Chỉ số Russell 2000 tụt lại rất tệ trong nửa đầu năm 2019, bị kẹt trong mô hình đi ngang ở mức trung bình di chuyển theo hàm mũ 200 ngày (EMA), nhưng nó có thể chơi bắt kịp với điểm chuẩn rộng trong quý ba. Trong khi chỉ số và quỹ vốn nhỏ có thể đấu tranh để đạt mức cao của thị trường tăng trưởng mới, các thành phần hàng đầu sẽ thu hút áp lực mua mạnh, mang lại cơ hội mua năng động hơn so với cổ phiếu công nghệ hoặc mua quá mức các trò chơi an toàn.
Đồng đô la Mỹ (USD) có thể củng cố mức tăng của ngành trong những tháng tới sau khi chạm mức thấp nhất trong ba tháng vào tháng Sáu. Một đồng đô la mạnh hơn hỗ trợ các cuộc biểu tình vốn hóa nhỏ vì nó làm giảm lợi nhuận ở nước ngoài, làm giảm lợi nhuận đa quốc gia trong khi có lợi cho các hoạt động nhỏ trong nước. USD đã bật lên ở mức hỗ trợ trong phạm vi phản ứng với thỏa thuận ngừng bắn thương mại và có thể dựa trên lợi nhuận nếu tin tức kinh tế tích cực tiếp tục vào mùa thu nhập quý hai.
Mũ nhỏ thường hoạt động tốt trong quý đầu tiên và sau đó đi vào trạng thái ngủ đông, đặt lợi nhuận hạn chế vào giai đoạn tích cực theo mùa bắt đầu vào tháng 11. Năm nay bắt đầu phù hợp hoàn hảo với tính thời vụ, nâng chỉ số vốn hóa nhỏ lên mức cao nhất trong bốn tháng vào tháng Hai, nhưng cuộc biểu tình đã chững lại trong tháng Năm. Chỉ số đã giảm xuống mức tháng 1 trong tháng 6 và bò cao hơn, và hiện tại nó đang giao dịch khoảng bốn điểm dưới mức đỉnh quý đầu tiên.
Một đột phá phạm vi sẽ mở ra cơ hội cho ngưỡng kháng cự lớn ở mức thoái lui bán ra Fibre.786, nằm ở một vài điểm trên vùng giá đó. Nhiều công cụ tài chính đã đảo chiều gần mức tương tự trong những tháng gần đây, vì vậy có lẽ không khôn ngoan khi mong đợi một con đường nhanh chóng hoặc dễ dàng lên đến mức cao nhất mọi thời đại của năm 2018. Tuy nhiên, tiềm năng tăng giá sẽ tăng theo cấp số nhân nếu cuối cùng Hoa Kỳ và Trung Quốc cắt giảm thỏa thuận thương mại.
Chỉ số Russell 2000
TradingView.com
IShares Russell 2000 ETF (IWM) đã vượt lên trên mức cao năm 2015 ở mức 129, 10 đô la sau cuộc bầu cử tổng thống năm 2016 và bước vào một xu hướng mạnh mẽ đã đưa ra mức cao nhất mọi thời đại ở mức $ 173, 39 vào tháng 8 năm 2018. Sau đó, nó đã rơi vào hai đợt bán hàng lớn, sắp tới nghỉ ngơi tại hỗ trợ đột phá vào cuối tháng 12. Sự suy giảm cũng tìm thấy sự hỗ trợ ở mức thoái lui Fibre.618 của năm 2016 vào xu hướng tăng 2018.
Sự phục hồi vào năm 2019 đã bị đình trệ gần 160 đô la vào tháng Hai, mang lại một nỗ lực đột phá tháng Năm thất bại, sau đó là một sự suy thoái đã phá vỡ hỗ trợ phạm vi ngắn hạn gần 150 đô la. Quỹ đã mở ba điểm dưới mức kháng cự tháng hai vào sáng thứ Hai và hiện đang lấp đầy khoảng trống. Tìm kiếm một đột phá phạm vi để đình trệ nhanh chóng ở mức thoái lui.786 trên $ 161 trong khi tiếp tục tăng sẽ tạo tiền đề cho một thử nghiệm về mức cao nhất mọi thời đại.
eHealth, Inc. - Nhà lãnh đạo thị trường nhỏ
TradingView.com
eHealth, Inc. (EHTH), thành phần chỉ số mạnh thứ sáu, cung cấp dịch vụ trao đổi bảo hiểm y tế tư nhân. Nó được công bố ở mức 25 đô la vào tháng 10 năm 2006 và đứng đầu ở mức 37 đô la vào năm 2007, trước khi giảm mạnh xuống đáy ở mức 8, 38 đô la vào tháng 11 năm 2008. Nó đã tăng trên mức cao nhất của năm 2007 vào năm 2013 nhưng đã thất bại trong vài tháng sau đó, bước vào một xu hướng giảm lớn đã đăng một mức thấp mọi thời đại ở mức 6, 38 đô la ngay trước cuộc bầu cử tổng thống năm 2016.
Cổ phiếu đã đạt mức kháng cự EMA 200 tuần lần đầu tiên sau gần ba năm vào tháng 5 năm 2017, đã kiểm tra mức đó trong một năm và cất cánh theo xu hướng hoàn thành một chuyến đi khứ hồi lên mức cao 2014 vào tháng 2 năm 2019. Cuối cùng, cổ phiếu hoàn thành một đột phá vào cuối tháng Năm và thêm khoảng 16 điểm vào tháng Sáu. Chỉ báo phân phối tích lũy khối lượng cân bằng (OBV) cũng đã nâng lên một mức cao mới, hỗ trợ cho mức tăng, trong khi lưới Fibonacci năm năm đặt phần mở rộng 1.618 ngay ở mức kháng cự tâm lý $ 100.
Điểm mấu chốt
Một đồng đô la Mỹ mạnh hơn có thể làm nền tảng cho các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, các quỹ và chỉ số trong quý thứ ba, cho phép lĩnh vực tụt hậu này chơi bắt kịp với các blue-chip.
