thể được quét nhanh chóng để tìm thông tin quan trọng chỉ trong ba bước. Sử dụng các kỹ thuật này, các nhà đầu tư đọc các tài liệu này có thể tránh các tiêu đề tin tức sai lệch và hiểu câu chuyện thực sự đằng sau hậu trường, cũng như tránh gian lận tiềm ẩn chỉ trong vài phút thay vì hàng giờ.
